Business Standard BFSI Insight Summit 2026 માં દિગ્ગજ ફાઇનાન્શિયલ એક્સપર્ટ્સ દ્વારા માર્કેટમાં આઉટપર્ફોર્મ કરવાની મુશ્કેલીઓ પર ચર્ચા કરવામાં આવી હતી. વધતી જતી માર્કેટ વોલેટિલિટી વચ્ચે હવે નિષ્ણાતો 'કોર-સેટેલાઇટ' પોર્ટફોલિયો અપનાવવાની સલાહ આપી રહ્યા છે.
Business Standard BFSI Insight Summit 2026 માં એક મુખ્ય મુદ્દો ચર્ચાયો કે શું પોર્ટફોલિયોમાં સતત માર્કેટને બીટ કરવું ખરેખર શક્ય છે? ફંડ મેનેજર્સનું માનવું છે કે હવે 'Alpha' એટલે કે માર્કેટ બેન્ચમાર્ક કરતા વધુ રિટર્ન મેળવવું વધુ પડકારજનક બની રહ્યું છે. એક્સપર્ટ્સના મતે, માત્ર ખર્ચ ઘટાડવાને બદલે સ્માર્ટ પોર્ટફોલિયો કન્સ્ટ્રક્શન પર ધ્યાન આપવું અત્યંત જરૂરી છે.
શું છે 'કોર-સેટેલાઇટ' એપ્રોચ?
આ મોડેલમાં, રોકાણકારો પોતાના પોર્ટફોલિયોના 'કોર' ભાગમાં ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ જેવા પેસિવ ફંડ્સ રાખે છે, જે સ્થિરતા આપે છે. તેની સાથે 'સેટેલાઇટ' ભાગમાં એક્ટિવ અને તકવાદી રોકાણ કરવામાં આવે છે જેથી રિટર્ન વધારી શકાય. સમિટમાં હાજર નિષ્ણાતોના મતે, આ વ્યૂહરચના રોકાણકારોને વારંવાર શેર બદલવાની કે ડેરિવેટિવ્ઝમાં ટ્રેડિંગ કરવાની જોખમી આદતમાંથી બહાર લાવવામાં મદદ કરે છે.
માર્કેટ સ્ટ્રક્ચરમાં બદલાવ
ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટમાં અત્યારે મોટો ફેરફાર જોવા મળી રહ્યો છે. તાજા ડેટા મુજબ, કુલ IPO માંથી અંદાજે 80% હિસ્સો તો મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટનો છે. આ નવી કંપનીઓનું પૂર એક નવું રિસ્ક-રિવોર્ડ વાતાવરણ ઊભું કરે છે, જેના કારણે માત્ર સિંગલ સ્ટોક પિકિંગ કરવું પહેલા કરતાં વધુ અઘરું બન્યું છે.
ટેકનોલોજી અને ભવિષ્યની દિશા
સમિટમાં એ વાત પર પણ ભાર મૂકવામાં આવ્યો કે વર્ષ 2012 થી 2024 દરમિયાન જે ક્વોન્ટિટેટિવ મોડેલ્સ કામ કરતા હતા, તે હવે ઓછા અસરકારક સાબિત થઈ રહ્યા છે. આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) અંગે નિષ્ણાતોએ સ્પષ્ટતા કરી છે કે તેનો ઉપયોગ હાલમાં કસ્ટમર સર્વિસ અને ડેટા એનાલિસિસ જેવા ઓપરેશનલ કામો માટે જ વધુ કારગત છે, પરંતુ શેરની પસંદગીમાં તે માનવીય નિર્ણયનું સ્થાન લઈ શકે તેમ નથી.