ભારતીય પરિવારો હવે ઘર ખરીદવાને બદલે પર્સનલ વપરાશ માટે વધુ લોન લઈ રહ્યા છે. પર્સનલ લોન હવે કુલ દેવાના **34%** થઈ ગઈ છે. આ ટ્રેન્ડ બચત પર દબાણ લાવે છે, પરંતુ NBFCs માટે આ એક મોટો ગ્રોથ ઓપોર્ચ્યુનિટી છે.
ભારતમાં હાઉસહોલ્ડ ડેટ (Household Debt)નું માળખું બદલાઈ રહ્યું છે. પરિવારો લાંબા ગાળાની સંપત્તિ બનાવવાને બદલે હવે વપરાશ (Consumption) માટે વધુ લોન લઈ રહ્યા છે. FY20માં પર્સનલ લોનનો હિસ્સો 29% હતો, જે હવે વધીને 34% થયો છે. તેની સામે હાઉસિંગ લોન, જે એક પ્રોડક્ટિવ રોકાણ ગણાય છે, તે 30% થી ઘટીને 27% પર આવી ગઈ છે. આ બદલાવ સૂચવે છે કે લોકો હવે સંપત્તિ નિર્માણ કરતા તાત્કાલિક ખર્ચ તરફ વળ્યા છે.
આર્થિક સ્થિતિ અને જોખમ
દેશના અર્થતંત્રના કદની સામે કુલ હાઉસહોલ્ડ ડેટ હવે 49% પર પહોંચ્યું છે, જે અન્ય ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સના 45% ના સરેરાશ કરતા વધારે છે. વધુ ચિંતાની વાત એ છે કે, નાણાકીય બચત (Financial Savings) તેના ઐતિહાસિક સરેરાશ 7.9% થી નીચે ગઈ છે. એટલે કે, મુશ્કેલ સમયમાં પરિવારો પાસે સુરક્ષા કવચ ઓછું છે.
NBFCs માટે તેજીનો માહોલ
આ જોખમો વચ્ચે નોન-બેંક ફાઈનાન્શિયલ કંપનીઓ (NBFCs) માટે માર્ગ ખુલી રહ્યો છે. UBS ના રિપોર્ટ મુજબ, આ લેન્ડર્સના પર્સનલ લોન પોર્ટફોલિયોમાં 30% સુધીનો વધારો જોવા મળી શકે છે. સિસ્ટમમાં રહેલી અંદાજે $144 અબજની લિક્વિડિટીને કારણે લેન્ડર્સનો ફંડિંગ ખર્ચ ઘટ્યો છે, જેથી તેઓ આક્રમક રીતે લોન વહેંચી રહ્યા છે.
રોકાણકારો માટે શું મહત્વનું છે?
લોન વધવી તે સારી વાત છે, પરંતુ તેની ક્વોલિટી પર નજર રાખવી જરૂરી છે. જો આવક વધતી લોનના હપ્તાની ગતિને પકડી નહીં શકે, તો ડિફોલ્ટનું જોખમ વધી શકે છે. રોકાણકારોએ કંપનીઓના એસેટ ક્વોલિટી અને મેનેજમેન્ટની કમેન્ટરી પર ખાસ ધ્યાન આપવું જોઈએ, જેથી ખબર પડે કે આ ગ્રોથ લાંબા ગાળા માટે ટકી શકશે કે નહીં.