ભારતીય બેંકો 18% ના મજબૂત ક્રેડિટ ગ્રોથ (Credit Growth) નો અનુભવ કરી રહી છે, પરંતુ ફંડિંગના વધતા ખર્ચને કારણે તેમની નફાકારકતા પર દબાણ આવી રહ્યું છે. બેંકો ઓછી કિંમતની ડિપોઝિટ (Deposit) એકઠી કરવામાં સંઘર્ષ કરી રહી છે, જેના કારણે મોંઘા બલ્ક ફંડિંગ (Bulk Funding) પર નિર્ભરતા વધી છે. આ સ્થિતિ FY27 સુધી પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ જાળવી રાખે તેવી શક્યતા છે.
Detailed Coverage
બેંકિંગ સેક્ટરમાં ઝડપી ક્રેડિટ ગ્રોથ પણ નફા પર દબાણ?
ભારતીય બેંકિંગ સેક્ટર હાલમાં એક મુશ્કેલ પરિસ્થિતિનો સામનો કરી રહ્યું છે. એક તરફ, ક્રેડિટ ગ્રોથ (Credit Growth) તેજી સાથે વધી રહ્યો છે, જે ગયા વર્ષના 9% થી વધીને જૂન સુધીમાં 18% પર પહોંચી ગયો છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે કોર્પોરેટ ક્રેડિટ (Corporate Credit) માંથી આવી રહી છે, જે વ્યવસાયિક ખર્ચમાં વધારો અને નવા પ્રોજેક્ટ્સ સૂચવે છે. જોકે, આ ઝડપી વૃદ્ધિ બેંકોની કમાણીમાં તેટલો વધારો નથી કરી રહી.
ડિપોઝિટ કોસ્ટની માર્જિન પર અસર
બેંકો માટે લોન પર મળતું વ્યાજ અને ડિપોઝિટ પર ચૂકવાતું વ્યાજ વચ્ચેનો તફાવત, એટલે કે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (Net Interest Income) માં વધારો મર્યાદિત થઈ રહ્યો છે. આનું મુખ્ય કારણ છે કરંટ એકાઉન્ટ અને સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ (CASA Deposits) માં ધીમી વૃદ્ધિ, જે બેંકો માટે ભંડોળનો સૌથી સસ્તો સ્ત્રોત છે. જ્યારે બેંકો પૂરતી ઓછી કિંમતની ડિપોઝિટ એકઠી કરી શકતી નથી, ત્યારે તેમને મોંઘા બલ્ક ફંડિંગ (Bulk Funding) નો સહારો લેવો પડે છે. આ મોંઘા ભંડોળને કારણે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (Net Interest Margin) ઘટી જાય છે. કોર્પોરેટ માંગને પહોંચી વળવા માટે બેંકો આક્રમક રીતે ધિરાણ કરવાનું ચાલુ રાખી રહી હોવાથી, આ મોંઘા ભંડોળનું મિશ્રણ નાણાકીય વર્ષ 2027 ના બાકીના સમયગાળા સુધી ચાલુ રહેવાની ધારણા છે.
રેગ્યુલેટરી માહોલ અને લિક્વિડિટી
આ વલણો પર ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ની નજીકથી નજર છે. રેગ્યુલેટરે લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ (Liquidity Management) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે. ખાસ કરીને, એપ્રિલથી લાગુ કરાયેલા લિક્વિડિટી કવરેજ રેશિયો (LCR) ના નિયમોમાં થયેલા ફેરફારોએ બેંકોને ધિરાણ ચાલુ રાખવા માટે વધુ સુગમતા આપી છે. આ નિયમનકારી સમર્થન બેંકો માટે મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તેઓ નફાકારકતાને નોંધપાત્ર નુકસાન પહોંચાડ્યા વિના કોર્પોરેટ વિસ્તરણને ભંડોળ પૂરું પાડવાના સંતુલનને મેનેજ કરી રહી છે. રોકાણકારો આગામી ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકો તેમની ડિપોઝિટ પ્રાપ્તિ વ્યૂહરચનાઓને કેવી રીતે સંતુલિત કરે છે તેના પર નજર રાખશે, કારણ કે માર્જિનને સ્થિર કરવા માટે આ મુખ્ય પરિબળ બની રહેશે. માર્જિન પરનું દબાણ ઘટવાનું શરૂ થશે કે કેમ તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ત્રિમાસિક ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ વિરુદ્ધ ક્રેડિટ વૃદ્ધિનું નિરીક્ષણ કરવું જરૂરી રહેશે.