Whalesbook
ડેટાએ ભારતના ક્રેડિટ માર્કેટને નવો આકાર આપ્યો છે.
ભારતીય રીટેલ ક્રેડિટ માર્કેટમાં એક મોટો બદલાવ જોવા મળી રહ્યો છે, જ્યાં જૂની ક્રેડિટ હિસ્ટ્રીમાંથી બહાર આવીને રીઅલ-ટાઇમ નાણાકીય વર્તણૂક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવી રહ્યું છે. ડિજિટલ વૃદ્ધિ અને ક્રેડિટ ડેટા સાથે ગ્રાહકોની સક્રિયતા નાણાકીય સમાવેશ (Financial Inclusion) માટે નવી તકો ખોલી રહી છે, પરંતુ તે સાથે જ નોંધપાત્ર જોખમો પણ ઉભા કરી રહી છે જેનું ઝીણવટપૂર્વક નિરીક્ષણ કરવું જરૂરી છે.
ડેટા-આધારિત ધિરાણ, પણ જોખમો પણ ઉભા થઈ રહ્યા છે.
ભારતની ક્રેડિટ સિસ્ટમ હવે વધુ ડેટા-આધારિત બની રહી છે. Equifax મુજબ, લોન મંજૂરી અને પ્રાઇસીંગ હવે વપરાશની પેટર્ન અને ચુકવણીની ટેવો પર આધાર રાખે છે. આ વિસ્તૃત અભિગમ, ડિજિટલ લેન્ડિંગના ફેલાવા સાથે, ઓછી સેવા ધરાવતા લોકો અને નાના શહેરોમાં ક્રેડિટની પહોંચ વધારી રહ્યો છે. 'એક્ટિવ ક્રેડિટ ઓનરશિપ' એ એક નોંધપાત્ર વિકાસ છે, જ્યાં ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં 183 મિલિયન ભારતીયોએ તેમના ક્રેડિટ સ્કોર્સ તપાસ્યા હતા, જે વાર્ષિક 27% નો ઉછાળો દર્શાવે છે. ઉધાર લેનારાઓની આ સક્રિયતા, જે ઘણીવાર તેમના સ્કોર્સમાં સુધારો કરે છે, તે એક વધુ માહિતગાર ગ્રાહક વર્ગ દર્શાવે છે જેઓ તેમના ક્રેડિટ સ્વાસ્થ્ય (Credit Health) ની જવાબદારી લઈ રહ્યા છે. Paytm અને PhonePe જેવા ફિનટેક પ્લેટફોર્મ મફત ક્રેડિટ સ્કોર્સ ઓફર કરે છે, જે પશ્ચિમી બજારો કરતાં ઘણી ઓછી કિંમતે ઉપલબ્ધ છે.
અસુરક્ષિત લોનનો વિકાસ ઝડપી બન્યો, RBI નિયમો કડક કરી રહ્યું છે.
ક્રેડિટ વિસ્તરણમાં અસુરક્ષિત લોન (Unsecured Loans) નો મોટો ફાળો રહ્યો છે, જે માર્ચ 2024 સુધીમાં શેડ્યૂલ્ડ કોમર્શિયલ બેંકોના કુલ ક્રેડિટના લગભગ 25.3% જેટલી થઈ ગઈ છે. આ ઝડપી વૃદ્ધિએ નિયમનકારોનું ધ્યાન ખેંચ્યું છે. રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ બેંકોને મજબૂત બનાવવા અને અતિશય વૃદ્ધિને ધીમી કરવા માટે કન્ઝ્યુમર ક્રેડિટ અને ક્રેડિટ કાર્ડ રિસીવેબલ્સ પર રિસ્ક વેઇટ્સ વધારીને નિયમો કડક બનાવ્યા છે. આ પગલાંનો ઉદ્દેશ્ય બેંકિંગ ક્ષેત્રને સંભવિત આંચકાઓ સામે વધુ મજબૂત બનાવવાનો અને અસુરક્ષિત ધિરાણના વિકાસ સાથે વધતા લોન ડિફોલ્ટને નિયંત્રિત કરવાનો છે. આ કાર્યવાહી છતાં, GDP ની ટકાવારી તરીકે રીટેલ ક્રેડિટ છેલ્લા દાયકામાં બમણી થઈને FY25 માં 18% થઈ ગઈ છે.
સ્પર્ધા અને ફિનટેકની વધતી ભૂમિકા.
