બેંકોએ RBI ને ચેતવણી આપી: રેટ કટથી નફામાં ઘટાડો! શું તમારી ડિપોઝિટ પણ નિશાન પર છે?

ભારતીય જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોએ વ્યાજ દર ઘટાડાના ટ્રાન્સમિશનમાં (transmission) નોંધપાત્ર અસમપ્રમાણતા અંગે ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) સમક્ષ ઔપચારિક રીતે ચિંતાઓ વ્યક્ત કરી છે. તેઓએ જણાવ્યું છે કે, જ્યાં ધિરાણ દરો (lending rates) ઝડપથી નીચે ગોઠવાય રહ્યા છે, ત્યાં ડિપોઝિટ દરો (deposit rates) ખૂબ ધીમી અને વધુ ખર્ચાળ ગતિએ ઘટી રહ્યા છે, જેના કારણે તેમના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (net interest margins - NIMs) પર દબાણ આવી રહ્યું છે.બેંકરોએ RBI સમક્ષ ચિંતાઓ વ્યક્ત કરી: મોનેટરી પોલિસીના પરિણામો પહેલાં યોજાયેલી તાજેતરની બેઠકમાં, જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોના વડાઓએ RBI અધિકારીઓ સમક્ષ તેમની ચિંતાઓ રજૂ કરી. મુખ્ય મુદ્દો સેન્ટ્રલ બેંકની નીતિગત ફેરફારો પછી વ્યાજ દરના સમાયોજનમાં અસમપ્રમાણતાનો હતો.દર ટ્રાન્સમિશનમાં અસમપ્રમાણતા: રેપો રેટ (repo rate) જેવા એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક (external benchmarks) સાથે જોડાયેલા લોન, જ્યારે પણ RBI પોતાનો નીતિ દર બદલે છે, ત્યારે લગભગ તાત્કાલિક રી-પ્રાઈસ થાય છે. તેનાથી વિપરીત, ડિપોઝિટ દરો, ખાસ કરીને હાલની ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ્સના દરો, મેચ્યોરિટી (maturity) પછી જ ખૂબ ધીમી ગતિએ ગોઠવાય છે. એક વરિષ્ઠ બેંક અધિકારીએ નોંધ્યું કે બેંકોએ એસેટ બાજુએ (asset side) 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (basis points - bps) નો ઘટાડો આગળ વધાર્યો છે, પરંતુ ડિપોઝિટ દરો ફક્ત 30 bps ઘટાડવામાં સફળ રહી છે, જેના કારણે 70-bps નો સ્પ્રેડ ઘટાડો થયો છે.નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન પર અસર: એસેટ યીલ્ડ (asset yields) અને લાયેબિલિટી ખર્ચ (liability costs) વચ્ચેનું વધતું અંતર બેંકોના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) ને સીધું ઘટાડી રહ્યું છે. આ પરિસ્થિતિને "મૂળભૂત અસમપ્રમાણતા" તરીકે વર્ણવવામાં આવી રહી છે, જ્યાં ડિપોઝિટ્સની તુલનામાં લોનનો મોટો હિસ્સો ઝડપથી રી-પ્રાઈસ થાય છે.બેંકો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને અન્ય નાણાકીય ઉત્પાદનોમાંથી ઘરગથ્થુ બચત (household savings) માટે વધતી સ્પર્ધાને કારણે ડિપોઝિટ ગ્રોથ વધારવા માટે સંઘર્ષ કરી રહી છે.નિયમનકારી અને બજાર પરિબળો: RBI નો એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક-લિંક્ડ લોન પર ભાર, લોન પોર્ટફોલિયોને (loan portfolios) નીતિગત હિલચાલ માટે અત્યંત સંવેદનશીલ બનાવી રહ્યો છે, જેમાં લગભગ 63% ફ્લોટિંગ-રેટ લોન (floating-rate loans) એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક સાથે જોડાયેલી છે. ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકો, જેમની લગભગ 88% ફ્લોટિંગ લોન એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક સાથે જોડાયેલી છે, તે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો કરતાં વધુ પ્રભાવિત થઈ રહી છે.લિક્વિડિટી કવરેજ રેશિયો (LCR) ફ્રેમવર્ક હેઠળ ઉચ્ચ રનઓફ ફેક્ટર્સ (runoff factors) પણ બેંકોના ફંડિંગ ખર્ચમાં વધારો કરી શકે છે.