Whalesbook
NBFCs: નવા ગ્રાહકો લાવવામાં મોખરે, પણ હવે વધુ ચોકસાઈ
ભારતમાં નવા ક્રેડિટ (New-to-Credit) ધરાવતા લોકો માટે NBFCs મુખ્ય સ્ત્રોત તરીકે ઉભરી આવ્યા છે, જેઓ કુલ ખાતાઓમાંથી 60% થી વધુનું સંચાલન કરે છે. રિપોર્ટ્સ અનુસાર, NBFCs એવા ગ્રાહક જૂથોને સેવા આપે છે જેને પરંપરાગત બેંકો, કડક ધિરાણ નિયમોને કારણે, ઘણીવાર ખર્ચાળ માને છે. ભારતમાં ક્રેડિટનો ઉપયોગ કરતી વસ્તી વધીને લગભગ 29 કરોડ થઈ ગઈ છે, જેમાં 4.4 કરોડ નવા ઉધાર લેનારાઓનો સમાવેશ થાય છે. તેમ છતાં, કુલ ઉદ્ભવેલી લોનના પ્રમાણમાં આ નવા ઉધાર લેનારાઓનો હિસ્સો ઘટ્યો છે. ફેબ્રુઆરી 2026 સુધીના ચાર વર્ષના ગાળામાં તેમનો હિસ્સો 23.5% થી ઘટીને 17.8% થયો છે, જે દર્શાવે છે કે ધિરાણકર્તાઓ વધુ પસંદગીયુક્ત બની રહ્યા છે. આ ફેરફાર ત્યારે આવ્યો છે જ્યારે ટ્રાન્સયુનિયન સિબિલ (TransUnion CIBIL) બ્યુરોએ નોંધ્યું કે ધિરાણકર્તાઓના સાવચેતીભર્યા અભિગમને કારણે, જૂન 2025 ક્વાર્ટરમાં નવા ક્રેડિટ (NTC) ઉધાર લેનારાઓનો હિસ્સો એક વર્ષ પહેલાના 18% થી ઘટીને 16% થયો છે.
મહિલાઓ અને ગ્રામીણ બજારો દ્વારા વૃદ્ધિને વેગ
આનુવંશિક વલણો (Demographic trends) નવા ઉધાર લેનારાઓના લેન્ડસ્કેપને આકાર આપી રહ્યા છે. પ્રથમ વખત લોન લેનારાઓમાં મહિલાઓની ભાગીદારીમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે, જે પાછલા પાંચ વર્ષમાં 33% થી વધીને 41% થઈ ગઈ છે. સેમી-અર્બન અને ગ્રામીણ બજારો હવે મુખ્ય લોન શ્રેણીઓમાં અડધાથી વધુ ઉદ્ભવનો હિસ્સો ધરાવે છે, જે વ્યાપક ભૌગોલિક પહોંચ દર્શાવે છે. કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ લોન (Consumer Durable Loans) પ્રથમ લોનનો સૌથી સામાન્ય પ્રકાર બની રહી છે, જે 32% ખાતાઓ ધરાવે છે. ગોલ્ડ (Gold) અને ટુ-વ્હીલર (Two-wheeler) લોન સંયુક્ત રીતે પ્રથમ વખત ઉધાર લેનારાઓના ખાતાઓમાંથી લગભગ 60% હિસ્સો ધરાવે છે. નોંધનીય છે કે, આ નવા ઉધાર લેનારાઓમાંથી 67% એક વર્ષની અંદર નીચા-જોખમ (Low-risk) ક્રેડિટ શ્રેણીઓમાં આગળ વધ્યા છે, જે સુધારેલ ચુકવણી વર્તણૂક (Repayment behavior) દર્શાવે છે. 30 વર્ષ અને તેથી ઓછી ઉંમરના યુવા ઉધાર લેનારાઓ નવા ક્રેડિટ પ્રવેશ અને અસુરક્ષિત લોનના વિકાસ માટે મુખ્ય છે, જોકે આ જૂથમાં ચુકવણીમાં તણાવના પ્રારંભિક સંકેતો દેખાઈ રહ્યા છે.
