PSU બેંકો પર દબાણ: ક્રેડિટ વૃદ્ધિની માંગ વચ્ચે માર્જિન પર અસર!

નફાકારકતાના શિખર પર નવી દિશા

જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોએ તાજેતરમાં જ કુલ ₹1.98 લાખ કરોડનો રેકોર્ડ નેટ પ્રોફિટ (Net Profit) હાંસલ કર્યો છે. જોકે, નાણાકીય સેવાઓના સચિવ એમ. નાગરજુની આગેવાની હેઠળની આગામી બેઠક નાણાકીય કામગીરી પરના એકમાત્ર ધ્યાનથી સંભવિત ફેરફારનો સંકેત આપે છે. આ ચર્ચાઓમાં ખાસ કરીને કૃષિ અને સૂક્ષ્મ-ઉદ્યોગ ક્ષેત્રોને નિર્દેશિત ધિરાણને (Directed Lending) પ્રોત્સાહન આપવા પર ભાર મૂકવામાં આવશે. ક્રેડિટ વૃદ્ધિ પર આ વધેલું ધ્યાન વૈશ્વિક ફુગાવા અને ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવ વચ્ચે આવી રહ્યું છે, જે એસેટ ક્વોલિટી (Asset Quality) માં થયેલા સુધારાઓને નબળા પાડી શકે છે, જેણે તાજેતરના શેર મૂલ્યોને ટેકો આપ્યો હતો.

ક્રેડિટ ગ્રોથ અને રોકાણકારોની ચિંતા

જ્યારે ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPAs) 1.93% સુધી ઘટી ગયા છે, ત્યારે આ સુધારા આંશિક રીતે ડિપોઝિટ (Deposits) ની સરખામણીમાં લોન (Loans) ની ઝડપી વૃદ્ધિને કારણે છે. જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોએ એડવાન્સિસ (Advances) માં 15.7% ની વૃદ્ધિ જોઈ, જ્યારે ડિપોઝિટમાં માત્ર 10.6% નો વધારો થયો. આનાથી વિપરીત, ખાનગી બેંકોએ વ્યાજ દરના જોખમોને સંચાલિત કરવા માટે વધુ રૂઢિચુસ્ત લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો જાળવી રાખ્યા છે. ઐતિહાસિક રીતે, MSME ને ફરજિયાત ધિરાણમાં વધારો કરવાથી પછીના વર્ષોમાં લોન સ્લિપેજ (Loan Slippage) દરમાં વધારો થયો છે. રોકાણકારો અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે કે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (Net Interest Margins) સ્થિર થઈ શકે છે કારણ કે લોન વૃદ્ધિને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે જરૂરી ડિપોઝિટના વધતા ખર્ચ, કડક તરલતા (Liquidity) વચ્ચે નફાકારકતા પર દબાણ લાવે છે.