Whalesbook
પ્રોફિટ વધ્યો, પણ મુખ્ય આવક સ્થિર
Bank of Baroda નો ડિસેમ્બર 31, 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા ત્રીજા ક્વાર્ટર (Q3) માટેનો કન્સોલિડેટેડ નેટ પ્રોફિટ 4.39% વધીને ₹5,443 કરોડ થયો છે. આ બોટમ લાઇન (Bottom Line) માં સુધારો મુખ્યત્વે પ્રોવિઝનિંગમાં થયેલા 26.2% ના ઘટાડાને કારણે થયો છે, જે ઘટીને ₹799 કરોડ રહ્યો છે. ખાસ કરીને, બેડ લોન (Bad Loans) માટેની જોગવાઈમાં 36% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
આમ છતાં, બેંકની એડવાન્સિસ (Advances) માં લગભગ 15% નો મજબૂત ઉછાળો આવ્યો હોવા છતાં, મુખ્ય નેટ ઇન્ટરેસ્ટ આવક (Net Interest Income - NII) માં માત્ર 0.1% નો નજીવો વધારો થયો છે અને તે ₹11,800 કરોડ પર પહોંચી છે. NII માં આ સ્થિરતાનું મુખ્ય કારણ નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) માં થયેલ 0.25% નું સંકોચન છે, જે ઘટીને 2.79% થયું છે.
બેંકના મેનેજિંગ ડિરેક્ટર અને CEO, Debadatta Chand, એ આ દબાણને સ્વીકાર્યું છે અને જણાવ્યું છે કે બેંક FY26 ની ચોથી ક્વાર્ટર સુધીમાં NIM ને 2.90% સુધી વિસ્તારવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. આ સમયગાળા દરમિયાન, નોન-ઇન્ટરેસ્ટ આવક (Non-Interest Income) માં 6% નો વધારો થયો છે અને તે ₹3,600 કરોડ રહી છે.
લોન વૃદ્ધિ અને રિટેલ સેગમેન્ટનો દમ
આગળ જોતાં, Bank of Baroda નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માટે મજબૂત લોન વૃદ્ધિ (Loan Growth) ની અપેક્ષા રાખી રહ્યું છે. CEO Debadatta Chand એ જણાવ્યું કે બેંક તેના 11-13% ના લક્ષ્યાંકની ઉપલી સીમા સુધી પહોંચી શકે છે અને સંભવતઃ તેને પાર પણ કરી શકે છે. આ આશાવાદ ₹75,000 કરોડ ની લોન પાઇપલાઇન (Loan Pipeline) દ્વારા સમર્થિત છે, જેમાં ₹45,000 કરોડ ની મંજૂર એડવાન્સિસ (Sanctioned Advances) નો સમાવેશ થાય છે.
સમગ્ર લોન વિસ્તરણમાં રિટેલ સેગમેન્ટ (Retail Segment) મુખ્ય ચાલકબળ રહ્યું છે, જેમાં 17.4% નો ઉછાળો નોંધાયો છે. રિટેલમાં એજ્યુકેશન લોન (12.8% વૃદ્ધિ), પર્સનલ લોન (12% વૃદ્ધિ), હોમ લોન (16% વૃદ્ધિ), અને ઓટો લોન (17.4% વૃદ્ધિ) મુખ્ય યોગદાનકર્તા રહ્યા છે.
કોર્પોરેટ સેગમેન્ટ (Corporate Segment) ની એડવાન્સિસમાં પણ ક્વાર્ટર દરમિયાન 8.1% નો વધારો જોવા મળ્યો છે, અને FY26 ના અંત સુધીમાં આ સેગમેન્ટમાં 10% નો વધારો થવાની અપેક્ષા છે. બેંકની ડિપોઝિટ ગ્રોથ (Deposit Growth) ક્વાર્ટર માટે 10.3% રહી છે, અને મેનેજમેન્ટ વધુ લોન વિસ્તરણ પહેલાં લાયેબિલિટી (Liability) વૃદ્ધિ પ્રત્યે સભાન અભિગમ પર ભાર મૂકી રહ્યું છે.
એસેટ ક્વોલિટી અને કેપિટલ પોઝિશન
બેડ લોન (NPAs) માં નવા સ્લિપેજ (Slippages) ₹2,676 કરોડ નોંધાયા છે, જે પાછલા ક્વાર્ટરના ₹2,669 કરોડ કરતાં નજીવો વધારો દર્શાવે છે. જોકે, એકંદર એસેટ ક્વોલિટી (Asset Quality) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત છે, જેમાં બેંક NPA ને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવાનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં બેંકનો સરેરાશ નેટ NPA 0.72% રહ્યો છે.
Bank of Baroda એ મજબૂત કેપિટલ એડિક્વસી (Capital Adequacy) જાળવી રાખી છે, જેમાં કુલ કેપિટલ એડિક્વસી રેશિયો (CAR) 15.29% છે, જેમાં કોર ઇક્વિટી ટિયર-1 (CET1) રેશિયો 12.45% નો સમાવેશ થાય છે.
બેંકનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (Market Capitalization) જાન્યુઆરી 2026 સુધીમાં આશરે ₹1.55 ટ્રિલિયન હતું. શુક્રવારે, જાન્યુઆરી 30, 2026 ના રોજ, BSE પર શેર 1.04% ઘટીને ₹299.35 પર બંધ થયો હતો.
સેક્ટરલ સંદર્ભ અને સ્પર્ધા
સમગ્ર બેંકિંગ સેક્ટર (Banking Sector) માં ડિપોઝિટ ખર્ચમાં વધારો અને સ્પર્ધાત્મક દબાણ વચ્ચે NIM કમ્પ્રેશન (NIM Compression) સંબંધિત પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. Bank of Baroda દ્વારા નોંધાયેલ 2.79% ના NIM ની સરખામણીમાં, HDFC Bank એ Q3 FY25 માં લગભગ 3.43% અને ICICI Bank એ 4.25% નો NIM નોંધાવ્યો હતો. સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (SBI) એ Q3 FY25 માં 3.01% નો NIM નોંધાવ્યો હતો. આ સ્પષ્ટ દર્શાવે છે કે નફામાં વૃદ્ધિ છતાં, NIM પર દબાણ સમગ્ર સેક્ટરની ચિંતાનો વિષય છે.