ભારતમાં ક્રેડિટનું બદલાતું ચિત્ર: પેઢીઓ કેવી રીતે લોન લેવાની રીત બદલી રહી છે

ભારતમાં લોન લેવાના ટ્રેન્ડ્સ બદલાઈ રહ્યા છે. મિલેનિયલ્સ મોટી ખરીદી માટે, Gen Z જલદી ક્રેડિટનો ઉપયોગ કરી રહી છે, અને સિનિયર્સ સંપત્તિનો ઉપયોગ કરી રહ્યા છે. આ બદલાવ બેંકો અને NBFCs માટે વૃદ્ધિ અને જોખમ સંચાલનને અસર કરે છે.

શું થયું?

ભારતની ધિરાણ બજારમાં વિવિધ વય જૂથોના ઉધાર લેનારાઓના વર્તનમાં નોંધપાત્ર ફેરફાર જોવા મળી રહ્યો છે. ડેટા દર્શાવે છે કે મિલેનિયલ્સ હાલમાં હોમ લોન અને વાહન લોન જેવી મુખ્ય ક્રેડિટ શ્રેણીઓના મુખ્ય ચાલક છે, કારણ કે તેઓ તેમની કમાણી અને ખર્ચના મુખ્ય વર્ષોમાં પ્રવેશી રહ્યા છે. તે જ સમયે, Gen Z અગાઉની પેઢીઓ કરતાં ઘણું વહેલું, મુખ્યત્વે પર્સનલ લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડ દ્વારા, ઔપચારિક ક્રેડિટ સિસ્ટમમાં પ્રવેશી રહી છે. વૃદ્ધ ભારતીય ઉધાર લેનારાઓ તેમની લાંબા ગાળાની સંપત્તિઓને વેચ્યા વિના તાત્કાલિક રોકડ મેળવવા માટે સોના અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો જેવી તેમની હાલની સંપત્તિનો ઉપયોગ કરવાનું ચાલુ રાખે છે.

મિલેનિયલ્સની ખર્ચ કરવાની ક્ષમતા

મિલેનિયલ્સ, જેઓ હાલમાં તેમના 20 ના દાયકાના અંતથી 40 ના દાયકાની શરૂઆતમાં છે, તેઓ રિટેલ ક્રેડિટ વૃદ્ધિનું એન્જિન રજૂ કરે છે. આ વસ્તી જૂથ ઘર અને વાહનો ખરીદવા જેવા જીવનના લક્ષ્યોનું સંચાલન કરવા માટે ઇક્વેટેડ મંથલી ઇન્સ્ટોલમેન્ટ્સ (EMIs) નો ઉપયોગ કરી રહી છે. ઘણા લોકો માટે, શહેરી મિલકતોની ઊંચી કિંમત મોર્ગેજ-આધારિત ધિરાણને વૈકલ્પિકને બદલે જરૂરી બનાવે છે. કારણ કે આ પેઢી બહુવિધ EMIs નું સંચાલન કરે છે, તેમનું ધિરાણ વર્તન સીધું આવકની સ્થિરતા અને શહેરીકરણના વલણો સાથે જોડાયેલું છે. ધિરાણકર્તાઓ માટે, આ જૂથ ઉચ્ચ વોલ્યુમ પ્રદાન કરે છે પરંતુ દેવું-થી-આવક ગુણોત્તરના સતત દેખરેખની જરૂર પડે છે.

Gen Z અને પ્રારંભિક ક્રેડિટ એક્સેસ

Gen Z એક અલગ માનસિકતા સાથે ક્રેડિટ માર્કેટમાં પ્રવેશી રહી છે. મોટી સંપત્તિ એકઠી કરવાની રાહ જોવાને બદલે, આ જૂથ શરૂઆતથી જ ક્રેડિટ ફૂટપ્રિન્ટ સ્થાપિત કરવા માટે નાની-ટિકિટ પર્સનલ લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડનો ઉપયોગ કરી રહ્યું છે. જ્યારે આ લોન ઘણી વખત નાની હોય છે, તે બેંકો અને NBFCs (નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ) માટે મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે લાંબા ગાળાના ગ્રાહક સંબંધો બનાવવામાં મદદ કરે છે. પ્રારંભિક ડેટા સૂચવે છે કે આ ઉધાર લેનારાઓ શિસ્તબદ્ધ ચુકવણીની પેટર્ન દર્શાવે છે, પરંતુ ક્રેડિટ ઇતિહાસનો લાંબા ગાળાનો અભાવ ધિરાણકર્તાઓ માટે આર્થિક મંદી દરમિયાન તેઓ કેવી રીતે પ્રદર્શન કરશે તેની આગાહી કરવામાં નવી પડકાર ઊભી કરે છે.

