Goldman Sachs ના રિપોર્ટ મુજબ, ભારતીય બેંકોની એસેટ ક્વોલિટી (Asset Quality) સ્થિર રહેવાની ધારણા છે. આનું મુખ્ય કારણ અસુરક્ષિત લોન (Unsecured Loan) માં આવેલી મંદી છે. જોકે, રોકાણકારોનું ધ્યાન હવે MSME સેગમેન્ટ અને ડિપોઝિટ ખર્ચને કારણે થતા Margin Pressure પર છે.
બેંકિંગ સેક્ટરનું સ્થિર ચિત્ર
ગોલ્ડમેન સૅશ (Goldman Sachs) દ્વારા જાહેર કરાયેલા એક રિપોર્ટ અનુસાર, ભારતીય બેંકિંગ સેક્ટરની એસેટ ક્વોલિટી (Asset Quality) હાલ સ્થિર દેખાઈ રહી છે. તેનું મુખ્ય કારણ બેંકો દ્વારા અસુરક્ષિત રિટેલ લોન (Unsecured Retail Loans) માં કરવામાં આવેલો ઘટાડો છે. આ પગલાંથી બેંકો ખરાબ લોન (Bad Loans) ના જોખમને નિયંત્રણમાં રાખી રહી છે.
અસુરક્ષિત લોનમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો
છેલ્લા 12 થી 18 મહિનામાં, બેંકિંગ સેક્ટરમાં અસુરક્ષિત લોન વૃદ્ધિમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. માઇક્રોફાઇનાન્સ (MFI) લોન બુકમાં તેના ઉચ્ચતમ સ્તરથી 25% નો ઘટાડો થયો છે. તે જ સમયે, કન્ઝ્યુમર અનસિક્યોર્ડ લોનમાં વૃદ્ધિ ધીમી પડીને FY25 અને FY26 માટે 10% થી 12% ની રેન્જમાં આવી ગઈ છે, જે અગાઉના 25% થી 30% ની વૃદ્ધિ કરતાં ઘણી ઓછી છે.
આના કારણે, નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY2026) ના અંત સુધીમાં, ભારતીય બેંકોનો ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (GNPA) રેશિયો ઐતિહાસિક રીતે નીચા 1.8% પર પહોંચી ગયો છે.
MSME લોન પર ફોકસ
જોકે અસુરક્ષિત રિટેલ લોનનું જોખમ ઘટ્યું છે, પરંતુ MSME (Micro, Small, and Medium Enterprises) સેગમેન્ટ વિશ્લેષકો અને રોકાણકારો માટે ચર્ચાનો મુખ્ય વિષય બન્યો છે. છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં આ સેક્ટરમાં વાર્ષિક 20% થી 25% ની વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. બેંકોએ આ લોન માટે કોલેટરલ (Collateral) નો આધાર જાળવી રાખ્યો હોવા છતાં, આટલી ઝડપી વૃદ્ધિ પર નજીકથી નજર રાખવી જરૂરી છે.
સેક્ટર સામે પડકારો
સ્થિર એસેટ ક્વોલિટી હોવા છતાં, બેંકો નફાકારકતા (Profitability) ના પડકારોનો સામનો કરી રહી છે. નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (Net Interest Margins) પર દબાણ છે, કારણ કે ડિપોઝિટ (Deposits) મેળવવા માટેની સ્પર્ધાને કારણે ભંડોળ ખર્ચ (Funding Costs) ઊંચો રહ્યો છે. આ ઉપરાંત, પશ્ચિમ એશિયા સંકટ (West Asia Crisis) ની અસર હાલ નહિવત્ માનવામાં આવે છે, પરંતુ ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા (Geopolitical Uncertainty) વ્યાજ દરો અને વૈશ્વિક તરલતાને અસર કરી શકે છે.
આગામી સમયમાં, રોકાણકારો બેંકો કેવી રીતે લોન વૃદ્ધિ અને ડિપોઝિટ એકત્રીકરણ (Deposit Mobilization) વચ્ચે સંતુલન જાળવે છે તે જોવા માટે ત્રિમાસિક પ્રદર્શન (Quarterly Performance) પર નજર રાખશે. MSME લોન બુકની ક્રેડિટ કામગીરી (Credit Performance) પણ મુખ્ય મોનિટર રહેશે.