ICICI બેંકે Q1 FY27 માં **20%** લોન ગ્રોથ અને **4.36%** નું નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન નોંધાવ્યું છે, જે HDFC બેંકના **16%** ગ્રોથ અને **3.4%** માર્જિન કરતાં વધુ છે. HDFC બેંક હાલમાં મર્જર પછીના એકીકરણ અને ઊંચા ધિરાણ ખર્ચ સામે સંઘર્ષ કરી રહી છે.
ICICI બેંકની મજબૂત શરૂઆત
નાણાકીય વર્ષની શરૂઆત ICICI બેંક માટે ખૂબ જ શાનદાર રહી છે. પ્રથમ ક્વાર્ટર (Q1 FY27) માં, બેંકે તેના મોટા પ્રતિસ્પર્ધી HDFC બેંક કરતાં અનેક મુખ્ય બેંકિંગ મેટ્રિક્સમાં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કર્યું છે. ICICI બેંકના લોન બુકમાં વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 20% નો વધારો થયો છે, જે ₹16.3 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચ્યો છે. આ ઉદ્યોગના સરેરાશ ક્રેડિટ ગ્રોથ 18.6% કરતાં પણ વધારે છે. તેની સરખામણીમાં, HDFC બેંકે 16% નો ગ્રોથ નોંધાવ્યો, જેનો લોન બુક ₹30.4 ટ્રિલિયન છે.
ICICI બેંકની પ્રોફિટેબિલિટીમાં પણ સકારાત્મક વલણ જોવા મળ્યું છે. નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) – જે કમાયેલા વ્યાજ અને ચૂકવેલા વ્યાજ વચ્ચેનો તફાવત માપે છે – તે ક્રમિક રીતે 4 બેસિસ પોઈન્ટ વધીને 4.36% થયું છે. બેંકનો નેટ પ્રોફિટ 16% વધીને ₹14,800 કરોડ થયો છે, જ્યારે તેના રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (ROA) માં સુધારો થઈને 2.5% થયો છે.
HDFC બેંક સામે એકીકરણ અને માર્જિનનું દબાણ
HDFC બેંક હજુ પણ 2023 માં HDFC Ltd. સાથે થયેલા મર્જર પછીના સંક્રમણનો સામનો કરી રહી છે. બેંકે તેના ડિપોઝિટમાં 15% નો ગ્રોથ મેળવ્યો હોવા છતાં, 96% ના ઊંચા લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયોને કારણે ICICI બેંક જેટલી ઝડપથી ક્રેડિટ બુકને વિસ્તૃત કરી શકતી નથી. આ રેશિયો સૂચવે છે કે તેની ડિપોઝિટનો મોટો ભાગ પહેલેથી જ ધિરાણ તરીકે અપાઈ ગયો છે, જેના કારણે વધુ ડિપોઝિટ મેળવ્યા વિના તાત્કાલિક અને ઝડપી ક્રેડિટ વિસ્તરણ માટે ઓછી જગ્યા રહે છે.
વધુમાં, HDFC બેંક મર્જરથી વારસામાં મળેલા ઊંચા ખર્ચે ધિરાણ સાથે વ્યવહાર કરી રહી છે. આના કારણે તેના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન પર દબાણ આવ્યું છે, જે ક્વાર્ટર દરમિયાન ઘટીને 3.4% થયું છે. બેંકે 32% નો CASA (કરન્ટ એકાઉન્ટ સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ) રેશિયો પણ નોંધાવ્યો છે, જે ICICI બેંકના લગભગ 40% સ્તર કરતાં ઓછો છે. નીચો CASA રેશિયો સામાન્ય રીતે સૂચવે છે કે બેંકને વધુ મોંઘા ભંડોળ પર આધાર રાખવો પડે છે, જે એકંદર પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ લાવે છે.
એસેટ ક્વોલિટી અને ભવિષ્યનું આઉટલૂક
બંને સંસ્થાઓ માટે એસેટ ક્વોલિટી પ્રમાણમાં સ્થિર રહી છે. HDFC બેંકે 1.2% નો ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ (NPA) રેશિયો નોંધાવ્યો છે, જે ICICI બેંકના 1.4% કરતાં થોડો સારો છે. જોકે, HDFC બેંકના મર્જર પછીના એકીકરણના પડકારોએ માર્કેટના સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી છે. છેલ્લા એક વર્ષમાં, HDFC બેંકના શેરમાં લગભગ 22% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જ્યારે ICICI બેંકનો શેર પ્રમાણમાં સ્થિર રહ્યો છે.
પોતાના પડકારોને પહોંચી વળવા માટે, HDFC બેંકે ઊંચા ખર્ચે ધિરાણને રિટેલ ટર્મ ડિપોઝિટ સાથે બદલવાની યોજના બનાવી છે, જેનો અંદાજ આગામી બે વર્ષમાં તેના ભંડોળના ખર્ચમાં 100 બેસિસ પોઈન્ટ થી વધુ ઘટાડો કરી શકે છે. બેંક તેના ઊંચા-વ્યાજ દરવાળા રિટેલ લોન પોર્ટફોલિયોનો હિસ્સો 60% સુધી વધારવા પર પણ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. રોકાણકારો આ અમલીકરણ પ્રયાસો પર તેમજ નવા બિન-કાર્યકારી અધ્યક્ષ, રાજીવ કુમાર દ્વારા લાવવામાં આવેલી સ્થિરતા અને મેનેજમેન્ટ નેતૃત્વ સંબંધિત ભવિષ્યના અપડેટ્સ પર નજર રાખશે, જેથી બેંક ICICI બેંક સાથે તેના વેલ્યુએશન ગેપને ઘટાડી શકે કે કેમ તે જોઈ શકાય.