Whalesbook
Q4 પરિણામોએ South Indian Bank ને 'Buy' રેટિંગ અપાવ્યું
ICICI સિક્યોરિટીઝે South Indian Bank (SIB) ને 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે અને શેરનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹53 થી વધારીને ₹56 કર્યો છે. આ નિર્ણય Q4FY26 માં બેંકના શાનદાર પ્રદર્શન બાદ લેવાયો છે, જેમાં લોન અને CASA ગ્રોથમાં તેજી, તેમજ એસેટ ક્વોલિટીમાં સુધારો જોવા મળ્યો છે. બેંકે સ્લિપેજ, ગ્રોસ NPA અને નેટ NPA માં નોંધપાત્ર ઘટાડો કર્યો છે. SIB એ ક્વાર્ટર દરમિયાન 1% થી વધુ Return on Assets (RoA) જાળવી રાખ્યું. ટ્રેઝરી પર્ફોર્મન્સ નબળું રહ્યું હોવા છતાં, રિટાયરલ કોસ્ટમાં ઘટાડાને કારણે બેંકની ફાઇનાન્સિયલ સ્ટેબિલિટી જળવાઈ રહી. કોમન ઇક્વિટી ટિયર 1 (CET 1) રેશિયો 18.76% પર મજબૂત રહ્યો.
ગ્રોથ પર ફોકસ, સ્થિર રિટર્નની અપેક્ષા
SIB વ્યૂહાત્મક રીતે તેના લોન પોર્ટફોલિયોને કોર Small and Medium-sized Enterprises (SME) અને રિટેલ સેગમેન્ટ તરફ ખસેડી રહી છે. આ ફોકસ લાંબા ગાળે Net Interest Margins (NIMs) સુધારવાની અપેક્ષા છે. એનાલિસ્ટ્સ માની રહ્યા છે કે ઓપરેટિંગ એક્સપેન્સ (opex) માં થોડો વધારો થઈ શકે છે, જોકે શરૂઆત નીચા સ્તરેથી હશે. તેમ છતાં, RoA 1.1% ની આસપાસ સ્થિર રહેવાની આગાહી છે. આ સ્થિરતા ઝડપી ગ્રોથ, ઊંચા NIMs અને સતત સારી એસેટ ક્વોલિટીમાંથી આવવાની અપેક્ષા છે.
ઉત્તરાધિકારી યોજના અને વેલ્યુએશન
બેંકના બોર્ડે નવા MD & CEO ની શોધ શરૂ કરી દીધી છે, કારણ કે હાલના ચીફ પુનઃનિયુક્તિ ઈચ્છતા નથી. ICICI સિક્યોરિટીઝ સૂચવે છે કે આંતરિક પ્રમોશન બેંકના ચાલુ ટ્રાન્સફોર્મેશનમાં સાતત્ય સુનિશ્ચિત કરી શકે છે. આ ફર્મ SIB ને લગભગ 1x FY28E Adjusted Book Value (ABV) ના અપરિવર્તિત મલ્ટિપલ પર વેલ્યુ કરી રહી છે, જે નવા ટાર્ગેટ પ્રાઈસને સમર્થન આપે છે.