Whalesbook
PSU બેંકો: ઇન્ડિયન ઓવરસીઝ બેંક અને બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્ર મજબૂત Q3 પરિણામો પર ચમક્યા
ઇન્ડિયન ઓવરસીઝ બેંક (IOB) અને બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્ર (BoM) એ ડિસેમ્બર 2025 ક્વાર્ટર માટે મજબૂત નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જે ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં મિડકેપ જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો (PSUs) માટે ભાવિ ઉજ્જવળ બનાવે છે. બેંકોએ નોંધપાત્ર લોન વૃદ્ધિ અને સુધારેલ નફાકારકતા દર્શાવી છે, જે રોકાણકારોનું ધ્યાન તેમના ઓપરેશનલ મેટ્રિક્સ અને મૂલ્યાંકન તરફ આકર્ષે છે.
નાણાકીય પ્રદર્શનની મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ
નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન્સ (NIMs), જે નફાકારકતાનો એક મુખ્ય સૂચક છે, તે ડિસેમ્બર 2025 ક્વાર્ટરમાં ચેન્નઈ સ્થિત IOB માટે 3.32% અને પુણે સ્થિત BoM માટે 3.88% રહ્યું. આ આંકડા ડિસેમ્બર 2025 ની શરૂઆતમાં ભારતીય રિઝર્વ બેંક દ્વારા કરાયેલા રેપો રેટ કટથી થોડું દબાણ દર્શાવે છે, જેનો હેતુ સિસ્ટમમાં ધિરાણ દરો ઘટાડવાનો છે. જોકે, બંને બેંકો આ પરિસ્થિતિઓને અસરકારક રીતે સંચાલિત કરી રહી છે.
લોન બુક વિસ્તરણ અને એસેટ ક્વોલિટી
એડવાન્સિસ (લોન) માં વૃદ્ધિ એક નોંધપાત્ર પ્રદર્શન હતું. IOB ની લોન બુક Q3FY26 માં વર્ષ-દર-વર્ષ 18.8% વધીને ₹2.91 લાખ કરોડ થઈ, જેમાં રિટેલ એડવાન્સિસમાં 43% અને કૃષિ લોનમાં 34% નો પ્રભાવશાળી ઉછાળો જોવા મળ્યો. બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્રના એડવાન્સિસમાં લગભગ 20% નો વધારો થયો અને તે ₹2.69 લાખ કરોડ પર પહોંચી, જે રિટેલ લોનમાં 36.4% ની વૃદ્ધિથી લાભ મેળવી રહી હતી.
એસેટ ક્વોલિટી બંને સંસ્થાઓ માટે એક મજબૂત પાસું રહ્યું. IOB એ 0.24% નો નેટ નોન-પરફોર્મિંગ એસેટ (NPA) રેશિયો નોંધાવ્યો, જે એક વર્ષ અગાઉના 0.42% થી નોંધપાત્ર સુધારો છે. બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્રનો નેટ NPA વર્ષ-દર-વર્ષ 0.2% થી ઘટીને 0.15% રહ્યો. વધુ ઊંચા વળતર માટે જાણીતી રિટેલ લોન, બેંકોને NIM દબાણને સંચાલિત કરવામાં અને એસેટ ક્વોલિટી જાળવવામાં મદદ કરે છે.
નફાકારકતા અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા
સુધારેલ લોન બુક અને નિયંત્રિત એસેટ ક્વોલિટી નોંધપાત્ર નફા વૃદ્ધિમાં પરિણમી. IOB નો સ્ટેન્ડઅલોન નેટ પ્રોફિટ વર્ષ-દર-વર્ષ 56.4% વધીને ₹1,365.1 કરોડ થયો, જેમાં NPA માટેના પ્રોવિઝન્સમાં 23% નો ઘટાડો પણ મદદરૂપ થયો. બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્રનો નેટ પ્રોફિટ, પ્રોવિઝન્સમાં વધારો થયો હોવા છતાં, મજબૂત લોન બુક વિસ્તરણને કારણે 26.5% વધીને ₹1,779.3 કરોડ થયો.
કાર્યક્ષમતાના મેટ્રિક્સ (Efficiency metrics) પણ મજબૂતી દર્શાવે છે. ઇન્ડિયન ઓવરસીઝ બેંકે 1.28% નો વાર્ષિક રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (RoA) નોંધાવ્યો, જ્યારે બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્રાએ ડિસેમ્બર 2025 ક્વાર્ટરમાં 1.86% RoA હાંસલ કર્યો. આ આંકડા આવક પેદા કરવા માટે સંપત્તિઓના કાર્યક્ષમ ઉપયોગને સૂચવે છે.
મૂલ્યાંકન અને રોકાણકારોનો દૃષ્ટિકોણ
મૂલ્યાંકન રોકાણકારો માટે એક આકર્ષક પ્રસ્તાવ રજૂ કરે છે. IOB 14.6 ના સ્ટેન્ડઅલોન પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) રેશિયો પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે, જ્યારે બેંક ઓફ મહારાષ્ટ્ર 7.8 ના નીચા P/E પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. સરખામણી માટે, સૌથી મોટી PSU બેંક, સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (SBI), 13.3 P/E પર ટ્રેડ કરે છે. પ્રાઇસ-ટુ-બુક વેલ્યુ (P/B) ના સંદર્ભમાં, IOB 1.9 વખત, BoM 1.5 વખત અને SBI 1.8 વખત ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. IOB નો સ્ટોક, જે તેના 52-અઠવાડિયાના નીચા સ્તરની નજીક ફરી રહ્યો છે, તે ₹4,000 કરોડના ક્વોલિફાઈડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ પ્લેસમેન્ટ (QIP) ની વિગતોની પણ રાહ જોઈ રહ્યું છે, જે સરકારી હિસ્સો ઘટાડશે. રોકાણકારો આગામી ક્વાર્ટરમાં સતત વૃદ્ધિ અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા માટે આ નાની PSU બેંકો પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે.