માર્કેટ એનાલિસ્ટે FY27 માટે ક્રેડિટ ગ્રોથનું અનુમાન વધારીને **15%** કર્યું છે. જૂન ક્વાર્ટરમાં નોંધાયેલા **20%** ના ઉછાળા બાદ લોનની માંગ મજબૂત છે, પરંતુ **85%** જેટલો ઊંચો લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (LDR) અને વધતા ક્રેડિટ કોસ્ટ રોકાણકારો માટે ચિંતાનો વિષય છે.
ભારતીય બેંકિંગ સેક્ટર માટે એનાલિસ્ટોએ તેમના અંદાજોમાં મોટો ફેરફાર કર્યો છે. India Ratings and Research જેવી સંસ્થાઓએ FY27 માટે બેંક ક્રેડિટ ગ્રોથનું પ્રોજેક્શન અગાઉના 13% થી વધારીને 15% કરી દીધું છે. આ આશાવાદ પાછળનું મુખ્ય કારણ જૂન 2026 ક્વાર્ટરમાં જોવા મળેલો 20% નો વાર્ષિક ક્રેડિટ ગ્રોથ છે, જે છેલ્લા ચાર વર્ષમાં સૌથી વધુ છે.\n\nઆ તેજી મુખ્યત્વે કોર્પોરેટ ક્લાયન્ટ્સ, ઇન્ડસ્ટ્રિયલ પ્રોજેક્ટ્સ અને NBFC તરફથી આવેલી મજબૂત માંગને આભારી છે.\n\n### ફંડિંગનો અવરોધ (The Funding Bottleneck)\n\nલોન બુકમાં વધારો કંપનીઓ માટે સારા સમાચાર છે, પરંતુ બેંકિંગ સેક્ટર સામે ફંડિંગનો મોટો પડકાર છે. સિસ્ટમ-વાઈડ લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (LDR) હાલમાં 85% ની આસપાસ છે, જે દાયકાની ટોચની નજીક છે. તેનો અર્થ એ કે બેંકો જેટલી ઝડપથી લોન વહેંચી રહી છે, તેટલી ઝડપથી નવી ડિપોઝિટ્સ એકઠી કરી શકતી નથી.\n\nજ્યારે ડિપોઝિટ માટે બેંકોએ સ્પર્ધા કરવી પડે છે, ત્યારે તેમને ઊંચા વ્યાજ દર આપવા પડે છે, જેનાથી ફંડિંગ કોસ્ટ વધે છે. પરિણામે, નેટ ઈન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) પર દબાણ રહેવાની પૂરી શક્યતા છે.\n\n### વધતા ક્રેડિટ કોસ્ટ\n\nરોકાણકારો હવે બેડ લોન્સના ખર્ચ પર પણ નજર રાખી રહ્યા છે. FY27 માં બેંકિંગ સિસ્ટમ માટે ક્રેડિટ કોસ્ટ વધીને 74 બેસિસ પોઈન્ટ્સ રહેવાની ધારણા છે, જે FY26 માં 65 બેસિસ પોઈન્ટ્સ હતી. આ વધારો પ્રોવિઝનિંગની જરૂરિયાત દર્શાવે છે.\n\nઉપરાંત, Reserve Bank of India (RBI) દ્વારા રેપો રેટ 5.25% પર યથાવત રાખવામાં આવ્યો છે. રોકાણકારો માટે હવે મહત્વનું એ રહેશે કે કઈ બેંકો ડિપોઝિટ ગ્રોથ અને માર્જિનને કેવી રીતે બેલેન્સ કરે છે.