ભારતીય બેંકો ક્લાયમેટ રિપોર્ટિંગમાં આગળ, પણ નીતિઓમાં કાર્યવાહી પાછળ: રોકાણકારો માટે શું છે અર્થ?

રિપોર્ટિંગમાં ઉછાળો, પણ ઊંડી સમસ્યાઓ?

ભારતીય બેંકો દ્વારા ક્લાયમેટ ડિસ્ક્લોઝરમાં થયેલો વધારો, જે 2022 માં 40% થી વધીને હવે 92% થયો છે, તે પ્રગતિ દર્શાવે છે. જોકે, આ વૃદ્ધિ એક ઊંડી સમસ્યા છુપાવે છે: રિપોર્ટિંગના પ્રયાસો વ્યૂહાત્મક એકીકરણ કરતાં નિયમનકારી પાલન (Regulatory Compliance) થી વધુ પ્રેરિત છે. આના કારણે બેંકો ભારત જે ભૌતિક અને સંક્રમણના (Transition Risks) વધતા જોખમોનો સામનો કરી રહ્યું છે, તેના માટે તૈયાર નથી.

માર્કેટ હજુ પણ ક્લાયમેટ રિસ્કને અવગણી રહ્યું છે?

ફેડરલ બેંક (Federal Bank) અને આરબીએલ બેંક (RBL Bank) જેવી થોડી બેંકો પાસે કોલસાનો ઉપયોગ તબક્કાવાર બંધ કરવાની સ્પષ્ટ નીતિઓ છે. મોટાભાગની બેંકો ક્લાયમેટ-સંબંધિત નાણાકીય જોખમો પર ધીમી ગતિએ પ્રતિક્રિયા આપી રહી છે. ફેડરલ બેંક (લગભગ ₹280 ના ભાવે, ₹69,000 કરોડ ની માર્કેટ કેપ અને 17.04 નો P/E રેશિયો) અને આરબીએલ બેંક (લગભગ ₹325 ની આસપાસ, ₹20,000 કરોડ ની માર્કેટ કેપ અને 24.44 નો P/E રેશિયો) માં વર્ષ-દર-વર્ષ મિશ્ર પ્રદર્શન જોવા મળ્યું છે. તેમ છતાં, તેમના શેરના પ્રદર્શનનો ક્લાયમેટ રિસ્ક સ્ટ્રેટેજી સાથે કોઈ સીધો સંબંધ જોવા મળતો નથી. આ સૂચવે છે કે માર્કેટે હજુ સુધી ક્લાયમેટની સંવેદનશીલતાને સંપૂર્ણપણે ધ્યાનમાં લીધી નથી.

નિયમનકારી ધીમી ગતિ અને ડેટા ગેપ

ભારત કુદરતી આફતો સામે વધુને વધુ સંવેદનશીલ બની રહ્યું છે, જેના કારણે 2023 માં $12 બિલિયન અને 1995-2024 દરમિયાન $170 બિલિયન નું આર્થિક નુકસાન થયું છે. આ પરિસ્થિતિ બેંકો માટે ક્લાયમેટ જોખમોને સંકલિત કરવાની તાકીદ દર્શાવે છે. જોકે, નિયમો ધીમી ગતિએ અપડેટ થઈ રહ્યા છે. રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) પાસે એક ડ્રાફ્ટ ડિસ્ક્લોઝર ફ્રેમવર્ક (TCFD જેવા વૈશ્વિક ધોરણો સાથે સુસંગત) છે. RBI એ FY2027 માટે સ્વૈચ્છિક રિપોર્ટિંગનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો હતો, પરંતુ તાજેતરમાં સુસંગતતા અને ખર્ચના મુદ્દાઓને કારણે ફરજિયાત જાહેરાતો પર રોક લગાવી દીધી છે, જેનાથી અનિશ્ચિતતા વધી છે. આ પગલું વૈશ્વિક સ્તરે ક્લાયમેટ રિસ્ક રિપોર્ટિંગ તરફના વલણથી અલગ છે. એક મુખ્ય ડેટા ગેપ 'ફાઇનાન્સ્ડ એમિશન' (Financed Emissions) નો છે - એટલે કે દેવાદારો (Borrowers) દ્વારા થતા ગ્રીનહાઉસ ગેસ ઉત્સર્જન, જે બેંકના ક્લાયમેટ ઇમ્પેક્ટનો મોટો ભાગ છે. માર્ચ 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા વર્ષ માટે માત્ર પાંચ બેંકોએ આ ડેટા જાહેર કર્યો છે. સેબી (SEBI) લિસ્ટેડ કંપનીઓ માટે ESG ડિસ્ક્લોઝર ફરજિયાત બનાવે છે, જેમાં વેલ્યુ ચેઇન એમિશનનો પણ સમાવેશ થાય છે, પરંતુ સંપૂર્ણ જોખમ મૂલ્યાંકન માટે SEBI અને RBI વચ્ચે સુસંગતતા એક પડકાર બની રહી છે.

