ભારતીય બેંકોમાં ગોલ્ડ જ્વેલરી સામે લોન **105%** સુધી વધી છે, જે પરિવારો પર નાણાકીય દબાણ દર્શાવે છે. સોનાના વધેલા ભાવ મોટી લોન આપી રહ્યા છે, પરંતુ વધતું દેવું, ખાસ કરીને ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં, સૂચવે છે કે પરિવારો રોજિંદી જરૂરિયાતો પૂરી કરવા સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે.
RBI એ વ્યક્ત કરી ચિંતા
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ દેશના નાણાકીય ક્ષેત્રમાં ગોલ્ડ લોનના ઝડપી વિસ્તરણ અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. ડેટા અનુસાર, નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ કંપનીઓ (NBFCs) માં ગોલ્ડ લોનમાં 70% નો વધારો જોવા મળ્યો છે, જ્યારે બેંકોમાં આ વૃદ્ધિ 105% ની આસપાસ રહી છે. આ વૃદ્ધિ દર અર્થતંત્રના સામાન્ય ધિરાણ વિસ્તરણ કરતાં ઘણો વધારે છે.
સોનાના ભાવમાં વધારાની અસર
આ વૃદ્ધિ પાછળનું મુખ્ય કારણ સોનાના ભાવમાં તાજેતરનો ઉછાળો છે. સોનાની કોલેટરલ વેલ્યુ વધવાને કારણે, ઉધાર લેનારા તેમની પાસે રહેલા ઘરેણાં સામે મોટી લોન મેળવી રહ્યા છે. જોકે, આ વધેલી ધિરાણ ક્ષમતા અંતર્ગત નાણાકીય તણાવને છુપાવી રહી હોય તેવું લાગે છે. ઘણા ઉધાર લેનારા આ સુવિધાઓનો ઉપયોગ નવીન રોકાણો માટે નહીં, પરંતુ હાલના દેવાની ચૂકવણી અથવા નિયમિત ઘરખર્ચ માટે કરી રહ્યા છે. આ સૂચવે છે કે પરંપરાગત રીતે પારિવારિક સંપત્તિ ગણાતું સોનું, હવે તાત્કાલિક રોકડની જરૂરિયાત પૂરી કરવા માટે વપરાઈ રહ્યું છે.
ગ્રામીણ વિસ્તારો પર દબાણ
ગોલ્ડ લોનમાં આ વૃદ્ધિ ખાસ કરીને ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરી વિસ્તારોમાં કેન્દ્રિત છે. આ વિસ્તારો તાજેતરમાં ફુગાવાના દબાણ અને અણધાર્યા કૃષિ પરિણામોનો સામનો કરી રહ્યા છે, જેનાથી નિકાલજોગ આવક પર અસર થઈ છે. જ્યારે ઘરવપરાશની આવકમાં વધતી જતી જીવનશૈલી ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે પૂરતી વૃદ્ધિ નથી, ત્યારે પરિવારો ઘણીવાર અંતર ભરવા માટે સંપત્તિ વેચવા અથવા ગીરવે મૂકવા તરફ વળે છે. માર્ચ 2026 સુધીમાં ભારતનું ઘરગથ્થુ દેવું જીડીપીના લગભગ 45.5% સુધી પહોંચી ગયું છે, ત્યારે ગોલ્ડ-બેક્ડ ધિરાણ પરની નિર્ભરતા ઘણા પરિવારો માટે ઉપલબ્ધ મર્યાદિત નાણાકીય બફરને ઉજાગર કરે છે.
નાણાકીય સ્થિરતા માટે સંભવિત જોખમો
ધિરાણકર્તાઓ માટે, વર્તમાન ગોલ્ડ લોન તેજી ચોક્કસ જોખમો રજૂ કરે છે. પ્રાથમિક ચિંતા કોલેટરલ વેલ્યુની અસ્થિરતા છે. જો સોનાના ભાવમાં તીવ્ર ઘટાડો થાય, તો બેંકો અને NBFCs દ્વારા રાખવામાં આવેલી સુરક્ષાનું મૂલ્ય ઘટી જશે. આ માત્ર લોન પોર્ટફોલિયોના સલામતી માર્જિનને ઘટાડશે નહીં, પરંતુ જો ઉધાર લેનારા માર્જિન કોલ પૂરા કરી શકશે નહીં તો ડિફોલ્ટની લહેર પણ શરૂ કરી શકે છે. નિયમનકારી સંસ્થાઓ આંતરિક દેખરેખ રાખી રહી છે કે શું વર્તમાન અંડરરાઇટિંગ ધોરણો એવા દૃશ્યને સંભાળવા માટે પૂરતા મજબૂત છે જ્યાં સંપત્તિના મૂલ્યો ઘટી શકે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું?
રોકાણકારો માટે તાત્કાલિક ધ્યાન આપવાની બાબત આગામી ત્રિમાસિક અહેવાલોમાં આ લોન બુકની ગુણવત્તા છે. વિશ્લેષકો એ બાબત પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે કે ધિરાણકર્તાઓ ભાવની વધઘટ સામે રક્ષણ માટે રૂઢિચુસ્ત લોન-ટુ-વેલ્યુ (Loan-to-Value) રેશિયો જાળવી રહ્યા છે કે કેમ. વધુમાં, ગ્રામીણ ઉધાર લેનારાઓના ચુકવણી વર્તન અંગે મેનેજમેન્ટની ટિપ્પણી એ નક્કી કરવા માટે નિર્ણાયક રહેશે કે આ વૃદ્ધિ ટકાઉ છે કે તે છુપાયેલા ખરાબ લોનનો ભંડાર રજૂ કરે છે. જો ડિફોલ્ટ વધવા લાગે, તો ગોલ્ડ લોન સેગમેન્ટમાં ભારે સંડોવણી ધરાવતા ધિરાણકર્તાઓને નફાના માર્જિન પર દબાણ અને સંભવિત સંપત્તિની ગુણવત્તા સંબંધિત ચિંતાઓનો સામનો કરવો પડી શકે છે.