Whalesbook
ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ Emkay Global Financial એ Canara Bank પર પોતાનો વિશ્વાસ દર્શાવતા 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. જોકે, અગાઉના ₹170 ના ટાર્ગેટ પ્રાઇસને ઘટાડીને નવું લક્ષ્યાંક ₹160 નક્કી કર્યું છે. Emkay એ નોંધ્યું છે કે બેન્કે વાર્ષિક ધોરણે 16% નો ઉત્કૃષ્ટ ક્રેડિટ ગ્રોથ હાંસલ કર્યો છે, જે પબ્લિક સેક્ટર બેન્કોમાં ચાલી રહેલા ટ્રેન્ડને અનુરૂપ છે અને બેન્કની પોતાની ગાઇડલાઇન્સ કરતાં પણ વધારે છે.
ખર્ચાઓમાં ઘટાડો થવાને કારણે Canara Bank ના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) માં ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર 9 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (bps) નો સુધારો જોવા મળ્યો છે. બેન્કનો હેતુ વધતા ખર્ચાઓ છતાં મજબૂત માર્જિન જાળવી રાખવાનો છે. મેનેજમેન્ટ FY27 માટે 11-12% ના ક્રેડિટ ગ્રોથની આગાહી કરી રહ્યું છે, જોકે Emkay ને અપેક્ષા છે કે આ આંકડો પણ FY26 ની જેમ જ વટાવી જશે.
જોકે, બેન્કનો પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) ₹45 બિલિયન નોંધાયો છે, જે અપેક્ષા કરતાં 14% ઓછો છે. આનું મુખ્ય કારણ ટ્રેઝરી (Treasury) પરિણામો નબળા રહેવાને આભારી છે. Emkay Global Financial એ સંભવિત ₹100 બિલિયન (લોનનો 0.8%) ECL પ્રોવિઝન્સના પ્રભાવને મેનેજ કરી શકાય તેવો ગણાવ્યો છે. આ માટે બેન્કનો મજબૂત 12.4% કોમન ઇક્વિટી ટિયર 1 (CET 1) રેશિયો સહાયક બનશે.
Emkay એ પોતાની અર્નિંગ આગાહીઓને મોટાભાગે યથાવત રાખી છે, FY27-28 માટે 1% અને FY29 માં 0.9% રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (RoA) ની આગાહી કરી છે. આ વેલ્યુએશન સૂચવે છે કે બેન્ક તેના FY28 ના અંદાજિત બુક વેલ્યુના 1 ગણા પર ટ્રેડ કરશે, જ્યારે તેની સબસિડિયરીઝ અને રોકાણો શેર દીઠ વધારાના ₹11 નું મૂલ્ય ઉમેરશે.