ભારતમાં ફેમિલી ઓફિસો (Family Offices) હવે વધુ પ્રોફેશનલ બની રહી છે. તેઓ સંપત્તિના સંચાલન માટે પ્રોફેશનલ ટીમોની નિમણૂક કરી રહ્યા છે, સાથે સાથે લિસ્ટેડ ઇક્વિટીઝ (Listed Equities) પર પોતાનું ધ્યાન કેન્દ્રિત જાળવી રહ્યા છે. ભલે તેઓ અલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (Alternative Investments) તરફ આગળ વધી રહ્યા હોય અને IPO માં એન્કર ઇન્વેસ્ટર (Anchor Investor) તરીકે ભાગ લઈ રહ્યા હોય, પરંતુ લિક્વિડિટી (Liquidity) અને ગવર્નન્સ (Governance)ની ચિંતાઓને કારણે પ્રાઇવેટ માર્કેટ્સ (Private Markets) પ્રત્યે સાવધ રહ્યા છે.
ભારતીય ફેમિલી ઓફિસો, જે મોટી માત્રામાં સંપત્તિનું સંચાલન કરે છે, તેઓ એક મોટો માળખાકીય ફેરફાર અનુભવી રહી છે. તેઓ પરંપરાગત, અનૌપચારિક સંપત્તિ સંચાલનથી દૂર જઈને વધુ સંરચિત અને પ્રોફેશનલ સેટઅપ તરફ આગળ વધી રહી છે. આ પ્રક્રિયા, જેને સંસ્થાકીકરણ (Institutionalization) કહેવાય છે, તેમાં ઔપચારિક રોકાણ સમિતિઓની સ્થાપના, સ્પષ્ટ રોકાણ નીતિઓનો મુસદ્દો તૈયાર કરવો અને મૂડીની દેખરેખ રાખવા માટે અનુભવી ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર્સ (Chief Investment Officers) ની ભરતી સામેલ છે.
અલ્ટરનેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં વધતી રુચિ હોવા છતાં, લિસ્ટેડ ઇક્વિટીઝ આ પોર્ટફોલિયોનો આધારસ્તંભ બની રહી છે. લિસ્ટેડ શેરની પારદર્શિતા અને સતત ઐતિહાસિક પ્રદર્શનને કારણે જાહેર બજારો સાથેનો આરામનું સ્તર પ્રાઇવેટ રોકાણો કરતાં વધુ રહે છે. આ ક્ષેત્રમાં એક મુખ્ય વિકાસ એ ભારતના પ્રાથમિક બજારોમાં ફેમિલી ઓફિસોની વધતી ભાગીદારી છે. ઘણા હવે IPO માં એન્કર ઇન્વેસ્ટર અથવા ક્વોલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (QIBs) તરીકે ભાગ લેવા માટે પોતાની જાતને તૈયાર કરી રહ્યા છે, જે તેમને જાહેર લિસ્ટિંગમાં વધુ પ્રભાવ આપે છે.
જ્યારે ઘણા ઓફિસો માટે પોર્ટફોલિયોના 40% થી 45% સુધી અલ્ટરનેટિવ્સ - જેમ કે પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી (Private Equity), વેન્ચર કેપિટલ (Venture Capital), અને પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ (Private Credit) - માં ફાળવણી વધી છે, ત્યારે આ ફેરફાર ચોક્કસ જોખમો લાવે છે. લિસ્ટેડ સ્ટોક્સથી વિપરીત, આ વૈકલ્પિક સંપત્તિઓને ઝડપથી વેચી શકાય છે, જે લિક્વિડિટી જોખમ ઊભું કરે છે જે ઘણા પરિવારો માટે ચિંતાનો વિષય છે. વધુમાં, ભારતમાં ફેમિલી ઓફિસો માટે ખાસ કરીને સમર્પિત નિયમનકારી માળખાના અભાવને કારણે દેખરેખ અને પાલન અંગે પડકારો ઉભા થયા છે.
જેમ કે ભારત આગામી દાયકામાં $1.3 ટ્રિલિયન થી $1.5 ટ્રિલિયન વચ્ચે અંદાજિત મોટી આંતર-પેઢી સંપત્તિ ટ્રાન્સફર માટે તૈયારી કરી રહ્યું છે, તેમ ગવર્નન્સ કેન્દ્રિય ધ્યાન બની ગયું છે. ફેમિલી ઓફિસો હાલમાં ટોચ-સ્તરના રોકાણ પ્રતિભા માટે તીવ્ર સ્પર્ધાનો સામનો કરી રહી છે, જે ખર્ચમાં વધારો કરી રહી છે અને જટિલ વળતર મોડેલોની જરૂર પડે છે. આ વ્યાવસાયિકીકરણના વલણની સફળતા આ ઓફિસો ઉત્તરાધિકાર આયોજન અને ઓછા પ્રવાહી, ખાનગી બજાર રોકાણો સાથે સંકળાયેલા જોખમોનું કેટલી સારી રીતે સંચાલન કરે છે તેના પર નિર્ભર રહેશે. રોકાણકારોએ નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ કે આ સંસ્થાકીય ફેમિલી ઓફિસો આગામી IPO માં મૂડી પુરવઠાને કેવી રીતે આકાર આપે છે અને તેઓ તેમના પોર્ટફોલિયો મિશ્રણને પ્રવાહી જાહેર સ્ટોક્સ અને જટિલ ખાનગી બજાર સાહસો વચ્ચે કેવી રીતે સંતુલિત કરે છે.