Whalesbook
નિયમનકારી તણાવ
'Xtra' પ્રોડક્ટ, જે P2P (પીઅર-ટુ-પીઅર) લેન્ડિંગ દ્વારા રોકાણકારોને આકર્ષક વળતર આપવા માટે જાણીતી હતી, તે હવે ભારે નિયમનકારી અને કાયદાકીય દબાણ હેઠળ આવી ગઈ છે. આ પ્રોડક્ટ RBI-રજિસ્ટર્ડ NBFC-P2P પ્લેટફોર્મ Lendbox માટે એક ડિસ્ટ્રિબ્યુશન ચેનલ તરીકે કામ કરતી હતી. જોકે, RBI દ્વારા ઓગસ્ટ 2024માં જારી કરાયેલા નિર્દેશો બાદ તેની કાર્યપ્રણાલીમાં ગંભીર ખામીઓ જોવા મળી. આ નિર્દેશોએ પ્રોડક્ટની લિક્વિડિટી (તરલતા) સુવિધાઓને અસરકારક રીતે નાબૂદ કરી દીધી, ખાસ કરીને ગેરંટીડ રિટર્ન અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ જેવી તાત્કાલિક ઉપાડની સુવિધાઓ પર પ્રતિબંધ મૂક્યો.
કાયદાકીય અને કાર્યકારી પરિણામો
તાજેતરના અઠવાડિયામાં, પરિસ્થિતિ નિયમનકારી અનુપાલન સમસ્યાઓથી આગળ વધીને સક્રિય ફોજદારી કાર્યવાહી તરફ વળી છે. બેંગલુરુ પોલીસે MobiKwik અને તેના લેન્ડિંગ પાર્ટનર Lendbox બંને સામે ફર્સ્ટ ઇન્ફોર્મેશન રિપોર્ટ્સ (FIRs) નોંધ્યા છે. ફરિયાદીઓનો આરોપ છે કે આ પ્લેટફોર્મ, જે ઓછું જોખમ અને લિક્વિડ રોકાણ તરીકે માર્કેટિંગ કરાયું હતું, તે ઉપાડની સુવિધા આપવામાં નિષ્ફળ રહ્યું છે અને નોંધપાત્ર મૂડી ઉપલબ્ધ નથી. વધુમાં, રોકાણકારોએ તેમની મૂડીની અનધિકૃત રીતે નવા બોરોઅર એકાઉન્ટ્સમાં તેમની પૂર્વ સંમતિ વિના રોકાણ કરવા અંગે ગંભીર આરોપો લગાવ્યા છે. જ્યારે MobiKwik દાવો કરે છે કે તે માત્ર એક ડિસ્ટ્રિબ્યુશન પાર્ટનર તરીકે કાર્ય કરે છે, આ ફરિયાદોનું કાયદાકીય વજન અને ભંડોળની સતત અનુપલબ્ધતાએ રિટેલ લેન્ડર્સમાં કંપનીની પ્રતિષ્ઠા પર લાંબો પડછાયો પાડ્યો છે.
એસેટ ક્વોલિટી અને રિકવરીનો પડકાર
આ આરોપોનો સામનો કરતાં, ફિનટેક ગ્રુપે જણાવ્યું છે કે બોરોઅર્સ દ્વારા 90% થી વધુ એકંદર ભંડોળ સફળતાપૂર્વક પરત કરવામાં આવ્યું છે. કંપની બાકીની રકમને માનક રિકવરી અને રિપેમેન્ટ પ્રક્રિયાના મધ્યમાં હોવાનું વર્ણવે છે. જોકે, આ રિકવરી મેટ્રિક ઘણા રોકાણકારોના અનુભવોથી વિપરીત છે, જેઓ જણાવે છે કે તેમની મૂડી દોઢ વર્ષથી વધુ સમયથી ફસાયેલી છે. કંપની દ્વારા જાહેર કરાયેલા રિપેમેન્ટ આંકડા અને વ્યક્તિગત રોકાણકારના અનુભવ વચ્ચેનો તફાવત P2P પ્લેટફોર્મની માળખાકીય નબળાઈઓને ઉજાગર કરે છે, જ્યાં ક્રેડિટ રિસ્ક - ડિફોલ્ટના જોખમ અને નોંધપાત્ર લિક્વિડિટી વિલંબ સહિત - પ્લેટફોર્મને બદલે વ્યક્તિગત ધિરાણકર્તા પર આવે છે.
ઓફલાઈન એગ્રિગેશનમાં પરિવર્તન
આ મુશ્કેલીઓ વચ્ચે, કંપની આક્રમક રીતે વૈવિધ્યકરણ કરી રહી છે. મે 2026 માં, તેણે RBI પાસેથી પેમેન્ટ એગ્રિગેટર-ફિઝિકલ (PA-P) લાયસન્સ માટે સિદ્ધાંતિક મંજૂરી મેળવી, જે તેના ઓફલાઈન મર્ચન્ટ બિઝનેસને વિસ્તારવા માટે એક મોટું પગલું છે. આ એપ્રિલ 2026 માં NBFC લાયસન્સ મેળવ્યા બાદ આવ્યું છે, જેનો ઉપયોગ કંપની ઇન-હાઉસ ક્રેડિટ પ્રોડક્ટ્સ લોન્ચ કરવા માટે કરશે. FY28 સુધીમાં મર્ચન્ટ બિઝનેસમાં દસ ગણો વધારો કરવાનો લક્ષ્યાંક રાખીને, કંપની સ્પષ્ટપણે તેના વર્ણનને હાઈ-ગ્રોથ, નિયંત્રિત પેમેન્ટ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર તરફ બદલવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. તેમ છતાં, 'Xtra' સંકટનો સતત પડછાયો એક જોખમી પરિબળ રહે છે, જે એક મધ્યસ્થી પ્લેટફોર્મથી સંપૂર્ણ સંકલિત લેન્ડિંગ અને પેમેન્ટ પાવરહાઉસમાં સંક્રમણને જટિલ બનાવે છે.