Whalesbook
HDFC બેંક 17 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ નાણાકીય વર્ષ 2026 ની ત્રીજી ત્રિમાસિકના પરિણામો જાહેર કરવા માટે તૈયાર છે. વિશ્લેષકો આ અહેવાલને બેંકિંગ જાયન્ટ માટે એક મહત્વપૂર્ણ સંક્રમણકાળ તરીકે જોઈ રહ્યા છે, જેમાં લોન વિસ્તરણમાં (loan expansion) સુધારો અને નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા છે.
બજારની સામાન્ય ધારણા સૂચવે છે કે HDFC બેંક ડિસેમ્બર 2025 ક્વાર્ટરમાં ધીમે ધીમે આવકમાં સુધારો કરશે. લોન વૃદ્ધિમાં તેજીની અપેક્ષા હોવા છતાં, લાયબિલિટી-સાઇડ મેનેજમેન્ટ (liability-side management) પર દબાણ અને મંદ ટ્રેઝરી આવક અમુક લાભોને સરભર કરી શકે છે. નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇનકમ (NII) માં વર્ષ-દર-વર્ષ 4-7% અને નેટ પ્રોફિટમાં 5-11% વૃદ્ધિનો અંદાજ છે. NIMs પાછલા ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં સ્થિર અથવા સહેજ ઓછા રહેવાની અપેક્ષા છે.
Nomura એ NII માં 7% વર્ષ-દર-વર્ષ વધીને ₹32,900 કરોડ થશે તેવી આગાહી કરી છે, જે મજબૂત લોન ગતિ અને બેલેન્સ શીટ રિપ્રાઇસિંગ દ્વારા સમર્થિત થશે. જોકે, નેટ પ્રોફિટમાં 7% વર્ષ-દર-વર્ષ ₹17,960 કરોડ થશે, પરંતુ નીચી ટ્રેઝરી આવક અને ડિપોઝિટ પડકારોને કારણે ક્વાર્ટર-દર-ક્વાર્ટર 4% ઘટી શકે છે. નોમુરા આ ક્વાર્ટરમાં NIMs માં 5-બેસિસ પોઇન્ટનો વધારો અને લોન તથા ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ લગભગ 12% થવાની આગાહી કરે છે. બેંકનો લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (loan-to-deposit ratio) લગભગ 99% છે, જે ભવિષ્યની લોન વૃદ્ધિ માટે ડિપોઝિટ એકત્રીકરણની (deposit mobilization) મહત્વપૂર્ણ જરૂરિયાત દર્શાવે છે. ક્રેડિટ ખર્ચ (credit costs) થોડો વધીને 0.6% થઈ શકે છે.
BNP Paribas, 4.9% વર્ષ-દર-વર્ષ NII વૃદ્ધિ અને 3.5% પર સ્થિર માર્જિન સાથે સ્થિર આવકની અપેક્ષા રાખે છે. રિટેલ (retail) અને કોમર્શિયલ (commercial) સેગમેન્ટ્સ દ્વારા સંચાલિત લોન વૃદ્ધિ 11.8% અંદાજવામાં આવી છે. નેટ પ્રોફિટ વર્ષ-દર-વર્ષ 5% વધીને ₹17,565 કરોડ થઈ શકે છે, પરંતુ ક્વાર્ટર-દર-ક્વાર્ટર 5.8% ઘટશે.
Systematix Institutional Equities એ NII વૃદ્ધિ 6.4% વર્ષ-દર-વર્ષ ₹32,606.8 કરોડ સુધી પહોંચવાનો અંદાજ લગાવ્યો છે. NIMs ક્વાર્ટર-દર-ક્વાર્ટર સહેજ વધવાની અપેક્ષા છે. લોન વૃદ્ધિ 12% વર્ષ-દર-વર્ષ જોવા મળી રહી છે, જ્યારે ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ થોડી પાછળ રહી શકે છે. આ બ્રોકરેજ, નિયંત્રિત ઓપરેટિંગ ખર્ચ (operating expenses) અને સામાન્ય ક્રેડિટ ખર્ચ (benign credit costs) થી લાભ મેળવી, PAT વૃદ્ધિ 11.2% વર્ષ-દર-વર્ષ ₹18,604.3 કરોડ અંદાજે છે.
ICICI Securities એ NII વૃદ્ધિ 4.4% વર્ષ-દર-વર્ષ અને PAT વૃદ્ધિ 6.5% વર્ષ-દર-વર્ષનો અંદાજ લગાવ્યો છે, જેમાં NIMs 23 બેસિસ પોઇન્ટ વર્ષ-દર-વર્ષ ઘટીને 3.39% થવાની ધારણા છે. ક્વાર્ટર-દર-ક્વાર્ટર લગભગ 19% ના વધારા સાથે સ્લિપેજ (slippages) ની અપેક્ષા છે.