MSME લોનનો ધમાકો! NBFCs નો બજાર હિસ્સો વધ્યો, શું છે કારણ?

NBFCs નો વધતો પ્રભાવ

ભારતીય MSME લોન માર્કેટમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, જે ડીસેમ્બર 2025 સુધીમાં ₹47.8 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું છે. આ વૃદ્ધિ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસની વધતી પહોંચ અને આર્થિક સ્થિરતાને કારણે શક્ય બની છે.

Non-Banking Financial Companies (NBFCs) હવે એક મોટી શક્તિ તરીકે ઉભરી આવ્યા છે, જે ડીસેમ્બર 2025 સુધીમાં MSME લોન માર્કેટનો 28% હિસ્સો ધરાવે છે, જે એક વર્ષ પહેલા 26.8% હતો. ખાસ કરીને Sole Proprietor માટેના લોનમાં NBFCs નો હિસ્સો 41.6% જેટલો છે. બેંકો જ્યાં મોટા બિઝનેસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી હતી, ત્યાં NBFCs એ MSME ધિરાણમાં ખૂબ ઝડપી વૃદ્ધિ (FY21-FY24 દરમિયાન 32%) દર્શાવી છે, જ્યારે પ્રાઇવેટ બેંકોએ 20.9% અને પબ્લિક સેક્ટર બેંકોએ માત્ર 10.4% વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. NBFCs ₹10 લાખ થી ઓછી પ્રોપર્ટી-બેક્ડ લોન સેગમેન્ટમાં 45% હિસ્સો ધરાવે છે, જે દર્શાવે છે કે તેઓ વધુને વધુ નાના ઉધારકર્તાઓ સુધી પહોંચી રહ્યા છે. FY26 માં MSME ધિરાણમાં 20% વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે.

Sole Proprietors ની મુખ્ય ભૂમિકા

Sole Proprietors આ માર્કેટનો આધારસ્તંભ છે, જે આઉટસ્ટેન્ડિંગ લોનનો લગભગ 80% અને ઉધારકર્તાઓનો 73% હિસ્સો ધરાવે છે. ડીસેમ્બર 2025 સુધીમાં લોન મંજૂરીમાં 13.3% નો વાર્ષિક વધારો થયો છે, જેમાં Sole Proprietor લોન 15% ના દરે વૃદ્ધિ પામી છે. મહિલા ઉધારકર્તાઓ 23.9% નવી લોનમાં અને 35 વર્ષથી ઓછી ઉંમરના યુવાનો મુખ્ય માંગ સ્ત્રોત છે. Sole Proprietor માટે સરેરાશ લોન સાઈઝ ₹3.34 લાખ યથાવત રહી છે. નવા-થી-ક્રેડિટ (NTC) ઉધારકર્તાઓ Sole Proprietor લોનના 23.3% હિસ્સો ધરાવે છે.

નાના શહેરો અને જિલ્લાઓમાં ક્રેડિટની પહોંચ

ક્રેડિટ હવે મોટા શહેરોની બહાર પણ પહોંચી રહી છે. નાણાકીય રીતે વિકસિત 'Aspirational Districts' માં ક્રેડિટ 18.4% વધીને ₹3.2 લાખ કરોડ થઈ ગઈ છે, જે માર્કેટ કરતાં વધુ છે. આ વિસ્તારોમાં ક્રેડિટ ગુણવત્તામાં પણ સુધારો જોવા મળ્યો છે. ગુજરાતમાં, MSME લોન 11.8% વધીને ₹3.9 લાખ કરોડ થઈ છે, જેમાં રાષ્ટ્રીય સરેરાશ કરતાં વધુ સારી સંપત્તિ ગુણવત્તા જોવા મળી છે: માત્ર 0.9% લોન 91-180 દિવસો માટે બાકી હતી, જે રાષ્ટ્રીય સ્તરે 1.3% ની તુલનામાં ઓછી છે.

સંભવિત જોખમો અને પડકારો

NBFCs પર વધુ નિર્ભરતા પહોંચ વધારે છે, પરંતુ તેના કેટલાક જોખમો પણ છે. નાના NBFCs ને ફંડિંગ વધુ મોંઘુ પડે છે. સૂક્ષ્મ-LAP (Micro-LAP) જેવી નાની પ્રોપર્ટી-બેક્ડ લોનમાં બાકી લેણાં (PAR90+) મોટા લોન કરતાં વધુ છે. નવા-થી-ક્રેડિટ ઉધારકર્તાઓની વધતી સંખ્યા જોખમી બની શકે છે જો તેમની ચુકવણી ક્ષમતાનું યોગ્ય રીતે મૂલ્યાંકન ન થાય. RBI એ માઇક્રોફાઇનાન્સ અને અસુરક્ષિત લોન સંબંધિત જોખમો પર પણ ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. ઊંચા વૈશ્વિક દરો લોનની પરવડેક્ષમતા અને ડિફોલ્ટ દરોને અસર કરી શકે છે. Sole Proprietors ને લોન આપવામાં પણ પડકારો છે કારણ કે તેમની પાસે મોટી કંપનીઓ કરતાં ઓછો ઔપચારિક નાણાકીય રેકોર્ડ હોય છે.

MSME ક્રેડિટ માટે આઉટલૂક

ભારતીય MSME ક્રેડિટ માર્કેટ સતત વૃદ્ધિ અને નાણાકીય સમાવેશમાં સુધારો કરશે તેવી અપેક્ષા છે. NBFCs તરફનો ઝુકાવ ચાલુ રહેવાની શક્યતા છે. NBFCs ની ફ્લેક્સિબિલિટી અને ચોક્કસ માર્કેટ સેગમેન્ટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના કારણે આ શક્ય બનશે. સરકારના કાર્યક્રમો અને અપડેટ થયેલ લોન મંજૂરી પદ્ધતિઓના સમર્થન સાથે, MSME ધિરાણ 2026 માં ક્રેડિટ વૃદ્ધિનું મુખ્ય ચાલકબળ બની રહેશે.