ભારત સરકાર યુનિફાઈડ પેમેન્ટ્સ ઈન્ટરફેસ (UPI) માટે નવા બિઝનેસ મોડેલ પર વિચાર કરી રહી છે. આ અંતર્ગત, અમુક ટ્રાન્ઝેક્શન પર વેપારીઓ (Merchants) પાસેથી ફી વસૂલવાની યોજના પર કાયદો ઘડાઈ શકે છે. આ પગલું નેટવર્કની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિને ટેકો આપવા માટે લેવાઈ રહ્યું છે.
શું છે UPI ફીનો મામલો?
જાન્યુઆરી 2020 થી લાગુ થયેલા ઝીરો-મર્ચન્ટ-ડિસ્કાઉન્ટ-રેટ (MDR) પોલિસી હેઠળ, હાલમાં વેપારીઓ UPI પેમેન્ટ સ્વીકારવા માટે કોઈ ફી ચૂકવતા નથી. આ કારણે UPI નો ઉપયોગ દેશભરમાં ખૂબ ઝડપથી વધ્યો છે.
પરંતુ, નેશનલ પેમેન્ટ્સ કોર્પોરેશન ઓફ ઈન્ડિયા (NPCI) ના આંકડા દર્શાવે છે કે જુલાઈ 2026 માં UPI પર 23.66 બિલિયન ટ્રાન્ઝેક્શન થયા, જેનું મૂલ્ય ₹29.88 ટ્રિલિયન હતું. આટલા મોટા સ્કેલ પર નેટવર્ક ચલાવવા માટે બેંકો અને ફિનટેક કંપનીઓને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, IT, ડિજિટલ ઇનોવેશન અને સાયબર સિક્યોરિટીમાં મોટું રોકાણ કરવું પડે છે. આ ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે, ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો મર્ચન્ટ ફી દાખલ કરવાનું સૂચવી રહ્યા છે.
રોકાણકારો માટે શું છે અર્થ?
જો ફી લાગુ કરવામાં આવે, તો તેનો હેતુ સામાન્ય યુઝર્સ માટે પેમેન્ટ ફ્રી રાખવાનો છે, જ્યારે વેપારીઓ પાસેથી લેવાયેલી ફીનો ઉપયોગ નેટવર્કના ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે થશે. જેફરીઝ (Jefferies) ના અંદાજ મુજબ, જો 15 થી 30 બેસિસ પોઈન્ટ ફી ઊંચા મૂલ્યના UPI ટ્રાન્ઝેક્શન પર લાગુ કરવામાં આવે, તો fiscal year 2028 સુધીમાં વાર્ષિક ₹50 બિલિયન થી ₹100 બિલિયન ની આવક થઈ શકે છે.
બર્નસ્ટાઈન (Bernstein) જેવા એક્સપર્ટ્સ માને છે કે આ ફી કદાચ નાના વેપારીઓ પર નહીં, પરંતુ મોટા બિઝનેસ પર લાગુ થઈ શકે છે. આ એવા ટ્રાન્ઝેક્શન પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે જે ₹2,000 થી વધુના હોય. નોંધનીય છે કે આવા ટ્રાન્ઝેક્શન કુલ વોલ્યુમના માત્ર 4% હોય છે, પરંતુ કુલ મૂલ્યના લગભગ 70% હિસ્સો ધરાવે છે.
આ ફેરફાર PhonePe અને Google Pay જેવી મોટી ડિજિટલ પેમેન્ટ કંપનીઓ પર અસર કરી શકે છે. અંતિમ ફાયદો સરકાર દ્વારા ફીની વહેંચણી કેવી રીતે થાય છે તેના પર નિર્ભર રહેશે. ભારત UPI મોડેલને સિંગાપોર, UAE અને ફ્રાન્સ જેવા દેશોમાં પણ એક્સપોર્ટ કરવાની યોજના બનાવી રહ્યું છે, ત્યારે આ સ્થાનિક ફેરફાર વૈશ્વિક સ્તરે તેના સ્કેલેબિલિટી માટે મહત્વપૂર્ણ સાબિત થશે. રોકાણકારો RBI અને સરકાર તરફથી આવનારા નોટિફિકેશન પર નજર રાખશે.