Whalesbook
ક્રેડિટ ગ્રોથ વિ. ડિપોઝિટ ગ્રોથનું ચિત્ર
વાસ્તવમાં, નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૬ (FY26)માં ૩૧ જાન્યુઆરી ૨૦૨૬ સુધીમાં, બેંકોની કુલ ડિપોઝિટમાં ૧૦.૨% નો વધારો થયો હતો, જ્યારે ક્રેડિટ ગ્રોથ (Credit Growth) તેના કરતાં વધુ તેજી સાથે ૧૨.૨% ની આસપાસ રહ્યો. વર્ષ-દર-વર્ષ (Year-on-Year) ધોરણે જોઈએ તો, જાન્યુઆરી ૨૦૨૬ના અંત સુધીમાં ક્રેડિટ ગ્રોથ ૧૪.૬% ની ૧૯ મહિનાની ઊંચાઈએ પહોંચ્યો હતો, જે ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ ૧૨.૫% કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ છે. આ વિસંગતતાને કારણે ઇન્ક્રીમેન્ટલ ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ રેશિયો (Incremental Credit-Deposit Ratio) લગભગ ૯૭% ની નજીક પહોંચી ગયો છે, જ્યારે સમગ્ર સિસ્ટમનો ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ રેશિયો ૮૨.૩% છે.
લિક્વિડિટી પર દબાણ અને ફંડિંગ કોસ્ટમાં વધારો
આ મજબૂત ધિરાણ વૃદ્ધિને પહોંચી વળવા માટે, બેંકોને મોંઘા હોલસેલ ફંડિંગ (Wholesale Funding) અને હાઉસહોલ્ડ સેવિંગ્સ (Household Savings) પર વધુ નિર્ભર રહેવું પડે છે. બેંકોએ સર્ટિફિકેટ ઓફ ડિપોઝિટ (CDs) જેવા મોંઘા વિકલ્પોનો સહારો લીધો છે, જેના કારણે CDs નું આઉટસ્ટેન્ડિંગ લગભગ ₹૫.૩-૫.૪ ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી ગયું છે, જે એક નવો રેકોર્ડ છે. આના પરિણામે, CD રેટ્સમાં પણ વધારો જોવા મળ્યો છે. એક વર્ષના CD રેટ્સ લગભગ ૭.૦% ને વટાવી ગયા છે, જે અગાઉ લગભગ ૬.૬૫% હતા. આ ઉપરાંત, બેંકોના CASA (Current Account Savings Account) રેશિયો પણ ઘટીને લગભગ ૩૭% થઈ ગયા છે, જે માર્ચ ૨૦૨૨માં ૪૨% હતા. આ મોંઘા ફંડિંગને કારણે બેંકોના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) પર દબાણ આવવાની શક્યતા છે.
બેંક-વિશિષ્ટ સ્થિતિ અને બજારનો દૃષ્ટિકોણ
SBI એ પોતાના ક્રેડિટ ગ્રોથ ગાઇડન્સને સુધારીને ૧૩-૧૫% કર્યું છે. ICICI બેંક પણ રિટેલ અને કોર્પોરેટ સેગમેન્ટમાં સતત ગતિ જોઈ રહી છે. જોકે, HDFC બેંકનો ક્રેડિટ-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો ડિસેમ્બર ૨૦૨૫ના ક્વાર્ટર સુધીમાં ૯૮.૭% પર હતો, અને તેઓ તેને FY26માં ૯૨-૯૬% સુધી લાવવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે, જે ક્ષેત્રની વ્યાપક સમસ્યા દર્શાવે છે. બજારમાં SBI નો શેર ₹૧૧૫૩.૮૫ના ઓલ-ટાઇમ હાઈ પર પહોંચ્યો છે, જ્યારે HDFC બેંક જેવા શેર સાવચેતીપૂર્ણ સેન્ટિમેન્ટનો સામનો કરી રહ્યા છે. Axis બેંકના CEO એ પણ ભારપૂર્વક કહ્યું છે કે ક્રેડિટ વિસ્તરણ જાળવી રાખવા માટે ડિપોઝિટ ગ્રોથમાં ઝડપ લાવવી અત્યંત જરૂરી છે.
ભવિષ્યનું ચિત્ર
આગામી સમયમાં, પ્રોજેક્ટેડ GDP ગ્રોથ ૬.૪% (FY26-27) અને તાજેતરના India-US ટ્રેડ ડીલ જેવા પરિબળો બેંકિંગ સેક્ટર માટે સકારાત્મક બની શકે છે. જોકે, ફંડિંગ કોસ્ટમાં વધારો અને લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ બેંકોની ભાવિ નફાકારકતા માટે નિર્ણાયક પરિબળો બની રહેશે.