Whalesbook
"Missing Middle" નો પડકાર: વર્કિંગ કેપિટલની અછત
NITI Aayog દ્વારા જાહેર કરાયેલ એક રિપોર્ટ દર્શાવે છે કે માત્ર 4.3 ટકા મહિલા માલિકીના ઉદ્યોગો જ આવશ્યક કેશ ક્રેડિટ (Cash Credit) અથવા ઓવરડ્રાફ્ટ (Overdraft) જેવી સુવિધાઓ મેળવી રહ્યા છે. આ આંકડો ભારતીય ક્રેડિટ સિસ્ટમમાં એક નોંધપાત્ર "missing middle" એટલે કે મોટી ખામી દર્શાવે છે. આ પરિસ્થિતિ ઘણી મહિલા-આધારિત કંપનીઓને તેમના વ્યવસાયને વિસ્તૃત કરવા અને ટકાવી રાખવા માટે જરૂરી નિર્ણાયક વર્કિંગ કેપિટલ મેળવવાથી રોકી રહી છે, ભલે નાના લોન (Loans) ની પહોંચમાં વધારો થયો હોય.
લેન્ડર્સની ચિંતાઓ અને માળખાકીય અવરોધો
Paisabazaar ના CEO સંતોષ અગ્રવાલ (Santosh Agarwal) મુજબ, લેન્ડર્સ (Lenders) સામાન્ય રીતે એવા બિઝનેસ પ્રોફાઇલ્સને પ્રાધાન્ય આપે છે જે વધુ અનુમાનિત (predictable) હોય. સેલ્ફ-એમ્પ્લોય્ડ (Self-employed) બોરોઅર્સ, જે શ્રેણીમાં ઘણી મહિલા ઉદ્યોગસાહસિકો આવે છે, તેમના માટે કેશ ફ્લો (Cash Flow) ઘણીવાર અસંગત (inconsistent) હોય છે, આવક મોસમી (seasonal) હોય છે, ક્રેડિટ હિસ્ટ્રી (credit history) અનૌપચારિક (informal) હોય છે અને બેંકિંગ રેકોર્ડ્સ (banking records) છૂટાછવાયા હોય છે. BankBazaar.com ના CEO અદિલ શેટ્ટી (Adhil Shetty) એ નોંધ્યું કે કેશ ક્રેડિટ અને ઓવરડ્રાફ્ટનું અન્ડરરાઇટિંગ (underwriting) સતત બિઝનેસ પરફોર્મન્સ પર આધારિત હોય છે, જેના માટે ઓડિટેડ ફાઇનાન્શિયલ્સ (audited financials), GST ટ્રેલ્સ (GST trails) અને કોલેટરલ (collateral) ની જરૂર પડે છે.
મહિલા-આધારિત વ્યવસાયો માટે વિશિષ્ટ પડકારો
ઘણા મહિલા-આધારિત વ્યવસાયો, ખાસ કરીને નાના અથવા ઘર-આધારિત (home-based) ઓપરેશન્સ માટે, આ કડક આવશ્યકતાઓ પૂરી કરવી પડકારજનક છે. બેંકો સામાન્ય રીતે કોલેટરલ (collateral) અને GST ટર્નઓવર (GST turnover) ને ક્રેડિટવર્થનેસ (creditworthiness) ના પ્રોક્સી (proxy) તરીકે ઉપયોગ કરે છે. જોકે, Jupiter Meta Labs ના સહ-સ્થાપક મનાસા રાજન (Manasa Rajan) જણાવે છે કે મહિલા ઉદ્યોગસાહસિકો ઘણીવાર એસેટ્સ (assets) લીઝ પર લે છે, અનૌપચારિક રીતે પુનઃરોકાણ (reinvest) કરે છે અથવા ઘરેથી વ્યવસાય ચલાવે છે, તેવી રચનાઓ તેમને પરંપરાગત કોલેટરલ-આધારિત ધિરાણમાં ગેરલાભમાં મૂકે છે. Mega Corporation Limited ના EVP અને બિઝનેસ હેડ લવલીના કંસલ (Loveena Kansal) આ મુદ્દાને ક્રેડિટની નહીં, પરંતુ 'યોગ્ય' ક્રેડિટ સ્ટ્રક્ચર્સ (credit structures) ની પહોંચના અભાવ તરીકે વર્ણવે છે.
ડિજિટલ લેન્ડિંગ: વચન વિરુદ્ધ વાસ્તવિકતા
જ્યારે ડિજિટલ લેન્ડિંગ મોડલ્સ (digital lending models) વૈકલ્પિક અન્ડરરાઇટિંગ તકનીકો (underwriting techniques) રજૂ કરી રહ્યા છે, જેમાં ઇ-સિગ્નેચર (e-signatures), ઇ-KYC (e-KYC) અને ડિજિટલ પેમેન્ટ ઇકોસિસ્ટમ (digital payment ecosystems) નો ઉપયોગ થાય છે, ત્યારે નિષ્ણાતો ચેતવણી આપે છે કે તે મોટી ક્રેડિટ જરૂરિયાતો માટે સંપૂર્ણ ઉકેલ નથી. અદિલ શેટ્ટી (Adhil Shetty) એ જણાવ્યું કે બેંક સ્ટેટમેન્ટ્સ (bank statements) અને GST ફાઇલિંગ્સ (GST filings) નો ઉપયોગ કરીને કેશ-ફ્લો-આધારિત અન્ડરરાઇટિંગ (cash-flow-based underwriting) તરફ એક ઝુકાવ વધી રહ્યો છે, જે પહોંચ સુધારી શકે છે. જોકે, મનાસા રાજન (Manasa Rajan) અને IndiaP2P ના સહ-સ્થાપક નેહા જુનેજા (Neha Juneja) એ પ્રકાશ પાડ્યો કે આ ડિજિટલ ટ્રેલ્સ (digital trails) હજુ સુધી મોટા ટિકિટ સાઇઝ (larger ticket sizes) માટે મુખ્ય અન્ડરરાઇટિંગમાં વ્યવસ્થિત રીતે એકીકૃત (integrated) થયા નથી.
વધુ સારી નાણાકીય પહોંચ માટેના માર્ગો
પહોંચ સુધારવા માટે માળખાકીય સુધારા (structural reform) ની જરૂર છે. નિષ્ણાતો વર્કિંગ-કેપિટલ ઉત્પાદનો (working-capital products) માટે ખાસ ક્રેડિટ ગેરંટી (credit guarantees) વિસ્તૃત કરવાની અને કેશ-ફ્લો-આધારિત અન્ડરરાઇટિંગ (cash-flow-based underwriting) ને નિર્ણાયક પગલાં તરીકે ઔપચારિક બનાવવા (formally recognize) સૂચવે છે. લવલીના કંસલ (Loveena Kansal) મહિલા ઉદ્યોગસાહસિકોની વાસ્તવિકતાઓ અનુસાર યોગ્ય ક્રેડિટ ડિઝાઇન (fit-for-purpose credit design) ની હિમાયત કરે છે, અને દાવો કરે છે કે તેમની ક્રેડિટવર્થનેસ (creditworthiness) ઘણીવાર મજબૂત હોય છે, પરંતુ તેને અનુરૂપ યોગ્ય નાણાકીય ઉત્પાદનોનો અભાવ છે. ડેટામાં વધુ પારદર્શિતા (transparency) અને જાહેર રિપોર્ટિંગ (public reporting) ધિરાણ ઇકોસિસ્ટમ (lending ecosystem) માં વધુ જવાબદારી (accountability) ને પ્રોત્સાહન આપી શકે છે.