ભારતીય બેંકોનો કમાલ! લોન રાઈટ-ઓફમાં અનેક વર્ષોનો નીચો સ્તર, પ્રોફિટમાં રેકોર્ડ સર્જાયો

પબ્લિક સેક્ટર બેંકોમાં એસેટ ક્વોલિટીનું મોટું પરિવર્તન

ભારતભરની પબ્લિક સેક્ટર બેંકો (PSBs) એ નાણાકીય વર્ષ 2025-26 માટે લોન રાઈટ-ઓફ્સમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો નોંધાવ્યો છે, જે છેલ્લા આઠ વર્ષમાં સૌથી નીચા સ્તરે પહોંચી ગયો છે. બેંક ઓફ બરોડા, બેંક ઓફ ઈન્ડિયા અને ઈન્ડિયન બેંકે અનુક્રમે 2018, 2016 અને 2019 નાણાકીય વર્ષ પછી તેમના સૌથી નીચા રાઈટ-ઓફ્સ જોયા છે. કરોડો રૂપિયાનો આ ઘટાડો ઓછા નવા ખરાબ લોન અને અગાઉ ડિફોલ્ટ થયેલી લોનમાંથી વધુ સારી રિકવરીને કારણે થયો છે.

નાણા મંત્રાલયે આ ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરી છે, જણાવતા કે 31 માર્ચ, 2026 સુધીમાં PSBs નો એકંદર ગ્રોસ NPA રેશિયો ઘટીને 1.93% અને નેટ NPA રેશિયો 0.39% થયો છે. આ આંકડા ક્ષેત્રમાં સ્ટ્રેસ્ડ એસેટ્સ માટે ઐતિહાસિક રીતે નીચા છે, જે લોન પોર્ટફોલિયોના સ્વાસ્થ્યમાં મૂળભૂત સુધારો સૂચવે છે. વ્યૂહરચના હવે માત્ર રાઈટ-ઓફ્સ દ્વારા બેલેન્સ શીટ સાફ કરવાને બદલે એસેટ મેનેજમેન્ટ માટે વધુ સક્રિય, રિઝોલ્યુશન-આધારિત અભિગમ તરફ વળી છે. આ 90% થી વધુના પ્રોવિઝનિંગ કવરેજ રેશિયો (PCR) દ્વારા સમર્થિત છે, જે PSBs માં સતત 90% થી વધુ છે.

નાણાકીય મજબૂતીથી રેકોર્ડ પ્રોફિટ

સુધરેલી એસેટ ક્વોલિટી FY25-26 દરમિયાન PSBs માં જોવા મળેલા રેકોર્ડ નફાકારકતાનું મુખ્ય કારણ બની છે. તેમનો સંયુક્ત નેટ પ્રોફિટ વાર્ષિક ધોરણે 11.1% વધીને ઐતિહાસિક ઉચ્ચ સ્તરે ₹1.98 લાખ કરોડ થયો છે, જે સતત ચોથા વર્ષે નફો દર્શાવે છે. સ્વસ્થ ક્રેડિટ વિસ્તરણ, જે FY26 ના અંત સુધીમાં 12.8% વાર્ષિક ધોરણે વધીને ₹283.3 લાખ કરોડ થયું છે, તે પણ આ પ્રદર્શનને મજબૂત બનાવે છે.

વેલ્યુએશનની દ્રષ્ટિએ, PSBs હાલમાં તેમના ખાનગી ક્ષેત્રના સમકક્ષોની તુલનામાં આકર્ષક મલ્ટિપલ્સ પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. મે 2026 ના મધ્ય સુધીમાં, બેંક ઓફ બરોડા (P/E ~6.40), યુનિયન બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (P/E ~6.60), અને પંજાબ નેશનલ બેંક (P/E ~6.90) મુખ્ય ખાનગી ધિરાણકર્તાઓ જેવા કે HDFC બેંક (P/E ~15.60) અને ICICI બેંક (P/E ~16.50) કરતાં નોંધપાત્ર રીતે નીચા P/E રેશિયો દર્શાવે છે. એક્સિસ બેંક લગભગ 15.90 ના P/E પર ટ્રેડ કરે છે. આ વેલ્યુએશન ગેપ સૂચવે છે કે એસેટ ક્વોલિટીમાં નોંધપાત્ર સુધારો થયો હોવા છતાં, રોકાણકારોની ભાવનાએ હજુ સુધી સતત નાણાકીય લાભોને સંપૂર્ણપણે પ્રતિબિંબિત કર્યા નથી.

સંભવિત જોખમો

સકારાત્મક ટ્રેન્ડ હોવા છતાં, જોખમો યથાવત છે. વિશ્લેષકો સ્વીકારે છે કે વર્તમાન આર્થિક વાતાવરણ, સ્થિર હોવા છતાં, અમુક ક્રેડિટ સેગમેન્ટમાં ખરાબ લોન વધારવાનું આંતરિક જોખમ ધરાવે છે. ઐતિહાસિક રીતે, ઝડપી ક્રેડિટ વૃદ્ધિ અને આર્થિક મંદીના સમયગાળા પછી NPAs ટોચ પર પહોંચે છે, જે એસેટ ક્વોલિટીની ચક્રીય પ્રકૃતિને પ્રકાશિત કરે છે. જ્યારે PSBs એ તેમના પ્રોવિઝનિંગ કવરેજ રેશિયોમાં નોંધપાત્ર વધારો કર્યો છે, ત્યારે પણ નોંધપાત્ર આર્થિક મંદી તેમની મૂડી પર દબાણ લાવી શકે છે.

વધુમાં, જ્યારે રાઈટ-ઓફ્સ ઘટ્યા છે, ત્યારે જૂની સ્ટ્રેસ્ડ એસેટ્સનું કુલ મૂલ્ય એક પરિબળ રહે છે. રિકવરી વ્યૂહરચનામાં ફેરફાર હંમેશા તાત્કાલિક પરિણામો આપી શકતો નથી. HDFC બેંક અને ICICI બેંક જેવી ખાનગી બેંકો ઘણીવાર જોખમનું સંચાલન અને નવીનતા ઝડપથી કરે છે, જે તેમને એક ધાર આપે છે. વર્તમાન નફાની સ્થિરતા બદલાતા વ્યાજ દર ચક્ર અને અન્ય બેંકો અને ફિનટેક ફર્મ્સ તરફથી સ્પર્ધા દ્વારા નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિનનું સંચાલન કરવા પર પણ આધાર રાખે છે.

પબ્લિક સેક્ટર બેંકો માટે આઉટલૂક

PSBs ની સુધરેલી એસેટ ક્વોલિટી અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા નફાને સતત ટેકો આપવાની અપેક્ષા રાખવામાં આવે છે. નાણા મંત્રાલયનું સાવચેતીપૂર્વકનું પ્રોવિઝનિંગ, વધુ સારું અન્ડરરાઇટિંગ અને અસરકારક જોખમ સંચાલન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું એ આ હકારાત્મક ગતિ જાળવી રાખવાની પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે. જ્યારે એસેટ ક્વોલિટી હાલમાં સ્થિર છે, ત્યારે આર્થિક ફેરફારો પર નજર રાખવી નિર્ણાયક રહેશે. મજબૂત મૂડી, નક્કર બેલેન્સ શીટ અને રિકવરી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી આ બેંકોને ભારતના વિસ્તરતા અર્થતંત્રમાં પડકારોનો સામનો કરવા અને વૃદ્ધિની તકો ઝડપી બનાવવામાં મદદ મળશે.