ભારતીય બેંકોએ FCNR(B) ડિપોઝિટ સ્કીમ હેઠળ **$32 બિલિયન** થી વધુ રકમ એકત્ર કરી છે. જોકે, નિષ્ણાતો ચેતવણી આપી રહ્યા છે કે આ ભંડોળ સામે ધિરાણ આપવાથી બેંકોમાં લિક્વિડિટીની સમસ્યા અને એસેટ-લાયેબિલિટી મિસમેચ (ALM)નું જોખમ ઊભું થઈ શકે છે.
FCNR(B) ડિપોઝિટ: એક વરદાન કે શ્રાપ?
ભારતીય બેંકોએ ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (B) અથવા FCNR(B) ડિપોઝિટ સ્કીમ હેઠળ $32 બિલિયન થી વધુ રકમ સફળતાપૂર્વક એકઠી કરી છે. આ યોજના, જે 3 થી 5 વર્ષના સમયગાળા માટે ઝીરો-કોસ્ટ સ્વેપ સુવિધા પૂરી પાડે છે, તેનો ઉદ્દેશ્ય ભારતના વિદેશી હુંડિયામણ ભંડારને મજબૂત કરવાનો અને વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતાના સમયમાં રૂપિયાને ટેકો આપવાનો હતો.
જોકે, વિદેશી હુંડિયામણનો આ પ્રવાહ બેંકિંગ ક્ષેત્રની લિક્વિડિટી સ્થિતિ માટે સકારાત્મક હોવા છતાં, આ ડિપોઝિટ સામે લોન આપવાની પ્રથાએ નવી મુશ્કેલીઓ ઊભી કરી છે. નાણાકીય નિષ્ણાતો ભારપૂર્વક જણાવી રહ્યા છે કે હાઈ-નેટ-વર્થ નોન-રેસિડેન્ટ રોકાણકારો તેમાં ભાગ લેતા હોવાથી, બેંકો વધતા કોન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક (એક જ જગ્યાએ વધારે રોકાણનું જોખમ)નો સામનો કરી રહી છે. જો આ રોકાણકારો 1 વર્ષના લોક-ઇન પીરિયડ પછી તેમના ભંડોળ પાછા ખેંચવાનો નિર્ણય લે, ખાસ કરીને યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરમાં થતા ફેરફારોના પ્રતિભાવમાં, તો બેંકો અચાનક લિક્વિડિટીના દબાણનો સામનો કરી શકે છે.
એસેટ-લાયેબિલિટી અને વ્યાજનું જોખમ
લિક્વિડિટી ઉપરાંત, બેંકિંગ ક્ષેત્રને તેમના હિસાબોનું સંતુલન જાળવવામાં પણ મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે, જેને એસેટ લાયેબિલિટી મિસમેચ (ALM) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. કારણ કે આ ડિપોઝિટ 3 થી 5 વર્ષ માટે પ્રતિબદ્ધ છે, જ્યારે લોનનો ઉપયોગ અલગ રીતે થઈ શકે છે, રોકડના પ્રવાહ અને બહાર નીકળવાના સમયમાં અસંગતતા આવી શકે છે. જો બેંકને અણધાર્યા ઉપાડને પહોંચી વળવા માટે અસ્થિર બજારમાં ભંડોળની અછતનો સામનો કરવો પડે તો આ જોખમ ઊભું થાય છે.
વધુમાં, જ્યારે બેંકો ટેકનિકલી સુરક્ષિત હોય છે કારણ કે તેઓ ડિપોઝિટ પર લિયન (લીધેલ દેવું) ધરાવે છે—જેનો અર્થ છે કે જો દેવાદાર મુદ્દલ ચૂકવવામાં નિષ્ફળ જાય તો તેઓ ડિપોઝિટ જપ્ત કરી શકે છે—જોખમ વ્યાજની ચુકવણીમાં રહેલું છે. આ સુરક્ષા આપોઆપ લોન પરના નિયમિત વ્યાજની ચૂકવણીને આવરી લેતી નથી. જો વૈશ્વિક આર્થિક પરિસ્થિતિઓ વધુ ખરાબ થાય, તો દેવાદારોની આ વ્યાજ ચૂકવણી ચાલુ રાખવાની ક્ષમતા ઘટી શકે છે, જે બેંકની કમાણી પર દબાણ લાવી શકે છે.
નફાના માર્જિન પર અસર
બેંકો હવે આ છુપાયેલા જોખમોને ધ્યાનમાં રાખીને આ લોનનું મૂલ્યાંકન કરવાની મુશ્કેલ કામગીરી સોંપી રહી છે. જો તેઓ લોન ખૂબ ઓછી કિંમતે આપે છે, તો તેઓ નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII) ને નુકસાન પહોંચાડવાનું જોખમ લે છે, જે બેંક લોન પર કમાય છે અને ડિપોઝિટ પર ચૂકવે છે તે વચ્ચેનો તફાવત છે. આને સરભર કરવા માટે, બેંકો ઘરેલું ડિપોઝિટ દરોને સમાયોજિત કરવા લલચાઈ શકે છે, પરંતુ આ ઘરેલું રિટેલ ગ્રાહકોને નારાજ કરી શકે છે.
રોકાણકારોએ વ્યક્તિગત બેંકો તેમના લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયોનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે અને શું તેઓ તેમના FCNR(B)-લિંક્ડ લોન પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા વિશે વિશેષ જાહેરાતો પ્રદાન કરે છે તે ટ્રૅક કરવું જોઈએ. ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI)ની દેખરેખ ક્ષેત્ર માટે પ્રાથમિક રક્ષણાત્મક દિવાલ રહે છે, પરંતુ આ સંપત્તિઓનું આંતરિક સંચાલન આગામી ત્રિમાસિક ગાળામાં બેંકની નફાકારકતા માટે મુખ્ય પરિબળ રહેશે.