Whalesbook
ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ વચ્ચે વધતી ખાઈ
એપ્રિલ 2026માં બેંક ક્રેડિટમાં જોવા મળેલ બે આંકડાકીય વૃદ્ધિ ભારતીય બેંકિંગ સિસ્ટમમાં એક મોટી સમસ્યા સૂચવે છે. નોન-ફૂડ ક્રેડિટમાં 15.8% નો મજબૂત વાર્ષિક વધારો થયો છે, જ્યારે ડિપોઝિટ એકત્રિત કરવાની ગતિ ધીમી પડી રહી છે. આના કારણે બેંકોને સર્ટિફિકેટ ઓફ ડિપોઝિટ (Certificates of Deposit) જેવા વધુ ખર્ચાળ ફંડિંગ સાધનો પર નિર્ભર રહેવું પડી રહ્યું છે. આ વધતી જતી ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ ખાઈ મોટા ધિરાણકર્તાઓને તેમના બેલેન્સ શીટને ફરીથી ગોઠવવા મજબૂર કરી રહી છે.
ઔદ્યોગિક વિસ્તરણની પાછળ છુપાયેલી હકીકતો
જોકે કુલ ઔદ્યોગિક ક્રેડિટમાં 15.1% નો વાર્ષિક વધારો નોંધાયો છે, આંતરિક આંકડા અલગ-અલગ સેક્ટરના વલણો દર્શાવે છે. ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, બેઝિક મેટલ્સ અને એન્જિનિયરિંગ ક્ષેત્રો સતત સરકારી મૂડી ખર્ચ અને પ્રોજેક્ટ્સને કારણે લાભ મેળવી રહ્યા છે. પરંતુ, મહિના-દર-મહિનાના ટ્રેન્ડ્સ દર્શાવે છે કે મોટા અને સૂક્ષ્મ ઔદ્યોગિક એકમોએ ધિરાણ લેવાનું ઓછું કર્યું છે. પશ્ચિમ એશિયા સંઘર્ષને કારણે વધેલી ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા, ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં અસ્થિરતા અને કંપનીઓના મૂડી રોકાણ યોજનાઓને વિરામ આપવા જેવા પરિબળો આ ઘટાડા પાછળ જવાબદાર છે.
એસેટ ક્વોલિટી સામે જોખમ
ઝડપી ક્રેડિટ વૃદ્ધિ બેંકોની અંડરરાઇટિંગ શિસ્તની કસોટી કરી રહી છે. જોકે નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPAs) ઐતિહાસિક રીતે નીચા સ્તરે છે, અનસિક્યોર્ડ પર્સનલ લોન અને ગોલ્ડ-બેક્ડ લોનમાં થયેલો વધારો ઉચ્ચ-જોખમ, ઉચ્ચ-વળતર પોર્ટફોલિયો તરફ સંકેત આપે છે. ડિજિટલ વિતરણ અને ઓટોમેટેડ ક્રેડિટ સ્કોરિંગ મોડેલો 'મોડેલ ડ્રિફ્ટ' નું જોખમ ઊભું કરી શકે છે. વધુમાં, ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ ગેપ જાળવી રાખવાથી ફંડિંગનો ખર્ચ ઊંચો રહેવાની ધારણા છે, જે આર્થિક વર્ષના બાકીના ભાગમાં નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) ને દબાવી શકે છે. ઊર્જા-સંવેદનશીલ ઉદ્યોગો અથવા નોંધપાત્ર રિટેલ અનસિક્યોર્ડ પોર્ટફોલિયો ધરાવતી બેંકો જો ફુગાવો યથાવત રહે તો જોખમનો સામનો કરી શકે છે.
ભવિષ્યનું અનુમાન
નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) ના બાકીના સમયગાળા માટે, બજારની અપેક્ષાઓ ક્રેડિટ વૃદ્ધિમાં ઘટાડો સૂચવે છે. ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને સેવા ક્ષેત્રો ગતિ જાળવી રાખવાની અપેક્ષા છે, પરંતુ એનાલિસ્ટ્સ બેંકો દ્વારા ગુણવત્તા પર વોલ્યુમની પ્રાધાન્યતાને કારણે રિટેલ અને અનસિક્યોર્ડ ધિરાણ ક્ષેત્રોમાં ઘટાડો સૂચવે છે. વર્તમાન વિસ્તરણની સ્થિરતા બેંકિંગ ક્ષેત્રની સ્પર્ધાત્મક દરે ડિપોઝિટ એકત્રિત કરવાની ક્ષમતા પર ભારે આધાર રાખે છે. ડિપોઝિટ વૃદ્ધિમાં માળખાકીય સુધારા વિના, ધિરાણકર્તાઓને ઉધાર લેનારાઓ પર ઊંચા વ્યાજ ખર્ચો પસાર કરવા અથવા તેમની નફાકારકતામાં વધુ ઘટાડો સ્વીકારવા વચ્ચે પસંદગી કરવી પડશે.