L&T Finance ગોલ્ડ લોન બિઝનેસમાં ગ્રોથ ઘટાડીને 25% કરશે. કંપની RBI ના નવા નિયમો (એપ્રિલ 2026) નું પાલન કરી રહી છે. જૂન ક્વાર્ટરમાં કંપનીના નેટ પ્રોફિટમાં 29% નો વધારો નોંધાયો છે, જે રિટેલ-હેવી પોર્ટફોલિયો અને AI-ડ્રિવન અંડરરાઇટિંગને કારણે શક્ય બન્યું છે.
L&T Finance ની ગોલ્ડ લોન સ્ટ્રેટેજીમાં ફેરફાર
L&T Finance હવે ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) દ્વારા લાગુ કરાયેલા નવા દિશાનિર્દેશોને ધ્યાનમાં રાખીને પોતાની ગોલ્ડ લોન બિઝનેસ સ્ટ્રેટેજીમાં ફેરફાર કરી રહી છે. કંપની હવે વાર્ષિક 20% થી 25% ની સ્થિર વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે, જે છેલ્લા બે વર્ષમાં જોવા મળેલ 40% થી 50% ના ઝડપી વિસ્તરણ દર કરતાં ઓછી છે. આ ફેરફાર સેન્ટ્રલ બેંકના અપડેટેડ ફ્રેમવર્કને અનુકૂળ થવાની જરૂરિયાત દર્શાવે છે, જે ગોલ્ડ ધિરાણ ક્ષેત્રમાં દેખરેખ વધારવા માટે આ વર્ષની શરૂઆતમાં રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું.
નવા નિયમો અને તેની અસર
1 એપ્રિલ, 2026 થી અમલમાં આવેલા નિયમનકારી ફેરફારોએ ધિરાણ કામગીરીમાં નોંધપાત્ર સુધારા લાવ્યા છે. નવા ફ્રેમવર્કમાં લોન-ટુ-વેલ્યુ (LTV) રેશિયોની ટિયર્ડ સિસ્ટમ રજૂ કરવામાં આવી છે - જે ગોલ્ડની બજાર કિંમત સામે કેટલી લોન મળી શકે તેનું માપ છે. આ ઉપરાંત, કડક ચુકવણી શેડ્યૂલ પણ લાગુ કરાયા છે. ₹2.5 લાખ કે તેથી વધુની લોન માટે ફરજિયાત બ્યુરો તપાસના નિયમથી યોગ્ય ધિરાણ લેનારાઓની સંખ્યામાં ઘટાડો થયો છે, જેના કારણે 2026-27 ના નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં લોન વિતરણમાં કામચલાઉ ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.
મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન
આ નવા નિયમોને કારણે થયેલી કામગીરીમાં અવરોધો છતાં, L&T Finance એ મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન જાળવી રાખ્યું છે. જૂન 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા ક્વાર્ટરના તેના તાજેતરના પરિણામો મુજબ, કંપનીએ નેટ પ્રોફિટમાં 29% નો વાર્ષિક વધારો નોંધાવીને ₹900 કરોડ નો નફો કર્યો છે. તેનો નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (Net Interest Income) પણ 28% વધીને ₹2,920 કરોડ થયો છે. આ પ્રદર્શન કંપનીની 'લક્ષ્યાંક 2026' વ્યૂહરચના દ્વારા સમર્થિત છે, જે લોન બુકને હાઈ-યીલ્ડ રિટેલ એસેટ્સ તરફ ખસેડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. કંપનીના કુલ એસેટ મિક્સમાં 94% થી વધુ હિસ્સો હવે રિટેલ લોનનો છે.
ટેકનોલોજી અને AI નો ઉપયોગ
ક્રેડિટ રિસ્ક અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતાનું સંચાલન કરવા માટે, કંપની ટેકનોલોજી પર ખૂબ આધાર રાખી રહી છે. તેનું પ્રોપરાઇટરી AI-આધારિત અંડરરાઇટિંગ એન્જિન, પ્રોજેક્ટ સાયક્લોપ્સ (Project Cyclops), તેની ધિરાણ પ્રક્રિયાનો મુખ્ય ઘટક બની ગયું છે. ધિરાણ લેનારાઓના રિસ્કનું ઓટોમેટેડ મૂલ્યાંકન કરીને, કંપની ક્રેડિટ ખર્ચને નિયંત્રણમાં રાખવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. મેનેજમેન્ટે જણાવ્યું છે કે આ AI સિસ્ટમ્સમાં સતત ટેકનિકલ સુધારા અને અલ્ગોરિધમ ગોઠવણો જરૂરી છે, પરંતુ કંપની તેના સિક્યોર્ડ રિટેલ લેન્ડિંગ પોર્ટફોલિયોને વિસ્તૃત કરતી વખતે નફાકારકતા જાળવવા માટે આ અનિવાર્ય છે.
ભવિષ્યની સંભાવનાઓ અને જોખમો
આગળ જતા, રોકાણકારો કંપની કેવી રીતે વિકસતી ક્ષેત્રની પરિસ્થિતિઓનો સામનો કરે છે તેના પર નજર રાખશે. ગોલ્ડના ભાવમાં થતી અસ્થિરતા સીધું જોખમ ઊભું કરે છે, કારણ કે તે લોનની ગેરંટી તરીકે રહેલા કોલેટરલના મૂલ્યને અસર કરે છે. વધુમાં, ઘણી નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) અનસિક્યોર્ડ ધિરાણથી દૂર જઈ રહી હોવાથી, સિક્યોર્ડ સ્પેસમાં સ્પર્ધા વધી રહી છે. રિવોલ્વિંગ ક્રેડિટ અથવા ફ્લેક્સી-લોન પ્રોડક્ટ્સ સંબંધિત ભવિષ્યના કોઈપણ નિયમનકારી અપડેટ્સને કારણે પણ વધુ ઓપરેશનલ ગોઠવણોની જરૂર પડી શકે છે. આવનારા ક્વાર્ટર્સ માટે મુખ્ય મોનિટર કરવા યોગ્ય બાબત એ હશે કે કંપની નિયમનકર્તા દ્વારા નિર્દેશિત કડક મૂલ્યાંકન અને ચુકવણીની જરૂરિયાતોને અનુકૂળ થતાં સંપત્તિની ગુણવત્તા જાળવી રાખવામાં કેટલી સક્ષમ છે.