બેંકો જોખમી સંપત્તિઓ એકઠી કરી રહી છે

મોટાભાગની ભારતીય બેંકોનો વર્તમાન અભિગમ એવી સંપત્તિઓ (Assets) બનાવવાનું જોખમ ધરાવે છે જે ભવિષ્યમાં નકામી, નોન-પર્ફોર્મિંગ (Non-Performing) અને સામાજિક રીતે અયોગ્ય બની શકે છે. વિશ્લેષણ કરાયેલી 35 બેંકોમાંથી અડધા કરતાં ઓછી બેંકોએ ક્લાયમેટ સ્ટ્રેસ ટેસ્ટિંગ (Climate Stress Testing) શરૂ કર્યું છે, અને કોઈએ પરિણામો શેર કર્યા નથી. આનાથી તેમના પોર્ટફોલિયો પ્રદર્શન અને એસેટ ક્વોલિટી પર થતી અસરો અસ્પષ્ટ રહે છે. કોલસા ધિરાણને ઘટાડવા માટે મર્યાદિત પ્રતિબદ્ધતા, માત્ર ફેડરલ બેંક અને આરબીએલ બેંક પાસે સ્પષ્ટ સમયમર્યાદા છે, તે ખાસ કરીને ચિંતાજનક છે, કારણ કે કાર્બન-સઘન ક્ષેત્રોમાંથી એક્સપોઝર ઘટાડવું મહત્વપૂર્ણ છે. બેંકો વધુ ડેટા રિપોર્ટ કરી રહી હોવા છતાં, તે મુખ્યત્વે પાલનના કારણે છે, ક્લાયમેટ જોખમોને ક્રેડિટ ક્વોલિટી, કોલેટરલ અને પોર્ટફોલિયોના સ્વાસ્થ્ય માટે મૂળભૂત ખતરો માનવામાં આવતો નથી. RBI નું પોતાનું વિશ્લેષણ સૂચવે છે કે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો ઊર્જા-ભારે ક્ષેત્રોમાં વધુ એક્સપોઝરને કારણે વધુ સંવેદનશીલ હોઈ શકે છે. ભારત વૈશ્વિક સ્તરે ક્લાયમેટ સંવેદનશીલતામાં નવમા ક્રમે છે અને વારંવાર અત્યંત હવામાનની ઘટનાઓનો સામનો કરી રહ્યું છે, ત્યારે આ નિષ્ક્રિયતા નાણાકીય સ્થિરતા માટે મોટું જોખમ ઊભું કરે છે.

વાસ્તવિક કાર્યવાહી માટે દબાણ વધી રહ્યું છે

RBI દ્વારા ક્લાયમેટ ડેટા રિપોઝીટરી પર કામ ચાલી રહ્યું છે તે નોંધનીય છે, પરંતુ ફરજિયાત જોખમ જાહેરાતોના અભાવે વ્યૂહાત્મક એકીકરણ ધીમું પડી રહ્યું છે. જેમ જેમ આબોહવાકીય જોખમો વધશે અને વૈશ્વિક નિયમો બદલાશે, તેમ તેમ બેંકોને જાહેરાતોને કાર્યક્ષમ જોખમ સંચાલનમાં રૂપાંતરિત કરવા, એસેટ ક્વોલિટીનું રક્ષણ કરવા અને નાણાકીય સ્થિરતાને મજબૂત કરવા માટે દબાણ વધશે. વાસ્તવિક કાર્યવાહીમાં વિલંબ કરતી બેંકો માત્ર અસહ્ય એક્સપોઝરનું નિર્માણ કરવાનું જોખમ જ નથી લઈ રહી, પરંતુ આંતરરાષ્ટ્રીય પ્રતિસ્પર્ધીઓથી પાછળ પડી શકે છે અને ભવિષ્યના નિયમો માટે અપર્યાપ્ત તૈયારી સાથે રહી શકે છે.