ભારતીય બેંકોમાં એક મોટો સ્ટ્રક્ચરલ બદલાવ જોવા મળી રહ્યો છે. FY26માં કુલ ડિપોઝિટમાં ટર્મ ડિપોઝિટનો હિસ્સો વધીને **61%** થયો છે, જે FY19માં **58%** હતો. ગ્રાહકો હવે વધુ વ્યાજ આપતા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ તરફ વળી રહ્યા છે, જેના કારણે CASA રેશિયો ઘટી રહ્યો છે અને બેંકોના ફંડિંગ ખર્ચ પર દબાણ વધી રહ્યું છે. આ સ્થિતિમાં બેંકો માટે પ્રોફિટ માર્જિન જાળવી રાખીને લોન રેટ ઘટાડવાનું મુશ્કેલ બની રહ્યું છે.
શું થયું?
ભારતીય બેંકિંગ સેક્ટર ગ્રાહકો પોતાના પૈસા કેવી રીતે રાખી રહ્યા છે તેમાં નોંધપાત્ર બદલાવ જોઈ રહ્યું છે. Crisil ના રિપોર્ટ મુજબ, નાણાકીય વર્ષ 2026 માં કુલ બેંક ડિપોઝિટમાં ટર્મ ડિપોઝિટ (જેને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ પણ કહેવાય છે) નો હિસ્સો વધીને 61% થયો છે. આ નાણાકીય વર્ષ 2019 માં જોવા મળેલા 58% ના શેર કરતાં સ્પષ્ટ વધારો છે.
બીજી તરફ, કરંટ એકાઉન્ટ્સ અને સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ્સ (CASA) માં રાખવામાં આવેલા પૈસાનો હિસ્સો ઘટીને 39% થયો છે, જે સાત વર્ષ પહેલા 42% હતો. CASA ને બેંકો માટે ફંડિંગનો સસ્તો સ્ત્રોત માનવામાં આવે છે કારણ કે આ એકાઉન્ટ્સ સામાન્ય રીતે ખૂબ ઓછું વ્યાજ ચૂકવે છે. જ્યારે CASA નો હિસ્સો ઘટે છે, ત્યારે બેંકોએ તેમના ધિરાણ વ્યવસાયને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે વધુ વ્યાજ દરવાળી ટર્મ ડિપોઝિટ પર વધુ આધાર રાખવો પડે છે.
બેંકના માર્જિન માટે આ બદલાવ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
બેંક માટે, ફંડનો ખર્ચ નફાનો મુખ્ય ડ્રાઈવર છે. જ્યારે ગ્રાહકો ઓછા વ્યાજવાળા બચત ખાતાઓમાંથી વધુ વ્યાજવાળી ટર્મ ડિપોઝિટમાં પૈસા ખસેડે છે, ત્યારે બેંકનો વ્યાજ ખર્ચ વધે છે. જો બેંક આ વધારાના ખર્ચને તેના ઉધાર લેનારાઓ પાસેથી લોન પર વધુ વ્યાજ વસૂલીને પસાર કરી શકતી નથી, તો તેનું નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) - જે બેંક લોન પર કમાય છે અને ડિપોઝિટ પર ચૂકવે છે તે વચ્ચેનો તફાવત છે - દબાણ હેઠળ આવે છે.
આ બદલાવ અસરકારક રીતે બેંકની ઓછી ખર્ચ આધાર સાથે કાર્ય કરવાની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરે છે. વર્તમાન વાતાવરણમાં, આ વલણ સૂચવે છે કે બેંકોને ડિપોઝિટ આકર્ષવા અને જાળવી રાખવા માટે વધુ સખત મહેનત કરવી પડી રહી છે અને વધુ ચૂકવણી કરવી પડી રહી છે, કારણ કે રિટેલ ગ્રાહકો તેમની બચત પર વધુ સારું વળતર શોધી રહ્યા છે.
પ્રાઇવેટ બેંકો વિરુદ્ધ પબ્લિક સેક્ટર બેંકો
આ ફેરફારની અસર સમગ્ર ઉદ્યોગમાં સમાન નથી. પ્રાઇવેટ સેક્ટર બેંકોએ તેમના CASA રેશિયોમાં તીવ્ર ઘટાડો જોયો છે, જે FY19 માં 42% થી ઘટીને FY26 માં 38% થયો છે. પબ્લિક સેક્ટર બેંકોએ આ સમયગાળા દરમિયાન તેમના CASA રેશિયોમાં 41% થી 39% સુધીનો ઘટાડો જોયો, જે પ્રમાણમાં વધુ સ્થિર પ્રદર્શન દર્શાવે છે.
પ્રાઇવેટ સેક્ટરમાં આ તફાવત આંશિક રીતે સ્ટ્રક્ચરલ ફેરફારોને કારણે છે, જેમ કે નાણાકીય વર્ષ 2024 માં HDFC Ltd અને HDFC Bank વચ્ચેનું મોટું મર્જર, જેણે મર્જ થયેલી એન્ટિટીની લાયબિલિટી પ્રોફાઇલને અસર કરી અને ઉદ્યોગની સરેરાશને પ્રભાવિત કરી.
રેપો રેટ અને ડિપોઝિટ રેટ ગેપ
ડિપોઝિટ ખર્ચનું સંચાલન કરવામાં મુશ્કેલી એ પણ દેખાય છે કે બેંકો સેન્ટ્રલ બેંકના પોલિસી રેટમાં ફેરફાર પર કેવી પ્રતિક્રિયા આપે છે. ફેબ્રુઆરી 2025 અને માર્ચ 2026 ની વચ્ચે, રેપો રેટમાં કુલ 125 બેસિસ પોઇન્ટ્સ નો ઘટાડો થયો. જોકે, બેંકોએ તાજા ટર્મ ડિપોઝિટ પરના તેમના દરોમાં આશરે ફક્ત 48 બેસિસ પોઇન્ટ્સ નો ઘટાડો કર્યો. આ ગેપ દર્શાવે છે કે બેંકો તાત્કાલિક દરમાં ઘટાડા પર ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ અને સ્થિરતાને પ્રાધાન્ય આપી રહી છે, સંભવતઃ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ઇક્વિટી જેવા અન્ય નાણાકીય માધ્યમો તરફ જતા બચત માટે સ્પર્ધાત્મક રહેવા માટે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું?
બેંકના પ્રદર્શનને ટ્રેક કરતા રોકાણકારો મુખ્ય લોન વૃદ્ધિના આંકડાઓથી આગળ જોવા માંગશે. આવનારા ક્વાર્ટરમાં મુખ્ય મોનિટર કરી શકાય તેવી બાબતો ફંડના ખર્ચ અને NIMs ની હિલચાલ હશે:
- માર્જિન સ્થિરતા: અવલોકન કરો કે બેંકો ડિપોઝિટના વધતા ખર્ચ છતાં તેમના માર્જિન જાળવી રાખી શકે છે કે કેમ.
- લાયબિલિટી મિક્સ: CASA રેશિયો સુધારવા અથવા વધુ ખર્ચાળ ટર્મ ડિપોઝિટની વૃદ્ધિનું સંચાલન કરવા માટે તેમની વ્યૂહરચના પર મેનેજમેન્ટની ટિપ્પણી તપાસો.
- એસેટ-લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ: બેંકો સફળતાપૂર્વક ખર્ચ પસાર કરી રહી છે કે કેમ અથવા ડિપોઝિટ પર ઊંચા વ્યાજ દરોના દબાણને શોષી રહી છે તેની નફાકારકતા પર ધ્યાન આપો.