Whalesbook
આર્થિક પડકારો વચ્ચે MSME માટે સરકારનો મોટો સહારો
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) અને નાણા મંત્રાલયે MSME સેક્ટરને મજબૂત કરવા માટે ઇમરજન્સી ક્રેડિટ લાઇન ગેરંટી સ્કીમ (ECLGS) 5.0 લોન્ચ કરી છે. આ યોજનાનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય MSME ક્ષેત્રમાં બેડ લોન (NPA) ના વધારા સામે બેંકોને રક્ષણ આપવાનો છે. જે વ્યવસાયો હાલમાં નાણાકીય તકલીફોનો સામનો કરી રહ્યા છે, તેમને સરળતાથી ધિરાણ મળી રહે તે માટે આ મજબૂત ક્રેડિટ ગેરંટી પૂરી પાડવામાં આવશે.
ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવ વચ્ચે ધિરાણ સરળ બન્યું
ECLGS 5.0 MSME ને ગેરંટી સાથે ક્રેડિટ મેળવવાનું ખૂબ જ સરળ બનાવશે, જેનાથી બેંકોને આ પાત્ર વ્યવસાયો સાથે કામ કરવા માટે પ્રોત્સાહન મળશે. પશ્ચિમ એશિયામાં ચાલી રહેલા સંકટને કારણે વર્કિંગ કેપિટલ (Working Capital) માં ઘટાડો થયો છે અને ખર્ચાઓ વધ્યા છે, ત્યારે આ પહેલ એક મહત્વપૂર્ણ રક્ષણાત્મક કવચ તરીકે કામ કરશે. જોકે માંગ અને ઉત્પાદન સ્વસ્થ રહે છે. કોટક મહિન્દ્રા બેંકના SME હેડ શેખર ભંડારીએ જણાવ્યું છે કે, સરકારના આ સમર્થનને કારણે સેક્ટરની સ્થિરતામાં વિશ્વાસ વધ્યો છે. આ યોજના હેઠળ આશરે ₹2.55 લાખ કરોડનું નવું ધિરાણ મળવાની ધારણા છે, જે રોકડ પ્રવાહ, નોકરીઓ અને ઉત્પાદન જાળવી રાખવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન બનશે. પાત્ર MSME તેમના પીક વર્કિંગ કેપિટલના 20% સુધીની ટોપ-અપ લોન મેળવી શકે છે, જેની રિપેમેન્ટ (Repayment) અવધિ 5 વર્ષ રહેશે, જેમાં 1 વર્ષનું મોરેટોરિયમ (Moratorium) શામેલ છે.
સેક્ટરની કામગીરી અને જોખમો
બેંક ધિરાણમાં 19% હિસ્સો ધરાવતો MSME સેક્ટર હાલમાં થોડો તણાવ અનુભવી રહ્યો છે. CRISIL Ratings મુજબ, આ નાણાકીય વર્ષમાં ગ્રોસ NPA (Non-Performing Assets) 3.4%–3.6% સુધી પહોંચવાની ધારણા છે, જે ગયા વર્ષના 3.2% થી વધુ છે. આ વધારાનું કારણ ઇનપુટ ખર્ચમાં વધારો અને સપ્લાય ચેઇન (Supply Chain) સમસ્યાઓ છે, જે પશ્ચિમ એશિયા સંઘર્ષને કારણે વધુ વણસી છે. ECLGS 5.0 જેવી સરકારી પહેલથી આ ઘટાડો અટકવાની અપેક્ષા છે. જોકે, કોર્પોરેટ સેક્ટર મજબૂત બેલેન્સ શીટ (Balance Sheet) ને કારણે સ્થિરતા દર્શાવે છે, જેમાં NPA માર્ચ 2027 સુધીમાં 1.2%–1.3% રહેવાનો અંદાજ છે, જ્યારે MSME વધુ સંવેદનશીલ છે. પશ્ચિમ એશિયા સંઘર્ષની અસર નિકાસ-લક્ષી MSME પર શિપિંગ ખર્ચ, લોજિસ્ટિક્સ સમસ્યાઓ અને લિક્વિડિટી (Liquidity) માં ઘટાડા દ્વારા જોવા મળી છે, જેમાં કેટલીક કંપનીઓને 60 દિવસ સુધીના શિપમેન્ટમાં વિલંબનો સામનો કરવો પડ્યો છે. ICRA એ જણાવ્યું છે કે આ ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવ MSME પર દબાણ લાવી શકે છે અને સંભવિતપણે અસુરક્ષિત રિટેલ લોનને અસર કરી શકે છે, જે GDP વૃદ્ધિ માટે જોખમ ઊભું કરી શકે છે.
માળખાકીય મુદ્દાઓ અને નીતિગત પ્રતિભાવ
સરકારી સહાય છતાં, પડકારો યથાવત છે. પશ્ચિમ એશિયા સંકટને કારણે તેલના ઊંચા ભાવ, વધેલા ફ્રેટ ખર્ચ અને શિપમેન્ટમાં વિલંબ MSME ના વર્કિંગ કેપિટલ અને ઓર્ડર પૂર્ણતાને સીધી અસર કરી રહ્યા છે. આ ઉપરાંત, EU નું કાર્બન બોર્ડર એડજસ્ટમેન્ટ મિકેનિઝમ (CBAM) એક અલગ પડકાર રજૂ કરે છે, કારણ કે ઘણા MSME પાસે ગ્રીન ટેક્નોલોજીમાં રોકાણ કરવા માટે ભંડોળ નથી, જે તેમના નિકાસ બજારોને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે. જોકે, ECLGS 5.0 એક મહત્વપૂર્ણ નીતિગત પ્રતિભાવ છે, જે MSME માટે 100% ગેરંટી પૂરી પાડે છે. આનો ઉદ્દેશ્ય એક નિર્ણાયક સુરક્ષા નેટ પ્રદાન કરવાનો છે, જેથી વ્યવસાયો તાત્કાલિક ચુકવણીના દબાણ વિના તેમની ઓપરેશનલ જરૂરિયાતોનું સંચાલન કરી શકે. આ યોજના ECLGS 1.0 થી 4.0 જેવી અગાઉની આવૃત્તિઓ પર આધારિત છે, જેણે COVID-19 રોગચાળા દરમિયાન ઘણા MSME એકાઉન્ટ્સને NPA બનતા સફળતાપૂર્વક અટકાવ્યા હતા.