ભારતીય માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્રનો લોન પોર્ટફોલિયો નવેમ્બરના અંત સુધીમાં ₹3.40 લાખ કરોડ થઈ ગયો છે, જે છેલ્લા ચાર વર્ષમાં સૌથી નીચો સ્તર છે. આ ઘટાડો ધિરાણકર્તાઓએ એસેટ ક્વોલિટીના જોખમો ઘટાડવા માટે અપનાવેલી એક સુઆયોજિત વ્યૂહરચનાનું પરિણામ છે, જેના કારણે વધેલા ધિરાણ વિતરણ કરતાં એકંદર લોનનું પ્રમાણ ઘટ્યું છે. એપ્રિલ 2024 માં શરૂ થયેલી આ મંદી, આ ક્ષેત્રમાં કાર્યરત નાણાકીય સંસ્થાઓ વચ્ચે સતત સાવધાની દર્શાવે છે. ### ક્ષેત્રીય અવરોધો અને ભંડોળના પડકારો જોકે કેટલીક વ્યક્તિગત માઇક્રોફાઇનાન્સ ધિરાણકર્તાઓએ ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં પોર્ટફોલિયો વિસ્તરણની જાણ કરી છે, જે સંસ્થાકીય સ્તરે સંભવિત સુધારાનો સંકેત આપે છે, પરંતુ વ્યાપક ક્ષેત્રીય સુધારાની અપેક્ષા ફક્ત માર્ચ 2026 થી છે. નાના અને મધ્યમ કદની નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપની-માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓ (NBFC-MFIs) ખાસ કરીને ભંડોળની પહોંચ સાથે સંઘર્ષ કરી રહી છે, જે તેમના વિકાસ માટે એક મુખ્ય અવરોધ છે. જોકે, મોટી કંપનીઓ વધુ સ્થિર ભંડોળની સ્થિતિનો લાભ ઉઠાવે છે, જેનાથી તેઓ નાણાકીય વર્ષ 2027 માં ધિરાણ વિતરણ વધારવાની યોજના બનાવી શકે છે. ### ઉભરતી સુધારણાના સંકેતો એકંદર ઘટાડા છતાં, પ્રારંભિક સંકેતો પરિવર્તન સૂચવે છે. ESAF, Equitas અને Ujjivan સહિતની ઘણી સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકોએ, લાંબા સમયના સ્થગિતતા પછી, ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં તેમના માઇક્રો લોન પોર્ટફોલિયોમાં ક્રમિક વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. દેશની સૌથી મોટી NBFC-MFI, CreditAccess Grameen એ પણ તેના કુલ લોન પોર્ટફોલિયોમાં વધારો નોંધાવ્યો છે. ફેડરલ બેંકના મેનેજિંગ ડિરેક્ટરે જણાવ્યું કે સ્લિપેજીસ મે મહિનામાં ટોચ પર હતા અને ત્યારથી માસિક ધોરણે ઘટી રહ્યા છે, જે એસેટ ક્વોલિટીમાં સુધારો સૂચવે છે. ### આઉટલૂક સુધારણા અને ભાવિ વ્યૂહરચનાઓ ઇન્ડિયા રેટિંગ્સ એન્ડ રિસર્ચ (India Ratings & Research) એ ક્ષેત્રના આઉટલૂકને 'ઘટતી' સ્થિતિમાંથી 'તટસ્થ' માં અપગ્રેડ કર્યું છે, અને FY27 માટે સ્થિર રેટિંગની આગાહી કરી છે. એજન્સી માને છે કે, FY25-FY26 માં સામનો કરાયેલા નોંધપાત્ર અવરોધોને ક્ષેત્રે મોટાભાગે પાર કરી લીધા છે, કારણ કે ઉધારકર્તાઓ પર વધુ પડતું દેવું અને એસેટ ક્વોલિટીની ચિંતાઓ ઘટી રહી છે. ભવિષ્યની ઘટાડવાની વ્યૂહરચનાઓમાં વ્યક્તિગત અને નોન-MFI લોન પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું, તેમજ જોખમ બફરને મજબૂત કરવા માટે ક્રેડિટ-ગેરંટી સમર્થિત ધિરાણ વિતરણને વધારવું શામેલ છે, જે FY27 ને સુધારા વર્ષ બનાવવાની દિશામાં પગલું છે.
ધિરાણકર્તાઓની સાવચેતી વચ્ચે ભારતીય માઇક્રોફાઇનાન્સ બજાર 4-વર્ષના નીચા સ્તરે પહોંચ્યું
BANKINGFINANCE
Overview
ભારતના માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્રનો પોર્ટફોલિયો નવેમ્બરના અંત સુધીમાં ₹3.40 લાખ કરોડ થઈ ગયો, જે ચાર વર્ષનું નીચું સ્તર છે. ધિરાણકર્તાઓએ એસેટ ક્વોલિટીના તણાવ વચ્ચે જોખમ-વિરોધી વલણ અપનાવ્યું, જેના કારણે લોન ડિસ્બર્સલ વધ્યા હોવા છતાં એકંદર પોર્ટફોલિયોમાં ઘટાડો થયો. જોકે કેટલીક વ્યક્તિગત માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓએ ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં પોર્ટફોલિયો વૃદ્ધિ જોઈ, પરંતુ ક્ષેત્રીય સ્તરે સુધારો માર્ચ 2026 સુધી અપેક્ષિત નથી. નાના ખેલાડીઓ માટે ભંડોળની પહોંચ એક પડકાર બની રહી છે, જ્યારે મોટી સંસ્થાઓ મજબૂત સ્થિતિમાં છે. ઇન્ડિયા રેટિંગ્સે ક્ષેત્રના આઉટલૂકને 'ઘટતી' સ્થિતિમાંથી 'તટસ્થ' માં બદલ્યો છે, અને નાણાકીય વર્ષ 2027 માં સુધારાની આગાહી કરી છે.
Disclaimer:This content
is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or
trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a
SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance
does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some
content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views
expressed do not reflect the publication’s editorial stance.