સ્પર્ધા, નિયમન અને NBFCs
NBFCs વિકસતા નિયમો સાથે ગતિશીલ બજારમાં કાર્યરત છે. બેંકો ડિપોઝિટ દ્વારા સસ્તા ભંડોળનો લાભ લે છે, જે તેમને નીચા ધિરાણ દરો અને કોર્પોરેટ ધિરાણમાં પ્રભુત્વ સ્થાપિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. બજારોમાંથી ઉધાર લેવા પર વધુ નિર્ભર NBFCs, ઘણીવાર ઊંચા વ્યાજ દરો વસૂલે છે. જ્યારે બેંકોએ કોર્પોરેટ ધિરાણમાં બજાર હિસ્સો પાછો ખેંચ્યો છે, ત્યારે NBFCs હજુ પણ ચોક્કસ રિટેલ અને MSME ક્ષેત્રોમાં, ખાસ કરીને નાની લોન માટે, અગ્રણી છે, જ્યાં તેઓ બેંકોના 26% ની સરખામણીમાં 45% બજાર હિસ્સો ધરાવે છે. NBFCs ની પરંપરાગત બેંકો કરતાં વધુ ઝડપથી વૃદ્ધિ થવાની અપેક્ષા છે, જેમાં તેમના રિટેલ સેગમેન્ટ વાર્ષિક 16-18% ના દરે વિસ્તરશે તેવી આગાહી છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ક્ષેત્રને મજબૂત કરવા માટે રચાયેલ ફ્રેમવર્ક દ્વારા નિયમોને સુધારી રહી છે. જોખમ-ભારિત વધારા (Risk-weight hikes) માં ઘટાડો થવાથી NBFCs માટે ભંડોળ ખર્ચમાં પણ ઘટાડો થયો છે. જોકે, અસુરક્ષિત ગ્રાહક લોન અને બજારોમાંથી ઉધાર લેતી વખતે NBFCs દ્વારા સામનો કરવામાં આવતા વધતા ખર્ચ અંગે ચિંતાઓ યથાવત છે.
NBFCs માટે પડકારો અને જોખમો
જ્યારે NBFCs ક્રેડિટ પહોંચને વિસ્તૃત કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે, ત્યારે અનેક પડકારો પર ધ્યાન આપવાની જરૂર છે. વસ્તી વધવા છતાં, કુલ લોનમાં નવા ઉધાર લેનારાઓના ઘટતા હિસ્સા સૂચવે છે કે ધિરાણકર્તાઓ વધુ પસંદગીયુક્ત બની રહ્યા છે. આ નાણાકીય સમાવેશ (Financial Inclusion) ના લક્ષ્યોને અસર કરી શકે છે. સંપત્તિની ગુણવત્તા (Asset Quality) એકંદરે સુધરી રહી છે પરંતુ પ્રારંભિક તણાવ દર્શાવે છે, ખાસ કરીને યુવા ઉધાર લેનારાઓમાં જેઓ અસુરક્ષિત લોન લઈ રહ્યા છે. ભંડોળ ખર્ચ એક મોટો પડકાર છે, જેમાં NBFCs ડિપોઝિટનો ઉપયોગ કરતી બેંકો કરતાં વધુ ખર્ચનો સામનો કરે છે. આ કોર્પોરેટ ધિરાણમાં તેમના નાના હિસ્સામાં ફાળો આપે છે. આ ક્ષેત્ર વધતી નિયમનકારી દેખરેખ (Regulatory scrutiny) અને વિકસતા પાલન નિયમોનો સામનો કરે છે જે કામગીરી અને નફાને અસર કરી શકે છે.
ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ
વધેલી પસંદગીયુક્તતા હોવા છતાં, નવા ક્રેડિટ સેગમેન્ટ જોખમ મૂલ્યાંકન દ્વારા સંચાલિત નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની તકો પ્રદાન કરે છે. NBFCs પરંપરાગત ક્રેડિટ સ્કોરિંગ દ્વારા ચૂકી ગયેલા ઉધાર લેનારાઓ સુધી પહોંચવા માટે ડિજિટલ પદ્ધતિઓ અને વૈકલ્પિક ડેટા (Alternative Data) નો ઉપયોગ કરી રહ્યા છે. રિટેલ ધિરાણ NBFCs માટે મુખ્ય શક્તિ છે. આ સેગમેન્ટ મજબૂત વૃદ્ધિ માટે તૈયાર છે, જે પરંપરાગત બેંકો કરતાં વધુ વૃદ્ધિ કરશે તેવી અપેક્ષા છે. નિયમનકારી ફેરફારો સાથે અનુકૂલન સાધવાની અને વિવિધ ક્ષેત્રો અને જૂથોમાં ચોક્કસ જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવાની ક્ષેત્રની ક્ષમતા તેને ભારતના વિકસતા નાણાકીય પ્રણાલીમાં મહત્વપૂર્ણ રહેવામાં મદદ કરે છે.