નવા નિયમોએ ક્રેડિટ કાર્ડ સ્ટ્રેટેજી બદલવા મજબૂર કર્યા
ભારતીય ક્રેડિટ કાર્ડ માર્કેટ ઝડપથી બદલાઈ રહ્યું છે, જેમાં વૃદ્ધિ ધીમી પડી છે અને નાણાકીય સંસ્થાઓ તેમની વ્યૂહરચનામાં ફેરફાર કરી રહી છે. અંદાજ મુજબ, ક્રેડિટ કાર્ડ ખર્ચમાં વૃદ્ધિ FY26 માં ઘટીને 11% રહી છે, જે અગાઉના વર્ષમાં 15% હતી. આ મંદીનું મુખ્ય કારણ ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) દ્વારા લાગુ કરાયેલા કડક નિયમો છે, જેમાં ફિનટેક એપ્સ દ્વારા ક્રેડિટ કાર્ડનો ઉપયોગ કરીને રેન્ટ પેમેન્ટ પર પ્રતિબંધનો સમાવેશ થાય છે. RBI નો ઉદ્દેશ્ય ઝડપી ક્રેડિટ ગ્રોથને નિયંત્રિત કરવાનો અને બજાર પર દેખરેખ વધારવાનો છે. જોકે કુલ ક્રેડિટ કાર્ડ ખર્ચ ઊંચો છે, પરંતુ તેની વૃદ્ધિ ધીમી પડી છે. FY26 માં આ ખર્ચ ₹21.15 લાખ કરોડ (FY25) થી વધીને લગભગ ₹23.25 લાખ કરોડ થવાની ધારણા છે. આ પરિસ્થિતિ કાર્ડ ઇશ્યુઅર્સને તેમના બિઝનેસ મોડેલ પર પુનર્વિચાર કરવા દબાણ કરી રહ્યું છે, જ્યાં નવા ગ્રાહકો મેળવવાને બદલે નફાકારકતા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરાઈ રહ્યું છે.
નવા કાર્ડ ઈશ્યૂમાં ઘટાડો, આવકના સ્ત્રોતો પર દબાણ
નવા ક્રેડિટ કાર્ડ ઈશ્યૂ કરવામાં આવી રહ્યા છે તેમાં ઘણા વર્ષોનો નીચો સ્તર જોવા મળી રહ્યો છે. આ નાણાકીય વર્ષમાં વૃદ્ધિ 8% થી નીચે રહેવાની ધારણા છે, જે COVID-19 મહામારી પછીનો સૌથી ધીમો દર છે અને FY23 ના ડબલ-ડિજિટ વૃદ્ધિ દર કરતાં ઘણો ઓછો છે. SBI Cards જેવા અગ્રણી ઇશ્યુઅર્સે પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા જાળવવા માટે તેમના ત્રિમાસિક નવા કાર્ડ લક્ષ્યાંકો 11 લાખ થી ઘટાડીને 8 લાખ કરી દીધા છે. OneCard અને FiMoney જેવી ફિનટેક કંપનીઓ પણ બેંકોની કડક નીતિઓ અને પોતાના રિસ્ક ચેકને કારણે નવા કાર્ડનું વિતરણ ઘટાડી રહી છે. આનો અર્થ એ છે કે બેંકો હવે નવા ગ્રાહકો મેળવવા કરતાં તેમના હાલના કાર્ડધારકો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. લેણાંની ચૂકવણીમાં વધારાને નિયંત્રિત કરવા માટે ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા નિયમો કડક બનાવવામાં આવતા, પ્રથમ વખત ક્રેડિટ કાર્ડનો ઉપયોગ કરનારાઓની સંખ્યા મહામારીના સ્તરે પહોંચી ગઈ છે.
