Whalesbook
કમાણી હાઇલાઇટ્સ
આ ધિરાણકર્તાએ ડિસેમ્બર ક્વાર્ટર માટે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇનકમ (NII) માં 6% વર્ષ-દર-વર્ષ વૃદ્ધિ નોંધાવી છે, જે અપેક્ષાઓને પૂર્ણ કરે છે. પ્રી-પ્રોવિઝન ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (PPOP) પણ પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં 8% વધ્યો છે. આખરે, ચોખ્ખો નફો 11% વર્ષ-દર-વર્ષ વધ્યો, જે વિશ્લેષકોની આગાહીઓને વટાવી ગયો. આ મજબૂત બોટમ-લાઇન પ્રદર્શનમાં અપેક્ષા કરતાં ઓછી જોગવાઈઓ (provisions) નું મોટું યોગદાન હતું.
માર્જિન વિસ્તરણ અને એસેટ ક્વોલિટી
એક મુખ્ય હકારાત્મક બાબત નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) નું વિસ્તરણ હતું, જે સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરના 3.4% થી વધીને 3.51% થયું. આ અંદાજિત 6 બેસિસ પોઈન્ટ્સ કરતાં વધુ, 11 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો સુધારો છે. ક્રેડિટ ખર્ચ ક્રમિક રીતે 51 બેસિસ પોઈન્ટ્સથી ઘટીને લગભગ 41 બેસિસ પોઈન્ટ્સ થયો છે, જેમાં ₹1,040 કરોડની આકસ્મિક જોગવાઈઓની (contingent provisions) મુક્તિનો પણ ફાળો છે. એસેટ ક્વોલિટી મજબૂત રહી છે, મેનેજમેન્ટે પુષ્ટિ કરી છે કે કોઈ ચોક્કસ પોર્ટફોલિયો સેગમેન્ટ તણાવના પ્રારંભિક સંકેતો દર્શાવતો નથી.
મેનેજમેન્ટ આઉટલુક અને વ્યૂહરચના
આગળ જોતાં, મેનેજમેન્ટે FY26 ના અંત સુધીમાં લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (LDR) લગભગ 95% હાંસલ કરવાનું લક્ષ્ય પુનરોચ્ચાર કર્યું છે, જેમાં FY27 સુધીમાં થોડી નરમાઈની અપેક્ષા છે. બેંક FY27 માં 12-13% સિસ્ટમ ક્રેડિટ વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે અને બજાર કરતાં વધુ વૃદ્ધિ હાંસલ કરવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. આગામી બે થી ત્રણ વર્ષમાં માર્જિન સુધારણા માટે સ્પષ્ટ દૃશ્યતા (visibility) ની આગાહી કરવામાં આવી છે. જોકે, બેંકે નિયમનકારી નિરીક્ષણ પછી લગભગ ₹500 કરોડની વધારાની જોગવાઈઓ નોંધાવી છે, પરંતુ આ સંપૂર્ણપણે શોષી લેવામાં આવી હોવાનું સ્પષ્ટ કરવામાં આવ્યું છે. એક્ઝિક્યુટિવ ડિરેક્ટર ભાવેશ ઝવેરીએ તેમની પુન:નિમણૂકને ધ્યાનમાં ન લેવાની વિનંતી પણ કરી.
વિશ્લેષક સર્વસંમતિ અને ભાવ લક્ષ્યો
બ્રોકરેજ્સે મોટાભાગે રચનાત્મક વલણ જાળવી રાખ્યું. CLSA અને Bernstein એ ₹1,200 ના ભાવ લક્ષ્યો સાથે 'Outperform' રેટિંગ્સ જાળવી રાખી. Jefferies એ ₹1,240 પર 'Buy' રેટિંગ પુનરોચ્ચાર કર્યું, જ્યારે Kotak Institutional Equities એ ₹1,050 પર 'Add' રેટિંગ જાળવી રાખી. બેંકને કવર કરતા 48 વિશ્લેષકોમાંથી, 46 'Buy' ની ભલામણ કરે છે અને બે 'Hold' સૂચવે છે. શુક્રવારે પરિણામોની જાહેરાત પહેલા શેર 0.55% વધીને ₹930.55 પર બંધ થયા.