લોકસભામાં ટેક્સેશન અને અન્ય કાયદા (સુધારા) બિલ, 2026 પસાર કરવામાં આવ્યું છે. આ બિલ REIT (રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ) અને InvIT (ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ) ના યુનિટધારકો માટે ડિવિડન્ડ પર ટેક્સ મુક્તિને પુનઃસ્થાપિત કરે છે. આનાથી રોકાણકારો માટે ટેક્સ અનિશ્ચિતતા દૂર થશે, ભલે સ્પેશિયલ પર્પઝ વ્હીકલ (SPV) કોઈપણ ટેક્સ રેજીમ પસંદ કરે. જોકે, આની ભરપાઈ કરવા સરકારે SPV માટે સરચાર્જ 25% સુધી વધાર્યો છે.
REIT અને InvIT રોકાણકારો માટે ખુશીના સમાચાર!
6 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ, લોકસભાએ ટેક્સેશન અને અન્ય કાયદા (સુધારા) બિલ, 2026 પસાર કર્યું છે. આ બિલ ભારતમાં રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (REIT) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (InvIT) સેક્ટર માટે એક મહત્વપૂર્ણ સુધારો લાવે છે. આ સુધારો રોકાણકારો માટે લાંબા સમયથી ચાલી રહેલી ટેક્સની સમસ્યાને દૂર કરીને યુનિટધારકો માટે ડિવિડન્ડ પર ટેક્સ મુક્તિ ફરીથી લાગુ કરશે.
ટેક્સ અનિશ્ચિતતાનો અંત
અગાઉ, રોકાણકારોને અનિશ્ચિતતાનો સામનો કરવો પડતો હતો કારણ કે તેમને મળતા ડિવિડન્ડ પર ટેક્સ લાગશે કે નહીં તે SPV દ્વારા પસંદ કરાયેલ કોર્પોરેટ ટેક્સ રેજીમ પર આધાર રાખતું હતું. જો SPV નવી, ઓછી કોર્પોરેટ ટેક્સ રેટ પસંદ કરે, તો યુનિટધારક માટે ડિવિડન્ડ પર ટેક્સ મુક્તિ મળવાની શક્યતા ઓછી થઈ જતી હતી. આ નવા કાયદાકીય ફેરફારથી આ અસ્પષ્ટતા દૂર થઈ છે, અને હવે SPV ભલે ગમે તે કોર્પોરેટ ટેક્સ રેજીમ પસંદ કરે, યુનિટધારકો માટે ડિવિડન્ડની આવક ટેક્સ-મુક્ત રહેશે.
SPV સ્તરે સરચાર્જમાં વધારો
નાણાકીય સંતુલન જાળવવા માટે, સરકારે SPV સ્તરે એક વેપાર-બંધ (trade-off) રજૂ કર્યો છે. જે SPV કન્સેસનલ કોર્પોરેટ ટેક્સ રેજીમ હેઠળ કાર્ય કરવાનું પસંદ કરે છે, તેમના માટે સરચાર્જ 10% થી વધારીને 25% કરવામાં આવ્યો છે. આ ગોઠવણને કારણે આવી એન્ટિટી માટે અસરકારક કોર્પોરેટ ટેક્સ રેટ 28.6% થઈ જાય છે. જોકે આનાથી SPV નો ખર્ચ વધશે, તે REITs અને InvITs માટે રોકાણ માળખાને સરળ બનાવવા માટે જરૂરી કાનૂની સ્પષ્ટતા પૂરી પાડે છે.
રોકાણકારો માટે ફાયદાકારક
રોકાણકારો માટે, આ સ્પષ્ટતા એક સકારાત્મક વિકાસ છે. ટેક્સની અનિશ્ચિતતા ઐતિહાસિક રીતે આ ટ્રસ્ટ્સમાં સંભવિત મૂડી પ્રવાહને નિરુત્સાહિત કરતી હતી. ડિવિડન્ડના ટેક્સ ટ્રીટમેન્ટને સ્થિર કરીને, સરકાર આ સાધનોને સ્થિર આવક વાહનો તરીકે વધુ આકર્ષક બનાવવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. આનાથી એવા ટ્રસ્ટ્સની વેલ્યુએશન અપીલમાં સુધારો થઈ શકે છે જેઓ અગાઉ જટિલ ટેક્સ-પ્લાનિંગ મર્યાદાઓમાંથી પસાર થઈ રહ્યા હતા.
અન્ય નાણાકીય સુધારા
આ કાયદામાં ફંડ મેનેજરો માટે સેફ હાર્બર શરતોને હળવી કરવા જેવા વ્યાપક નાણાકીય સુધારા પણ શામેલ છે, જે અસરકારક રીતે યોગ્ય રોકાણ ફંડ તરીકે લાયક ઠરવા માટે જરૂરી અનુપાલન શરતોને 13 થી ઘટાડીને 5 કરે છે. REIT અને InvIT ટેક્સ સ્પષ્ટતા સાથે જોડાયેલા આ પગલાં, ફંડ મેનેજમેન્ટ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફાઇનાન્સિંગ માટે ભારતના આકર્ષણને સુધારવાના પ્રયાસોને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
હવે આ બિલને રાજ્યસભામાં પસાર થવું પડશે અને રાષ્ટ્રપતિની મંજૂરી મેળવવી પડશે જેથી તે કાયદેસર રીતે અમલમાં આવી શકે. રોકાણકારોએ અમલી અમલીકરણ સમયરેખા માટે સત્તાવાર સૂચનાઓ પર નજર રાખવી જોઈએ, કારણ કે અંતિમ કાયદો આ ટેક્સ ફેરફારો ક્યારે અસરકારક બનશે તેની ચોક્કસ તારીખની પુષ્ટિ કરશે.