Whalesbook
એસેટ ક્વોલિટીમાં વ્યાપક સુધારો
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) ના અહેવાલ મુજબ, ભારતીય શેડ્યુલ્ડ કોમર્શિયલ બેંકોની એસેટ ક્વોલિટીમાં નોંધપાત્ર સુધારો થયો છે. ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં, ગ્રોસ NPA રેશિયો ઘટીને 2.0 ટકા થયો છે, જે એક વર્ષ અગાઉ 2.5 ટકા હતો. આ ઘટાડો રિટેલ લોન (Retail Loans) માં 1.0 ટકા, સર્વિસિસ (Services) માં 1.7 ટકા, ઇન્ડસ્ટ્રી (Industry) માં 1.8 ટકા અને એગ્રીકલ્ચર (Agriculture) સેક્ટરમાં 5.7 ટકા સુધી જોવા મળ્યો છે. આ વ્યાપક સુધારો સિસ્ટમમાં અસરકારક રિસ્ક મેનેજમેન્ટ (Risk Management) અને લોન પરફોર્મન્સ (Loan Performance) માં સુધારા તરફ ઇશારો કરે છે.
ક્રેડિટ માંગમાં તેજી
બીજી તરફ, બેંકોના ક્રેડિટ ગ્રોથમાં પણ ભારે તેજી જોવા મળી છે. માર્ચ 2026 સુધીમાં, બેંક ક્રેડિટ વાર્ષિક ધોરણે 13.8 ટકા વધી ગયું છે, જે ગયા વર્ષના 11.0 ટકા થી નોંધપાત્ર વધારો છે. આ વૃદ્ધિમાં ફોરેન બેંકો (Foreign Banks) એ 14.7 ટકા નો વધારો નોંધાવ્યો છે, જોકે પબ્લિક સેક્ટર બેંકો (Public Sector Banks) હજુ પણ નવા લોનનો સૌથી મોટો હિસ્સો ધરાવે છે. પ્રાઈવેટ બેંકો (Private Banks) માં પણ ગ્રોથ વધ્યો છે. એડજસ્ટેડ નોન-ફૂડ ક્રેડિટ (Adjusted Non-food Credit) 13.5 ટકા વધી છે, જે ક્રેડિટની મજબૂત માંગ અને બેંકો દ્વારા ભંડોળના વધેલા ઉપયોગને દર્શાવે છે.
RBI: સિસ્ટમિક જોખમો નથી, પરંતુ કેટલાક સેક્ટર પ્રભાવિત
ગ્લોબલ સંઘર્ષો અને સપ્લાય ચેઇન (Supply Chain) માં વિક્ષેપો હોવા છતાં, RBI ગવર્નર સંજય મલ્હોત્રા (Sanjay Malhotra) એ જણાવ્યું છે કે સેન્ટ્રલ બેંકને બેંકોની પ્રોફિટેબિલિટી (Profitability) કે નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય (Financial Health) માટે કોઈ સિસ્ટમિક જોખમ (Systemic Risk) દેખાતું નથી. તેમણે સ્વીકાર્યું છે કે ચોક્કસ સેક્ટર્સ સ્થાનિક સ્તરે પ્રભાવિત થઈ શકે છે. આ ક્રેડિટ માંગને પહોંચી વળવા માટે, બેંકોએ તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો (Investment Portfolio), ખાસ કરીને SLR સિક્યોરિટીઝ (SLR Securities) માં કરેલા રોકાણને ઘટાડ્યું છે, જેથી ધિરાણ માટે વધુ ભંડોળ ફાળવી શકાય.
વિસ્તૃત સંદર્ભ અને સંભવિત જોખમો
ભારતમાં NPA ઘટાડવાનો દર અન્ય ઉભરતા બજારોની સાથે સુસંગત છે. 13.8% નો ક્રેડિટ ગ્રોથ ઘણા પ્રાદેશિક દેશો કરતાં આગળ છે. જોકે, આ ઝડપી સ્થાનિક ક્રેડિટ વિસ્તરણ ભવિષ્યમાં જોખમી સાબિત થઈ શકે છે જો તેનું યોગ્ય રીતે સંચાલન ન કરવામાં આવે, ખાસ કરીને વધતા ગ્લોબલ વ્યાજ દરો (Global Interest Rates) અને આર્થિક મંદીના સતત ખતરા વચ્ચે. SLR સિક્યોરિટીઝમાં ઘટાડો કરીને ક્રેડિટ માંગને ભંડોળ પૂરું પાડવું, બેંકોની અત્યંત લિક્વિડ, નીચા-જોખમવાળા અસ્કયામતોના બફરને ઘટાડે છે, જે તેમને માર્કેટ લિક્વિડિટી (Market Liquidity) પર વધુ નિર્ભર બનાવે છે.
ઝડપી ક્રેડિટ વૃદ્ધિ અને લીવરેજ અંગે ચિંતાઓ
હેડલાઇન આંકડા મજબૂત સ્વાસ્થ્ય સૂચવે છે, તેમ છતાં કેટલીક નબળાઈઓ પણ હાજર છે. ફોરેન અને પ્રાઈવેટ બેંકો દ્વારા ઝડપી ક્રેડિટ ગ્રોથ, અર્થતંત્રની ટકાઉ ક્ષમતા કરતાં વધી શકે છે, અને જો આર્થિક પરિસ્થિતિ બગડે તો ભવિષ્યમાં NPA માં વધારો કરી શકે છે. ભારતીય કોર્પોરેટ અને ઘરગથ્થુ લીવરેજ (Leverage) ચિંતાનો વિષય છે. RBI દ્વારા 'કેટલાક પોકેટ્સ અને સેક્ટર્સ' પર અસરની સ્વીકૃતિ સૂચવે છે કે ચોક્કસ લોન પોર્ટફોલિયો તણાવનો સામનો કરી શકે છે. SLR સિક્યોરિટીઝના હોલ્ડિંગમાં ઘટાડો, ક્રેડિટ માંગને ભંડોળ પૂરું પાડતો હોવા છતાં, બેંકોના અત્યંત લિક્વિડ, નીચા-જોખમવાળા અસ્કયામતોના બફરને ઘટાડે છે, જે તણાવપૂર્ણ સમયમાં અસ્થિર બની શકે તેવી માર્કેટ લિક્વિડિટી પર તેમની નિર્ભરતા વધારે છે.