ભારતીય ક્રેડિટ ઇન્ફોર્મેશન ક્ષેત્રમાં Equifax અને TransUnion જેવા મુખ્ય વૈશ્વિક ખેલાડીઓનો સમાવેશ થાય છે. ભારતમાં, TransUnion CIBIL અને Experian India મુખ્ય ખેલાડીઓ છે, જેમાં Experian India એ માર્ચ 2025 સુધીમાં ₹531 Cr ની આવક નોંધાવી છે. ફિનટેક સેક્ટર, જે 2025 માં અંદાજે USD 51.2 બિલિયન અને 2032 સુધીમાં USD 145.57 બિલિયન સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે, તે એક મુખ્ય ચાલક બળ છે, જે ડિજિટલ લેન્ડિંગ દ્વારા બજારના લગભગ 43% જેટલો હિસ્સો ધરાવે છે. ફિનટેક કંપનીઓ ખાસ કરીને નાના પર્સનલ લોન (Personal Loans) માં મજબૂત છે, જે લવચીક ઉકેલો પ્રદાન કરે છે પરંતુ ઓછી નિયંત્રિત ડેટા રિપોર્ટિંગ સાથે કાર્ય કરે છે, જે પારદર્શિતાની ચિંતાઓ ઉભી કરે છે. એકંદરે ભારતીય ફિનટેક માર્કેટ 2032 સુધી 16.1% CAGR થી વૃદ્ધિ પામવાની અપેક્ષા છે.
ડેટા-આધારિત ધિરાણમાં વધતા જોખમો.
વધુ ડેટાનો ઉપયોગ અને ગ્રાહક જાગૃતિથી લોનની ગુણવત્તામાં સુધારો થવો જોઈએ, તેમ છતાં અસુરક્ષિત ધિરાણમાં ઝડપી વૃદ્ધિ નોંધપાત્ર જોખમો ઉભા કરે છે. ક્રેડિટ કાર્ડ ડિફોલ્ટમાં વધારો થયો છે, જેમાં જૂન 2024 સુધીમાં 91-180 દિવસના બાકી લેણાં (Past Due) 7.6% સુધી વધી ગયા છે. ક્રેડિટ સ્કોરિંગ માટે વૈકલ્પિક ડેટાનો ઉપયોગ, સમાવેશને પ્રોત્સાહન આપતી વખતે, જો સ્થાપિત ધોરણો સામે કાળજીપૂર્વક તપાસવામાં ન આવે તો નવા જોખમો ઉભા કરી શકે છે. RBI ના કડક નિયમો, સ્થિરતા માટે જરૂરી હોવા છતાં, વૃદ્ધિને ધીમી કરી શકે છે અને ગ્રાહકો તથા વ્યવસાયો માટે ઉધાર લેવાનો ખર્ચ વધારી શકે છે. પુખ્ત વસ્તીના લગભગ 5-6% લોકો પાસે જ ક્રેડિટ કાર્ડ પેનિટ્રેશન છે, જે વિસ્તરણ માટે જગ્યા સૂચવે છે પરંતુ તે એ પણ દર્શાવે છે કે આ બજાર નિયમનકારી ફેરફારો અને આર્થિક મંદી પ્રત્યે કેટલું સંવેદનશીલ છે. વધુમાં, કેટલાક ફિનટેક ધિરાણકર્તાઓ પાસે પરંપરાગત બેંકો જેવા મજબૂત રિસ્ક કંટ્રોલ્સનો અભાવ હોઈ શકે છે, જે લોનની ગુણવત્તા અને ડિફોલ્ટની સમસ્યાઓને વધુ વકરી શકે છે.
ભવિષ્યનો વિકાસ અને સ્થિરતા.
ભારતના રીટેલ ક્રેડિટ માર્કેટમાં સતત મજબૂત વૃદ્ધિ જોવા મળવાની અપેક્ષા છે, જેમાં કન્ઝ્યુમર ક્રેડિટ 2033 સુધીમાં 9.70% CAGR દરે USD 91.88 બિલિયન સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે. ભવિષ્યમાં કસ્ટમાઇઝ્ડ બેંકિંગ સેવાઓ અને ઓટોમેટેડ લેન્ડિંગ માટે AI અને મશીન લર્નિંગનું વધુ એકીકરણ થવાની શક્યતા છે. જોકે, આ વૃદ્ધિનું ભવિષ્ય નવીનતા અને મજબૂત રિસ્ક મેનેજમેન્ટ વચ્ચે સંતુલન જાળવવા પર આધાર રાખે છે, જેથી નાણાકીય સમાવેશ માટેના પ્રયાસો વ્યાપક નાણાકીય અસ્થિરતા તરફ દોરી ન જાય. નિયમનકારો સંભવતઃ અસુરક્ષિત લોનના જોખમોનું સંચાલન કરવા, ડેટાની ચોકસાઈ સુનિશ્ચિત કરવા અને જવાબદાર ધિરાણ પદ્ધતિઓને પ્રોત્સાહન આપવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું ચાલુ રાખશે.