સંભવિત ઉકેલો પર ચર્ચા: અર્થશાસ્ત્રીઓ સૂચવે છે કે RBI બેંકિંગ સિસ્ટમમાં લિક્વિડિટી (liquidity) દાખલ કરીને ટ્રાન્સમિશનમાં મદદ કરી શકે છે.બેંકરોએ લાયેબિલિટી પ્રાઇસિંગ (liability pricing) ને માર્ગદર્શન આપવા માટે નીતિ દરોનો બહુ-વર્ષીય "રોડમેપ" પ્રસ્તાવિત કર્યો છે.હાલમાં બેંક ટર્મ ડિપોઝિટ્સ કરતાં વધુ વળતર આપતા નાના બચત વ્યાજ દરોમાં (small savings interest rates) ઘટાડો, બેંકોને ડિપોઝિટ આકર્ષિત કરવામાં મદદ કરવા માટે એક નિર્ણાયક પગલું માનવામાં આવે છે.ફ્લોટિંગ-રેટ ડિપોઝિટ્સ (floating-rate deposits) જેવા વૈશ્વિક સ્તરે સામાન્ય ઉત્પાદનો દાખલ કરવા, જે બેન્ચમાર્ક દરો સાથે ગોઠવાય છે, તે પણ ઝડપી ટ્રાન્સમિશનને સક્ષમ કરવા માટે સૂચવવામાં આવ્યું છે.અસર: આ સમાચાર સીધી ભારતીય બેંકોની નફાકારકતા અને નાણાકીય સ્વાસ્થ્યને અસર કરે છે, સંભવતઃ તેમની ધિરાણ ક્ષમતા અને સ્પર્ધાત્મક ડિપોઝિટ દરો (competitive deposit rates) ઓફર કરવાની ક્ષમતાને અસર કરે છે.બેંકિંગ ક્ષેત્ર પ્રત્યે રોકાણકારોની ભાવના પણ પ્રભાવિત થઈ શકે છે, જે શેરના ભાવને અસર કરશે.મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી:નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (Net Interest Margin - NIM): બેંક દ્વારા તેની ધિરાણ પ્રવૃત્તિઓમાંથી કમાયેલી વ્યાજ આવક અને ડિપોઝિટરોને ચૂકવેલા વ્યાજ વચ્ચેનો તફાવત. તે બેંકની નફાકારકતાનું મુખ્ય માપ છે.રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI): ભારતની સેન્ટ્રલ બેંક, જે નાણાકીય નીતિ, નિયમન અને દેશની બેંકિંગ સિસ્ટમના સુપરવિઝન માટે જવાબદાર છે.રેપો રેટ (Repo Rate): જે દરે RBI વ્યાપારી બેંકોને નાણાં ધિરાણ આપે છે. તે ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવા અને ક્રેડિટ પરિસ્થિતિઓને પ્રભાવિત કરવાનું એક મુખ્ય સાધન છે.બેસિસ પોઈન્ટ્સ (Basis Points - bps): ફાઇનાન્સમાં વપરાતો માપન એકમ, જેનો ઉપયોગ નાણાકીય સાધનમાં ટકાવારી ફેરફારનું વર્ણન કરવા માટે થાય છે. 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ 1 ટકા બરાબર છે.એસેટ-લાયેબિલિટી મેનેજમેન્ટ (Asset-Liability Management - ALM): બેંકની બેલેન્સ શીટનું સંચાલન કરવાની પ્રથા, જેથી અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓમાં અસંગતતાઓથી ઉદ્ભવતા જોખમોને ઘટાડી શકાય, ખાસ કરીને વ્યાજ દર અને લિક્વિડિટી (liquidity) જોખમોના સંદર્ભમાં.એક્સટર્નલ બેન્ચમાર્ક (External Benchmark): RBI ના રેપો રેટ જેવા બાહ્ય સંસ્થા દ્વારા નિર્ધારિત સંદર્ભ વ્યાજ દર, જેના પર લોન અથવા ડિપોઝિટ રેટ લિંક થયેલ છે.લિક્વિડિટી કવરેજ રેશિયો (Liquidity Coverage Ratio - LCR): એક નિયમનકારી ધોરણ જે બેંકોને 30-દિવસના તણાવ સમયગાળા દરમિયાન કુલ નેટ કેશ આઉટફ્લોને (net cash outflows) પહોંચી વળવા માટે પૂરતી ઉચ્ચ-ગુણવત્તાની લિક્વિડ એસેટ્સ (liquid assets) રાખવાની જરૂરિયાત ધરાવે છે.રનઓફ ફેક્ટર્સ (Runoff Factors): LCR ગણતરીઓમાં વપરાતી ધારણાઓ, જે ધારે છે કે લિક્વિડિટી તણાવ દરમિયાન ધિરાણકર્તા કેટલી ટકા ડિપોઝિટ ઉપાડશે તેવી અપેક્ષા રાખે છે.NDTL (Net Demand and Time Liabilities): બેંક દ્વારા રાખવામાં આવેલી કુલ ડિપોઝિટ્સ, જેમાંથી ઇન્ટર-બેંક ડિપોઝિટ્સમાં રાખવામાં આવેલા ભંડોળ અને ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓના સ્વરૂપની વસ્તુઓ બાદ કરવામાં આવે છે.