જૂન 2026 માં પૂરા થયેલા ક્વાર્ટરમાં ભારતીય બેંકોએ મજબૂત ક્રેડિટ વૃદ્ધિ નોંધાવી છે, જે ડિપોઝિટ કલેક્શન કરતાં ઘણી વધારે છે. RBL બેંક અને IDBI બેંક જેવી કેટલીક બેંકોમાં ઊંચી માંગ અને ઓછી ડિપોઝિટ વૃદ્ધિને કારણે આ ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ ગેપ વધી રહ્યો છે, જે બેંકિંગ સેક્ટરમાં ભંડોળ માટે સંભવિત લિક્વિડિટી દબાણ અને વધતી સ્પર્ધા દર્શાવે છે.
ક્રેડિટ વૃદ્ધિ ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ કરતાં આગળ
જૂન 2026 માં પૂરા થયેલા પ્રથમ ક્વાર્ટર દરમિયાન ભારતીય બેંકિંગ સંસ્થાઓએ ક્રેડિટની મજબૂત માંગ અનુભવી, પરંતુ ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ તેની સાથે તાલ મિલાવી શકી નથી. તાજેતરના ડેટા સૂચવે છે કે ઘણી બેંકોમાં ધિરાણ પ્રવૃત્તિ ઝડપથી વધી છે, ત્યારે નવી ડિપોઝિટનું સંચય ધીમું રહ્યું છે, જેના કારણે ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ ગેપ વધી રહ્યો છે. આ તફાવત સૂચવે છે કે બેંકોએ તેમની લોન બુક જાળવી રાખવા માટે ભંડોળ આકર્ષવા માટે વધુ સખત મહેનત કરવી પડી રહી છે.
રોકાણકારો માટે ગેપ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
બેંક લિક્વિડિટી માટે એક મુખ્ય મેટ્રિક, લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો, મે 2026 સુધીમાં 82.7% પર પહોંચી ગયો છે, જે એક દાયકાથી વધુ સમયના સૌથી ઊંચા સ્તરોમાંનું એક છે. જ્યારે બેંકો ડિપોઝિટ એકત્રિત કરતાં વધુ ઝડપથી ધિરાણ આપે છે, ત્યારે તેઓને તેમની અસ્કયામતોને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે વધુ મોંઘા માર્કેટ બોરોઇંગ પર આધાર રાખવો પડે છે. રોકાણકારો માટે, આ નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) પર દબાણ લાવી શકે છે, કારણ કે બેંકોને ભંડોળના ઊંચા ખર્ચનો સામનો કરવો પડી શકે છે જ્યારે રિટેલ ડિપોઝિટ માટે સ્પર્ધા તીવ્ર રહે છે.
ચોક્કસ ધિરાણકર્તાઓ પર ડિપોઝિટના વલણો
ત્રિમાસિક બિઝનેસ અપડેટ્સે ક્ષેત્રમાં વિવિધ પ્રદર્શન દર્શાવ્યું છે. RBL બેંકે ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર ડિપોઝિટમાં 10.2% નો ઘટાડો નોંધાવ્યો હતો, જેનું બેંકે તાજેતરના મૂડી ઉભા કર્યા પછી ઊંચા-ખર્ચવાળી હોલસેલ ડિપોઝિટને તબક્કાવાર બહાર કાઢવાની વ્યૂહરચના તરીકે સમજાવ્યું હતું. તે જ રીતે, IDBI બેંકે 6.3% નો અનુક્રમિક ઘટાડો જોયો, જેમાં કુલ ડિપોઝિટ લગભગ ₹3.47 ટ્રિલિયન થી ઘટીને ₹3.25 ટ્રિલિયન થઈ ગઈ. તેનાથી વિપરીત, કેનેરા બેંક અને બેંક ઓફ ઇન્ડિયા જેવા જાહેર ક્ષેત્રના ધિરાણકર્તાઓએ ક્રેડિટ અને ડિપોઝિટ બંનેમાં સ્થિર, જોકે સાધારણ, વૃદ્ધિ જાળવી રાખી હતી.
ઊંચી ક્રેડિટ માંગના ડ્રાઇવરો
આ સતત ક્રેડિટ ગતિશીલતામાં ઘણા પરિબળોએ ફાળો આપ્યો છે. બેંકરોએ નોંધ્યું કે ઇમરજન્સી ક્રેડિટ લાઇન ગેરંટી સ્કીમે ધિરાણ માટે ઉત્પ્રેરક તરીકે કામ કર્યું. વધુમાં, હોર્મુઝના અખાતમાં વિક્ષેપો સાથે જોડાયેલા વ્યાપક સપ્લાય ચેઇન મુદ્દાઓએ વર્કિંગ કેપિટલ સાયકલમાં વધારો કર્યો છે. પરિણામે, વ્યવસાયોને કામગીરીનું સંચાલન કરવા માટે વધુ ક્રેડિટની જરૂર પડે છે. ઓઇલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ પણ નોંધપાત્ર ધિરાણ લેનારા બની છે કારણ કે તેઓ ઊંચા વૈશ્વિક ક્રૂડ ભાવના અસરને ગ્રાહકો પર પસાર કરવાને બદલે શોષી લે છે.
જોખમો અને સેક્ટરનું દબાણ
વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું છે કે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો ડિપોઝિટ સ્પેસમાં બજાર હિસ્સો ગુમાવતા સંકેતો દર્શાવી રહી છે, જેમાં કેટલીક સંસ્થાઓ માટે વાર્ષિક ધોરણે વૃદ્ધિ સિસ્ટમની સરેરાશ 12% થી નીચે રહી છે. આ વલણ ખાસ કરીને સંબંધિત છે કારણ કે બેંકિંગ સિસ્ટમ એવા તબક્કામાં પ્રવેશી રહી છે જ્યાં લોન ઓરિજિનેશન જેટલું જ ડિપોઝિટ એકત્રીકરણ મહત્વપૂર્ણ બની રહ્યું છે. જો ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ ક્રેડિટ વિસ્તરણ કરતાં પાછળ રહેવાનું ચાલુ રાખે, તો બેંકોને ચુસ્ત નાણાકીય સુગમતા અને હોલસેલ ફંડિંગ પર વધેલી નિર્ભરતાનો સામનો કરવો પડી શકે છે, જે અસ્થિર હોઈ શકે છે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ
શેરધારકો માટે પ્રાથમિક મોનિટર કરવા યોગ્ય બાબત આગામી ત્રિમાસિક કમાણી અહેવાલો છે, જેમાં ખાસ કરીને NIM વલણો અને ભંડોળના ખર્ચ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવશે. રોકાણકારો ડિપોઝિટ એકત્રીકરણ વ્યૂહરચનાઓ અંગે મેનેજમેન્ટ કોમેન્ટ્રી પણ ટ્રેક કરી શકે છે, કારણ કે બેંકોને સ્પર્ધાત્મક રહેવા માટે ટર્મ ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની જરૂર પડી શકે છે. જો ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ ગેપ સ્થિર થાય છે કે વિસ્તૃત થવાનું ચાલુ રહે છે તે જોવા માટે ભવિષ્યના બિઝનેસ અપડેટ્સ આવશ્યક રહેશે, જે આગામી ક્વાર્ટર માટે નફાકારકતા ટ્રેજેક્ટરી નક્કી કરી શકે છે.