Emkay Financial એ Pine Labs પર સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપી, 'REDUCE' રેટિંગ સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું

Overview

Emkay Global Financial એ Pine Labs ને 'REDUCE' ભલામણ અને ₹210 નું ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપ્યું છે. વેપારી અધિગ્રહણ (merchant acquisition) અને ભારતીય ગિફ્ટ કાર્ડ બિઝનેસ જેવા મુખ્ય વ્યવસાયિક વિભાગોમાં વધતી સ્પર્ધા મુખ્ય ચિંતાઓ તરીકે ઉલ્લેખિત છે. જ્યારે Pine Labs ની એન્ટરપ્રાઇઝ POS અને EMI એગ્રિગેશનમાં મજબૂતાઈ સ્વીકારવામાં આવી છે, ત્યારે રિપોર્ટ લો-એન્ડ ઉપકરણોમાં વિતરણ નબળાઈઓ અને આંતરરાષ્ટ્રીય કામગીરીમાં અસ્થિર માર્જિન પર પ્રકાશ પાડે છે. Emkay FY25-28 માટે 19% રેવન્યુ CAGR ની આગાહી કરે છે, પરંતુ નીચા બેઝ પરથી 53% EBITDA CAGR ની અપેક્ષા રાખે છે. સ્ટોક ઊંચા ગુણાંક (multiples) પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જે પ્રતિકૂળ જોખમ-પુરસ્કાર (risk-reward) પરિપ્રેક્ષ્ય તરફ દોરી જાય છે.