બેંકો સામાન્ય રીતે ક્રેડિટ કાર્ડ્સમાંથી મર્ચન્ટ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ (MDR) અને બાકી રહેલી રકમ પરના વ્યાજ દ્વારા કમાણી કરે છે. પરંતુ આ આવકના સ્ત્રોતો પર દબાણ છે. બાકી રહેલી રકમ ચૂકવનારા ગ્રાહકોનું પ્રમાણ 23% સુધી ઘટી ગયું છે. નફાકારકતા જાળવી રાખવા માટે ઘણા ઇશ્યુઅર્સે યુટિલિટી અને રેન્ટ પેમેન્ટ્સ જેવા લાભોમાં પણ ઘટાડો કર્યો છે. UPI, જેની વૃદ્ધિ 40% થી ઘટીને 30% થઈ ગઈ છે, તેમ છતાં નાના ડિજિટલ વ્યવહારોમાં સ્પર્ધા ઊભી કરે છે અને પેમેન્ટ માર્કેટને વિભાજિત કરે છે. UPI ભારતમાં 80% થી વધુ રિટેલ ડિજિટલ પેમેન્ટ વોલ્યુમ સંભાળે છે.
બજાર પર થોડા ખેલાડીઓનું પ્રભુત્વ, કાર્ડ્સ બે પ્રકારમાં વિભાજિત
ભારતીય ક્રેડિટ કાર્ડ બજાર પર થોડા ખેલાડીઓનું પ્રભુત્વ છે. HDFC Bank 22-28% શેર સાથે અગ્રણી છે, ત્યારબાદ SBI Cards (18-20%), ICICI Bank (16-18%), અને Axis Bank (12-14%) આવે છે. આ બેંકો મળીને લગભગ 80% ક્રેડિટ કાર્ડ ધરાવે છે. FY29 સુધીમાં કાર્ડ સર્ક્યુલેશન 200 મિલિયન સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે, જે 2025 ના મધ્યમાં 100 મિલિયન થી વધુ હતું, પરંતુ નવા કાર્ડના ઉમેરામાં ઘટાડો થયો છે. Q1 FY26 માં, લગભગ 1.31 મિલિયન નવા કાર્ડ ઈશ્યૂ થયા હતા, જે વર્ષ-દર-વર્ષ 34.4% નો ઘટાડો દર્શાવે છે.
ઉદ્યોગ મુખ્યત્વે બે પ્રકારના કાર્ડ્સમાં વિભાજિત થઈ રહ્યો છે. પ્રીમિયમ કાર્ડ્સ વધુ વિશિષ્ટ બની રહ્યા છે, જેમાં મોટા પુરસ્કારો માટે ઊંચો ખર્ચ અથવા કુલ બેંકિંગ રિલેશનશિપ વેલ્યુ (TRV) જરૂરી છે. ઉદાહરણ તરીકે, Axis Bank નો અભિગમ અને HDFC Bank નું Infinia કાર્ડ, જેણે ટીકાનો સામનો કર્યો પરંતુ વ્યૂહરચના દર્શાવી. આ પ્રીમિયમ કાર્ડ્સ ઊંચો ખર્ચ કરતા ગ્રાહકોને આકર્ષવા અને તેમને અન્ય નાણાકીય ઉત્પાદનો ખરીદવા પ્રોત્સાહિત કરવાનો હેતુ ધરાવે છે.
બેઝિક ક્રેડિટ કાર્ડ્સ હવે ઓછા વળતર ઓફર કરે છે, જે સરેરાશ 1-3% છે. બેંકો વ્યવહાર ફી કરતાં ગ્રાહક ડિફોલ્ટ અને બાકી રહેલી રકમ પરના વ્યાજમાંથી વધુ કમાણી કરે છે. આ ભૂતકાળ કરતાં અલગ છે, જ્યારે 2016 થી FY24 સુધી ક્રેડિટ કાર્ડ ખર્ચ ત્રણ ગણાથી વધુ વધ્યો હતો, જેમાં વૃદ્ધિ દર ઘણીવાર વાર્ષિક 20% થી વધુ રહેતો હતો.
