LIC HFL ના CEO, ત્રિભુવન અધિકારી, એ કહ્યું છે કે હાલના **15-16%** વ્યાજ દર પોસાય તેમ નથી. તેમણે સસ્તી હોમ લોન માટે વ્યાજ દરો પર મર્યાદા (cap) મૂકવાની માંગ કરી છે. કંપનીનો ટાર્ગેટ FY27 સુધીમાં લોન બુક **₹3.5 લાખ કરોડ** સુધી લઈ જવાનો છે, જે Q1 માં **14%** ના મજબૂત ગ્રોથ પછી આવ્યો છે.
વ્યાજ દર પર નિયંત્રણની જરૂરિયાત
LIC Housing Finance ના MD અને CEO, ત્રિભુવન અધિકારી, એ સસ્તા આવાસ ક્ષેત્રમાં ઊંચા વ્યાજ દરો અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. તાજેતરની ટિપ્પણીઓમાં, તેમણે જણાવ્યું હતું કે 15% થી 16% સુધી પહોંચતા વ્યાજ દરો લક્ષિત વર્ગ માટે ઘર ખરીદવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે. આ સમસ્યાના નિરાકરણ માટે, તેમણે સૂચવ્યું છે કે રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) અથવા નેશનલ હાઉસિંગ બેંક (NHB) જેવા નિયમનકારોએ ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા તેમના ભંડોળના ખર્ચ પર વસૂલવામાં આવતા ધિરાણ સ્પ્રેડ (lending spreads) પર મર્યાદા મૂકવાનું વિચારવું જોઈએ.
ધિરાણ દરો પરની આ ચર્ચા હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ (HFCs) માટે ખાસ કરીને મહત્વપૂર્ણ છે, જેઓ કોમર્શિયલ બેંકો કરતાં અલગ રીતે કાર્ય કરે છે. જ્યારે કોમર્શિયલ બેંકોને તેમના ઘણા રિટેલ લોનને રેપો રેટ જેવા બાહ્ય બેન્ચમાર્ક સાથે જોડવાની જરૂર પડે છે, ત્યારે HFCs પાસે તેમની કિંમત નિર્ધારણ મોડેલોમાં વધુ સુગમતા હોય છે. અધિકારીએ નોંધ્યું કે HFCs ઘણીવાર તેમના ધિરાણના મોટાભાગ માટે બેંકો પર આધાર રાખે છે. તેમણે ચેતવણી આપી હતી કે જો HFCs ને બેંકોની જેમ નીચા-ખર્ચે ડિપોઝિટની સુવિધા વિના કડક બાહ્ય બેન્ચમાર્ક અપનાવવા દબાણ કરવામાં આવે, તો તે આવાસ ધિરાણ ક્ષેત્ર માટે માળખાકીય ગેરલાભ ઊભો કરી શકે છે.
વૃદ્ધિ લક્ષ્યો અને વ્યૂહાત્મક પરિવર્તન
સસ્તા આવાસ ક્ષેત્રમાં પડકારો હોવા છતાં, LIC HFL આક્રમક વિસ્તરણ વ્યૂહરચના અપનાવી રહી છે. કંપનીએ બેંક સ્ટેટમેન્ટ અને GST ફાઇલિંગ્સના આધારે ધિરાણ આપવા માટે એક નવી પ્રોડક્ટ રજૂ કરી છે, જેથી એવા ઉધારકર્તાઓનું મૂલ્યાંકન કરી શકાય જેમની પાસે પરંપરાગત પગાર સ્લિપ અથવા આવકવેરા રેકોર્ડ ન હોય. આ અભિગમનો હેતુ ક્રેડિટ રિસ્કનું સંચાલન કરતી વખતે કંપનીના ગ્રાહક આધારને વિસ્તૃત કરવાનો છે.
કંપનીના તાજેતરના નાણાકીય પરિણામો વૃદ્ધિ પરના આ ધ્યાન દર્શાવે છે. નાણાકીય વર્ષ 2027 ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં, LIC Housing Finance એ ₹1,499 કરોડનો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો, જે 10% નો વધારો દર્શાવે છે. કંપનીએ તેના લોન ગ્રોથમાં 14% નો વેગ પણ જોયો, જેને મેનેજમેન્ટે ઘણા વર્ષોમાં સૌથી મજબૂત વૃદ્ધિ દર તરીકે ઓળખાવ્યો છે. ભવિષ્ય તરફ જોતાં, કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ 2027 ના અંત સુધીમાં તેની કુલ લોન બુકને ₹3.5 લાખ કરોડ સુધી વધારવાનો લક્ષ્યાંક રાખ્યો છે.
જોખમો અને મોનિટર કરવા જેવી બાબતો
રોકાણકારો માટે, મુખ્ય બાબત એ જોવાની રહેશે કે કંપની આ ઝડપી વૃદ્ધિને તેની ક્રેડિટ ગુણવત્તા સાથે કેવી રીતે સંતુલિત કરે છે. ઐતિહાસિક રીતે, કંપનીએ એવા સમયગાળાનો સામનો કર્યો છે જ્યારે લોન બુક વૃદ્ધિ તેના કેટલાક ઉદ્યોગ સાથીદારો કરતાં ઓછી હતી, જે મોટાભાગે ગ્રાહક ચૂકવણીના ઊંચા સ્તરને કારણે હતી. જ્યારે વર્તમાન 14% વૃદ્ધિ આ વલણને ઉલટાવવાના પ્રયાસમાં સફળતા દર્શાવે છે, ત્યારે આ ગતિની સ્થિરતા સસ્તા આવાસ બજારમાં માંગ અને ધિરાણ દરો પર સ્પર્ધાત્મક દબાણ વધે તો માર્જિનનું સંચાલન કરવાની કંપનીની ક્ષમતા પર આધાર રાખશે. રોકાણકારો RBI અથવા NHB તરફથી ધિરાણ સ્પ્રેડ અંગેના ભવિષ્યના નિયમનકારી અપડેટ્સ પર પણ નજર રાખી શકે છે, કારણ કે નીતિમાં કોઈપણ ફેરફાર સસ્તા આવાસ પોર્ટફોલિયોની નફાકારકતાને અસર કરી શકે છે.