મે મહિનામાં ભારતમાં એક્ટિવ ક્રેડિટ કાર્ડનો આંકડો **12 કરોડ**ને વટાવી ગયો છે. નવા કાર્ડ ઇશ્યૂમાં વાર્ષિક **34%** નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. જોકે, ક્રેડિટ કાર્ડ દ્વારા થતા ખર્ચમાં માત્ર **6.3%** ની વૃદ્ધિ નોંધાઈ છે, જે ગ્રાહકોના બદલાતા વર્તણૂક તરફ સંકેત આપે છે.
શું થયું?
મે મહિનામાં ભારતીય ક્રેડિટ કાર્ડ ઉદ્યોગ નવા માઈલસ્ટોન પર પહોંચ્યો છે, જેમાં એક્ટિવ કાર્ડની કુલ સંખ્યા 12 કરોડને પાર કરી ગઈ છે. આ આંકડા દર્શાવે છે કે નવા કાર્ડના ઇશ્યૂમાં વાર્ષિક ધોરણે 34% નો જંગી વધારો થયો છે, જે સૂચવે છે કે બેંકો હજુ પણ ઝડપથી નવા ક્રેડિટ કાર્ડ જારી કરી રહી છે. જોકે, કાર્ડની સંખ્યામાં થયેલો આ વધારો થયેલા ખર્ચની વૃદ્ધિ સાથે મેળ ખાતો નથી. મે મહિનામાં કુલ ક્રેડિટ કાર્ડ ખર્ચ ₹2.02 લાખ કરોડ રહ્યો, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં માંડ 6.3% નો નજીવો વધારો દર્શાવે છે. આ ખર્ચ માર્ચ મહિનાના ₹2.19 લાખ કરોડના આંકડા કરતાં પણ ઓછો છે. આ સૂચવે છે કે કાર્ડધારકોની સંખ્યા વધી રહી હોવા છતાં, વ્યક્તિગત ખર્ચ કરવાની વૃત્તિ વધુ માપદંડવાળી બની રહી છે.
ખર્ચ શા માટે ઘટી રહ્યો છે?
કાર્ડની સંખ્યામાં થયેલો વધારો અને વાસ્તવિક ખર્ચમાં થયેલી વૃદ્ધિ વચ્ચેનું આ અંતર ગ્રાહકોના વર્તનમાં આવેલા બદલાવને ઉજાગર કરે છે. ઉચ્ચ વપરાશના સમયગાળા પછી, ગ્રાહકો હવે વિવેકાધીન ખરીદીઓ પ્રત્યે વધુ સાવચેત અભિગમ અપનાવી રહ્યા હોય તેવું લાગે છે. રોકાણકારો માટે આ વલણ મહત્વનું છે કારણ કે ક્રેડિટ કાર્ડ વૃદ્ધિ ઘણીવાર ગ્રાહક વિશ્વાસના પ્રોક્સી તરીકે કાર્ય કરે છે. જ્યારે ખર્ચ વૃદ્ધિ ધીમી પડે છે, ત્યારે તે બેંકો દ્વારા આ પોર્ટફોલિયોમાંથી જનરેટ થતી ટ્રાન્ઝેક્શન-આધારિત ફી આવકને અસર કરે છે.
સાવચેતીભર્યા ધિરાણ તરફ વળવું
બેંકિંગ સંસ્થાઓ હાલમાં માત્ર તેમના પરિભ્રમણમાં કાર્ડની સંખ્યા વધારવાને બદલે નફાકારકતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની તેમની વ્યૂહરચના બદલી રહી છે. આમાં સખત અંડરરાઇટિંગ ધોરણોનો અમલ કરવાનો સમાવેશ થાય છે, જે ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા ઉધાર લેનાર વ્યક્તિ દેવાની ચૂકવણી કરવા સક્ષમ છે કે કેમ તેની ચકાસણી કરવાની પ્રક્રિયા છે. આ સાવચેતી અમુક અંશે અસુરક્ષિત ધિરાણ - એટલે કે કોલેટરલ વિના આપવામાં આવતી લોન, જે ધિરાણકર્તાઓ માટે વધુ જોખમી હોય છે - અંગે નિયમનકારી દેખરેખમાં થયેલા વધારાના પ્રતિભાવ રૂપે છે. ખર્ચ ઘટાડવા અને ગુણવત્તાયુક્ત ગ્રાહકો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે, અનેક મુખ્ય કાર્ડ ઇશ્યૂઅર્સે રિવોર્ડ પ્રોગ્રામ્સનું મૂલ્ય ઘટાડવાનું અને ખર્ચ-લિંક્ડ લાભો ઘટાડવાનું પણ શરૂ કર્યું છે. આ પગલાંનો હેતુ બેંકોને તેમના નફાના માર્જિનને સુરક્ષિત કરવામાં મદદ કરવાનો છે, ભલે એકંદર ટ્રાન્ઝેક્શન વોલ્યુમમાં વૃદ્ધિ ધીમી રહે.
રોકાણકારોએ આગળ શું જોવું?
ડિજિટલ ચુકવણીઓમાં વધારો અને વેપારીઓ દ્વારા વ્યાપક સ્વીકૃતિને કારણે આ ક્ષેત્ર માટે નજીકના ગાળાનું દૃષ્ટિકોણ સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા છે. જોકે, ઉદ્યોગ માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ મોનિટર એસેટ ક્વોલિટી (સંપત્તિની ગુણવત્તા) છે. રોકાણકારોએ ટ્રેક કરવું જોઈએ કે શું નીચા-મૂલ્યવાળા, રિવોલ્વિંગ ક્રેડિટ સેગમેન્ટ્સમાં તણાવના સ્તરો વધે છે, જ્યાં ઉધાર લેનારા આર્થિક ફેરફારો પ્રત્યે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે. નાણાકીય સંસ્થાઓ ક્રેડિટ કાર્ડ વપરાશકર્તાઓ અને પર્સનલ લોન જેવા અન્ય લોન ઉત્પાદનો વચ્ચેના ઓવરલેપ અંગે વધુને વધુ સાવચેત બની રહી છે. HDFC Bank, SBI Card, ICICI Bank અને Axis Bank જેવી મોટી ઇશ્યૂઅર્સ આ કડક ધોરણો નેવિગેટ કરતી વખતે સ્થિર એસેટ ક્વોલિટી જાળવી રાખવામાં કેટલી સફળ રહે છે તે આગામી ક્વાર્ટર્સમાં ક્ષેત્રના પ્રદર્શનને નિર્ધારિત કરવામાં મુખ્ય પરિબળ બની રહેશે.