ભારતીય નાણા મંત્રાલય UPI ટ્રાન્ઝેક્શન માટે ઝીરો-MDR (Merchant Discount Rate) નિયમ રદ કરવાનું વિચારી રહ્યું છે. જો આ દરખાસ્ત મંજૂર થશે, તો મોટા વેપારીઓ પાસેથી ટ્રાન્ઝેક્શન ફી વસૂલવામાં આવી શકે છે, જ્યારે સામાન્ય ગ્રાહકો માટે ટ્રાન્ઝેક્શન મફત રહેશે. આનાથી પેમેન્ટ સર્વિસ પ્રોવાઇડર્સના રેવન્યુ મોડેલ પર શું અસર પડશે તે જોવું રહ્યું.
ડિજિટલ પેમેન્ટ્સની નાણાકીય સ્થિરતા
ભારત સરકાર ડિજિટલ પેમેન્ટ્સ માટે નવા નીતિગત માળખા તરફ આગળ વધી રહી છે. યુનિફાઇડ પેમેન્ટ્સ ઇન્ટરફેસ (UPI) ટ્રાન્ઝેક્શન પર ઝીરો મર્ચન્ટ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ (MDR) નીતિને નાબૂદ કરવાનો પ્રસ્તાવ છે. પેમેન્ટ એન્ડ સેટલમેન્ટ સિસ્ટમ્સ એક્ટ, 2007 માં સુધારો કરીને, સરકાર મોટા વેપારીઓ પાસેથી ટ્રાન્ઝેક્શન ફી વસૂલવાની સત્તા મેળવી શકે છે. જાન્યુઆરી 2020 થી ડિજિટલ અપનાવટને પ્રોત્સાહન આપવા માટે ઝીરો-MDR નીતિ અમલમાં હતી, અને હવે તેમાં મોટો ફેરફાર જોવા મળી શકે છે.
ઝીરો-MDR અને તેની અસરો
વર્ષોથી, ઝીરો-MDR નીતિને કારણે UPI ડિજિટલ પેમેન્ટ્સનું મુખ્ય માધ્યમ બન્યું છે. હાલમાં, દર મહિને લગભગ 23 અબજ ટ્રાન્ઝેક્શન UPI દ્વારા થાય છે. જોકે આ નીતિએ ડિજિટલ અપનાવટમાં ખૂબ મદદ કરી, પરંતુ બેંકો અને પેમેન્ટ સર્વિસ પ્રોવાઇડર્સ માટે ફી વગર ટ્રાન્ઝેક્શન પ્રોસેસ કરવાના કારણે નાણાકીય પડકારો ઉભા થયા છે. ફાઇનાન્સ પરની સ્ટેન્ડિંગ કમિટીએ અગાઉ આ આવકની ગેરહાજરીને લાંબા ગાળાની સ્થિરતા માટે ચિંતાજનક ગણાવી હતી. સિસ્ટમમાં અંદાજે 600 મિલિયન નવા યુઝર્સ ઉમેરાવાની ધારણા સાથે, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, સુરક્ષા અને ટેકનોલોજીમાં રોકાણને ટેકો આપવા માટે ફી-આધારિત મોડેલ જરૂરી હોવાનું કહેવાય છે.
વેપાર અને બજાર પર અસર
આ પ્રસ્તાવ ખાસ કરીને મોટા વેપારીઓને લક્ષ્ય બનાવે છે. જો સુધારાને કાયદાનું સ્વરૂપ મળશે, તો તેઓ પ્રોસેસિંગ ખર્ચ ઉઠાવશે. સરકાર સ્પષ્ટ કરી રહી છે કે સામાન્ય ગ્રાહકો પર કોઈ ચાર્જ નહીં લાગે, જેથી UPI નો ઉપયોગ યથાવત રહે. મોટી રિટેલ ચેઇન્સ, ઈ-કોમર્સ પ્લેટફોર્મ્સ અને વધુ વેપાર ધરાવતા વ્યવસાયો માટે, MDR ની પુન: રજૂઆતથી ઓપરેશનલ ખર્ચ વધી શકે છે. બીજી તરફ, પેમેન્ટ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રદાન કરતી કંપનીઓ માટે આ એક નવી આવકનો સ્ત્રોત બની શકે છે. રોકાણકારો ફી માળખું, લાગુ પડતા વેપારીઓની વ્યાખ્યા અને અમલીકરણ સમયરેખા અંગેની વધુ સત્તાવાર જાહેરાતો પર નજર રાખશે.
રોકાણકારો માટે આગળના પગલાં
કાયદાકીય પ્રક્રિયા ઉપરાંત, બજાર માટે મુખ્ય બાબત એ જોવાની છે કે પેમેન્ટ સ્પેસના વિવિધ ખેલાડીઓ આ ફેરફાર પર કેવી પ્રતિક્રિયા આપે છે. આ પ્રસ્તાવનો હેતુ બેંકો અને ફિનટેક કંપનીઓ માટે વધુ સંતુલિત ઇકોસિસ્ટમ બનાવવાનો છે, પરંતુ ટ્રાન્ઝેક્શન વોલ્યુમ અને વેપારીઓના વર્તન પર લાંબા ગાળાની અસર હજુ જોવાની બાકી છે. રોકાણકારોએ અંતિમ ફી સ્તરો અને નવા માર્ગદર્શિકા હેઠળ 'મોટા વેપારીઓ' તરીકે વર્ગીકૃત થતી વ્યવસાયોની ચોક્કસ શ્રેણીઓ અંગે સત્તાવાર સરકારી જાહેરાતોને ટ્રેક કરવી જોઈએ.