Whalesbook
મોતીલાલ ઓસવાલ સિક્યોરિટીઝે Equitas Small Finance Bank (ESFB) પર મજબૂત વિશ્વાસ વ્યક્ત કર્યો છે. બેન્કના શાનદાર Q3 FY26 પરિણામોને ધ્યાનમાં રાખીને, બ્રોકરેજ ફર્મએ 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને શેર માટે ₹80 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. આ નિર્ણય બેન્કની સતત સકારાત્મક ગતિ અને કાર્યક્ષમતા પર આધારિત છે.
નફામાં મોટો ઉછાળો અને માર્જિનમાં સુધારો
Equitas SFB એ FY26 ની ત્રીજી ક્વાર્ટરમાં લગભગ ₹90 કરોડ (INR 900 million) નો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો છે. આ આંકડો બજારની અપેક્ષાઓ કરતાં 27% વધુ છે અને ગયા વર્ષની સમાન ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં 36% નો જંગી વધારો દર્શાવે છે. બેન્કની નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII) માં પણ વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, જે ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર (QoQ) 10.1% વધીને ₹850 કરોડ (INR 8.5 billion) પર પહોંચી છે. આ સાથે, નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) પણ 6.72% સુધી વિસ્તર્યું છે, જે પાછલા ક્વાર્ટર કરતાં 43 બેસિસ પોઈન્ટ નો સુધારો દર્શાવે છે. બેન્કની ફંડિંગ કોસ્ટ પણ 7.13% સુધી ઘટી છે, જે પહેલા 7.35% હતી.
NPA મેનેજમેન્ટ અને ભવિષ્યનું અનુમાન
નફાકારકતા ઉપરાંત, Equitas SFB એ એસેટ ક્વોલિટી મેનેજમેન્ટમાં પણ સક્રિય અભિગમ અપનાવ્યો છે. બેન્કે આ ક્વાર્ટરમાં ₹54.85 કરોડ (INR 548.5 million) ની NPA એસેટને એક એસેટ રિકન્સ્ટ્રક્શન કંપની (ARC) ને વેચી દીધી છે. આ પગલાં નાના ફાઇનાન્સ બેન્ક (SFB) સેક્ટર માટે મહત્વપૂર્ણ છે, જ્યાં એસેટ ક્વોલિટી એક પડકાર રહી છે. આ પ્રદર્શનના આધારે, મોતીલાલ ઓસવાલએ FY27 માટે બેન્કના રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (RoA) નો અંદાજ 1.0% અને રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (RoE) નો અંદાજ 10.5% લગાવ્યો છે.
બ્રોકરેજ ફર્મે ₹80 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સપ્ટેમ્બર 2027 સુધીમાં અંદાજિત એડજસ્ટેડ બુક વેલ્યુ (ABV) ના 1.4x પર આધારિત રાખ્યો છે. આ સ્ટોક હાલમાં ₹68-71 ની રેન્જમાં ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, અને તેનો 52-અઠવાડિયાનો રેન્જ ₹50 થી ₹73.40 સુધીનો રહ્યો છે. સમાન સેક્ટરની અન્ય બેન્કો જેવી કે AU Small Finance Bank અને Ujjivan Small Finance Bank એ પણ સારા પરિણામો દર્શાવ્યા છે, જે SFB સેક્ટર માટે સકારાત્મક માહોલ સૂચવે છે. જોકે, કેટલાક ઉદ્યોગ અહેવાલો સૂચવે છે કે FY2026 માં એસેટ ક્વોલિટીની ચિંતાઓ અને માર્જિન પર દબાણને કારણે નફાકારકતા મર્યાદિત રહી શકે છે.