Whalesbook
નાણાકીય આંકડાઓ પર એક નજર
Bajaj Finance Limited (BFL) એ Q3 FY26 માં અંડરલાઇંગ (underlying) પરફોર્મન્સમાં મજબૂતી દર્શાવી છે. ખાસ અસરો (exceptional items) બાદ કરતાં, Profit Before Tax (PBT) 23% YoY વધીને ₹7,102 કરોડ અને Profit After Tax (PAT) પણ 23% YoY વધીને ₹5,317 કરોડ થયો. આ વૃદ્ધિ 22% YoY ના Assets Under Management (AUM) વધારા દ્વારા સંચાલિત હતી, જે ₹4,85,883 કરોડ સુધી પહોંચ્યો. આ ક્વાર્ટરમાં કંપનીએ ₹23,622 કરોડનો નવો AUM ઉમેર્યો. Net Interest Income (NII) 21% YoY વધીને ₹11,317 કરોડ અને Net Total Income (NTI) 19% YoY વધીને ₹13,875 કરોડ થયું.
જોકે, રિપોર્ટેડ આંકડાઓમાં PBT 6% YoY ઘટીને ₹5,431 કરોડ અને PAT ₹4,066 કરોડ થયો. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ ₹1,406 કરોડની accelerated Expected Credit Loss (ECL) provision અને ₹265 કરોડનો gratuity liabilities માટેનો એક-વખતનો ચાર્જ છે. આમ છતાં, ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતામાં સુધારો થયો છે, જેમાં NTI સામે ઓપરેટિંગ ખર્ચ 32.8% રહ્યો, જે ગયા વર્ષે 33.1% હતો. વાર્ષિકીકૃત Return on Equity (ROE) 19.6% અને Return on Assets (ROA) 4.6% સુધી સુધર્યા.
કંપનીની સબસિડિયરીઝે પણ સ્વસ્થ વૃદ્ધિ નોંધાવી છે: Bajaj Housing Finance Limited (BHFL) એ 23% YoY AUM વૃદ્ધિ અને 21% YoY PAT ગ્રોથ દર્શાવ્યો. Bajaj Financial Securities Limited (BFSL) એ 63% YoY AUM વધારો અને 74% YoY PAT ગ્રોથ હાંસલ કર્યો.
એસેટ ક્વોલિટી અને ગુણવત્તા
એસેટ ક્વોલિટી સ્થિર રહી છે, જેમાં Gross NPA (GNPA) 1.21% અને Net NPA (NNPA) 0.47% પર જળવાઈ રહ્યો છે. કંપનીએ 21.45% (Tier-1: 20.60%) ની મજબૂત capital adequacy જાળવી રાખી છે અને BFL માટે ₹15,081 કરોડનો નોંધપાત્ર liquidity buffer છે, જે તેની નાણાકીય સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવે છે. ખાસ provision (exceptional provisions) ભલે રિપોર્ટેડ નફાને અસર કરે, પરંતુ તે ભવિષ્યના વિકાસ અને નવા લેબર કોડ્સ તથા વિકસતા જોખમી વાતાવરણ માટે બેલેન્સ શીટને મજબૂત કરવાના સક્રિય પગલાં છે.
LRS 2026-30: ભવિષ્યનું AI-ડ્રાઇવન વિઝન
Bajaj Finance એ તેની મહત્વાકાંક્ષી Long-Range Strategy (LRS) 2026-30 રજૂ કરી છે. આ સ્ટ્રેટેજીનો ઉદ્દેશ્ય કંપનીને ભારતમાં સૌથી ઓછું જોખમ ધરાવતી નાણાકીય સેવાઓ આપતી સંસ્થા, ટેકનોલોજી લીડર અને ગ્રાહક-કેન્દ્રિત સંસ્થા તરીકે સ્થાપિત કરવાનો છે. આ યોજના મુખ્યત્વે pervasive AI integration (વ્યાપક AI ઉપયોગ) પર આધારિત છે.
આ વ્યૂહરચનાના મુખ્ય ઘટકોમાં ગ્રાહક-કેન્દ્રિતતા તરફ બદલાવ, 2030 સુધીમાં ગ્રાહકોની સંખ્યા 200-220 મિલિયન સુધી લઈ જવી અને Product Per Customer (PPC) ને 6.5-7.5 સુધી વધારવાનો સમાવેશ થાય છે. ટેકનોલોજી લીડરશિપ માટે, AI નો ઉપયોગ નવીનતા અને ગ્રાહક અનુભવને સુધારવા માટે કરવામાં આવશે, જેમાં FY30 સુધીમાં 160-180 મિલિયન App ઇન્સ્ટોલ અને 3.5-4.5 બિલિયન વેબ વિઝિટરનો લક્ષ્યાંક છે. 'Lowest Risk' પિલર AI-સક્ષમ રિસ્ક મેનેજમેન્ટ અને ફ્રોડ પ્રિવેન્શન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે, જેનો લક્ષ્યાંક GNPA ને 1.2% થી નીચે અને NNPA ને 0.4% થી નીચે જાળવવાનો છે.
લાંબા ગાળાના માર્ગદર્શન મુજબ, AUM વૃદ્ધિ 25-27% CAGR, પ્રોફિટ વૃદ્ધિ 23-24% CAGR, ROA 4.3-4.7% અને ROE 19-21% રહેવાની અપેક્ષા છે. કંપની FY26 માં 17-18 મિલિયન નવા ગ્રાહકો ઉમેરવાની ધારણા ધરાવે છે.