સુરક્ષિત વિરુદ્ધ અસુરક્ષિત ક્રેડિટ

ભારતમાં વૃદ્ધ પેઢીઓ દેવા પ્રત્યે વધુ રૂઢિચુસ્ત અભિગમ ધરાવે છે. તેઓ ઘણીવાર સુરક્ષિત ક્રેડિટ પસંદ કરે છે — સોના, મિલકત અથવા નાણાકીય સાધનો દ્વારા સમર્થિત લોન. આ વ્યૂહરચના બે હેતુઓ પૂરી પાડે છે: તે તાત્કાલિક તરલતા પ્રદાન કરે છે અને ઉધાર લેનારને તેમની લાંબા ગાળાની રોકાણની માલિકી જાળવી રાખવાની મંજૂરી આપે છે. રોકાણકારના દ્રષ્ટિકોણથી, સુરક્ષિત ધિરાણ સામાન્ય રીતે બેંકો અને NBFCs માટે સલામત માનવામાં આવે છે કારણ કે કોલેટરલ ઉધાર લેનાર ડિફોલ્ટ થાય તો નુકસાનની સંભાવના ઘટાડે છે.

નિયમનકારી સંદર્ભ અને સિસ્ટમિક જોખમ

રોકાણકારો માટે એ નોંધવું અગત્યનું છે કે રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) અસુરક્ષિત રિટેલ ધિરાણમાં થયેલા વધારા પર નજીકથી નજર રાખી રહી છે, જેમાં પર્સનલ લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે યુવા પેઢીઓ તરફથી માંગ બેંકો માટે આવક વૃદ્ધિને વેગ આપે છે, તે સિસ્ટમિક જોખમ પણ ઊભું કરે છે. સેન્ટ્રલ બેંકે અગાઉ અસુરક્ષિત લોન પર રિસ્ક વેઇટ્સ વધાર્યા છે, જેનો અર્થ છે કે ધિરાણકર્તાઓએ આ સંપત્તિઓ સામે વધુ મૂડી અલગ રાખવી પડશે. રોકાણકારોએ ધ્યાન રાખવું જોઈએ કે Gen Z ધિરાણમાં આક્રમક વિસ્તરણ માર્જિન દબાણમાં પરિણમી શકે છે જો ધિરાણકર્તાઓને ઊંચી મૂડી રાખવાની ફરજ પાડવામાં આવે અથવા જો ડિફોલ્ટ દરમાં વધારો થાય.

રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?

બેંકો અને NBFCs નું નિરીક્ષણ કરતા રોકાણકારોએ માત્ર લોન વૃદ્ધિના આંકડા કરતાં વધુ જોવું જોઈએ. મુખ્ય મોનિટર કરી શકાય તેવી બાબત લોન બુકની ગુણવત્તા છે. ઉદાહરણ તરીકે, યુવા વસ્તી માટે અસુરક્ષિત પર્સનલ લોનમાં ભારે એક્સપોઝર ધરાવનાર ધિરાણકર્તા આર્થિક તાણના સમયગાળા દરમિયાન સંપત્તિની ગુણવત્તામાં વધુ અસ્થિરતાનો સામનો કરી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, સુરક્ષિત ક્રેડિટ પોર્ટફોલિયો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા ધિરાણકર્તાઓ વધુ સ્થિરતા પ્રદાન કરી શકે છે. વધારામાં, પ્રથમ વખત ઉધાર લેનારાઓ માટે અંડરરાઇટિંગ ધોરણો પર મેનેજમેન્ટ કોમેન્ટ્રી નિર્ણાયક રહેશે, કારણ કે આ દર્શાવે છે કે ફર્મ આ નવા, યુવા ગ્રાહકોના જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરી રહી છે. છેવટે, RBI ના રિટેલ ક્રેડિટ પરના નિયમનકારી વલણમાં થતા ફેરફારો પર નજર રાખો, કારણ કે આ ધિરાણ ક્ષેત્રની નફાકારકતા અને મૂડી જરૂરિયાતોને સીધી અસર કરી શકે છે.