વધતા જોખમો અને નીચા પુરસ્કારો
લાંબા ગાળાના વૃદ્ધિ અનુમાનો છતાં, નોંધપાત્ર જોખમો ઊભા થઈ રહ્યા છે. લેટ પેમેન્ટ્સ વધી રહ્યા છે, ખાસ કરીને સબપ્રાઇમ ગ્રાહકો અને ક્રેડિટમાં નવા આવેલા લોકોમાં. 91-180 દિવસ સુધી બાકી રહેલી રકમ જૂન 2024 માં 7.6% સુધી પહોંચી ગઈ હતી. ક્રેડિટ કાર્ડ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (NPAs) 2024 ના અંત સુધીમાં 28% વધી હોવાનું જાણવા મળ્યું છે. આ ઊંચું જોખમ, વધતા ગ્રાહક સંપાદન ખર્ચ (₹1,500 થી ₹2,500 પ્રતિ ગ્રાહક) સાથે, કેટલાક ફિનટેક માટે લાઇફટાઇમ કસ્ટમર વેલ્યુ (LTV) થી સંપાદન ખર્ચ (CAC) ના ગુણોત્તરને 3:1 થી નીચે લાવી રહ્યું છે.
HDFC Bank, SBI Card, ICICI Bank, અને Axis Bank જેવા મોટા ઇશ્યુઅર્સ નફાકારકતા પર દબાણ દર્શાવતા, પુરસ્કારોમાં વ્યાપકપણે ઘટાડો કરી રહ્યા છે. એરપોર્ટ લાઉન્જ એક્સેસ જેવા લાભો મર્યાદિત કરવામાં આવી રહ્યા છે, પુરસ્કારો ઘટાડવામાં આવ્યા છે, અને ખર્ચ થ્રેશોલ્ડ વધારવામાં આવ્યા છે. આનાથી બેંકો માટે આકર્ષક લાભો આપવાનું ખર્ચાળ બની જાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, Scapia કાર્ડને લાઉન્જ એક્સેસ માટે વધુ માસિક ખર્ચની જરૂર પડે છે, અને ICICI Bank એ ઘણા પુરસ્કારોમાં ઘટાડો કર્યો છે. મોટાભાગના કાર્ડ ટોચના 10 શહેરોમાં કેન્દ્રિત છે, જે વૃદ્ધિને મર્યાદિત કરે છે. ટાયર 2 અને ટાયર 3 બજારોમાં ઓછી પહોંચ છે અને અસ્થિર આવક તથા ક્રેડિટ હિસ્ટ્રીના અભાવ જેવા પડકારો છે. નવા નિયમનકારી નિયમો, જેમ કે કડક જાહેરાતો અને લઘુત્તમ મર્યાદા, પાલન ખર્ચમાં પણ વધારો કરે છે.
ભવિષ્યનું દૃષ્ટિકોણ: ટકાઉ વૃદ્ધિ પર ધ્યાન
ભારતીય ક્રેડિટ કાર્ડ ઉદ્યોગ વ્યૂહાત્મક પરિવર્તનના તબક્કે છે. લાંબા ગાળાના અનુમાનો હજુ પણ આશાવાદી છે, જેમાં FY29 સુધીમાં કાર્ડના સર્ક્યુલેશન બમણા થવાની અપેક્ષા છે. જોકે, નજીકનું ભવિષ્ય વધુ સાવચેત અને નફાકારકતા પર કેન્દ્રિત રહેશે. ઇશ્યુઅર્સ વર્તમાન ગ્રાહકોને જાળવી રાખવા, તેમને વ્યક્તિગત ઓફર સાથે જોડવા અને તેમની પ્રીમિયમ કાર્ડ લાઇન વિકસાવવા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે. UPI સાથે સંકલિત ક્રેડિટ કાર્ડ્સ વૃદ્ધિ પામવાની અપેક્ષા છે, જે વ્યવહારો માટે નવી તકો ઊભી કરશે. ટાયર 2 અને ટાયર 3 શહેરોમાં વૃદ્ધિ વિસ્તરણને વેગ આપશે, પરંતુ સ્થાનિક બજારની જરૂરિયાતો અને ક્રેડિટ એક્સેસના મુદ્દાઓ માટે અનુરૂપ વ્યૂહરચનાની જરૂર પડશે.