Whalesbook
LKP Research નો 'BUY' કોલ યથાવત
ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ LKP Research એ Axis Bank માટે પોતાનો BUY રેટિંગ યથાવત રાખ્યો છે અને શેર માટે ₹1,580 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખ્યો છે. આ નિર્ણય બેંક દ્વારા તાજેતરમાં રજૂ કરાયેલ મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન અને વ્યૂહાત્મક જોગવાઈઓને ધ્યાનમાં રાખીને લેવામાં આવ્યો છે.
મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન
Axis Bank એ આ ક્વાર્ટરમાં પ્રભાવશાળી પ્રદર્શન કર્યું છે. બેંકના લોન બુકમાં વાર્ષિક ધોરણે 18% નો નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળ્યો છે. સૌથી મહત્વની વાત એ છે કે, બેંકનો ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ (GNPA) રેશિયો ઘટીને 1.23% પર પહોંચી ગયો છે, જે છેલ્લા દાયકામાં સૌથી નીચો સ્તર છે. આ ઉપરાંત, સ્લિપેજમાં પણ ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે એસેટ ક્વોલિટીના ઉત્તમ મેનેજમેન્ટનો સંકેત આપે છે.
જોગવાઈઓ દ્વારા સ્થિરતા નિર્માણ
બેંકની સ્થિરતા વધારવા માટે, મેનેજમેન્ટે સ્ટાન્ડર્ડ એસેટ પ્રોવિઝન્સમાં ₹155 બિલિયન ની રકમ ફાળવી છે. આ રકમ તેના સ્ટાન્ડર્ડ એડવાન્સિસના 1.26% ની બરાબર છે. આ બફરમાં વેસ્ટ એશિયામાં જોખમ ધરાવતા લોન માટે ₹20 બિલિયન ની અલગ ફાળવણી પણ સામેલ છે, જે FY27 માં સંભવિત નુકસાનને શોષવા માટે બનાવવામાં આવી છે.
માર્જિન ડાયનેમિક્સ અને ભવિષ્યનો દૃષ્ટિકોણ
જોકે, નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIMs) પર થોડું દબાણ જોવા મળ્યું છે. આનું મુખ્ય કારણ એ છે કે લગભગ 61% એડવાન્સિસ રેપો રેટ સાથે જોડાયેલા છે અને વ્યાજ દરમાં થતા ફેરફારો પ્રત્યે સંવેદનશીલ છે. તેમ છતાં, LKP Research માને છે કે વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની મોટાભાગની અસર હવે શોષાઈ ગઈ છે. ફર્મના મતે, ડિપોઝિટ રિપ્રાઇસિંગ (Deposit Repricing) દ્વારા ભવિષ્યમાં માર્જિન સ્થિરતા જોવા મળશે.
ભવિષ્યની વૃદ્ધિ અને મૂલ્યાંકન
LKP Research ને વિશ્વાસ છે કે Axis Bank FY28 સુધીમાં 1.7% નો રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (RoA) અને 15.1% નો રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (RoE) હાંસલ કરી શકે છે. આ અનુમાન સતત લોન વૃદ્ધિ, સુધારેલી ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા અને નિયંત્રિત ક્રેડિટ ખર્ચ પર આધારિત છે, જે હાલના પ્રોવિઝન બફર દ્વારા વધુ મજબૂત બનશે. LKP Research બેંકનું મૂલ્યાંકન તેના FY28 ના અંદાજિત બુક વેલ્યુ પર શેર (BVPS) ના 1.8 ગણા પર કરે છે.