Whalesbook
FY26 માં કંપનીનો દમદાર દેખાવ
Aditya Birla Capital એ માર્ચ 2026 માં પૂરા થયેલા ચોથા ક્વાર્ટર (Q4FY26) અને સંપૂર્ણ નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માટે મજબૂત નાણાકીય પરિણામો રજૂ કર્યા છે.
- Q4FY26 ના આંકડા: ચોથા ક્વાર્ટરમાં કંપનીનો કોન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ 12% વધીને ₹159 અબજ (billion) થયો છે. ખાસ કરીને, એક-વખતના ખર્ચાઓને બાદ કરતાં PAT (પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ) માં 30% નો જબરદસ્ત વધારો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹11.2 અબજ (billion) સુધી પહોંચ્યો છે.
- FY26 ના પરિણામો: સંપૂર્ણ નાણાકીય વર્ષ 2026 માટે, PAT માં 21% નો વધારો નોંધાયો છે અને તે ₹38 અબજ (billion) પર પહોંચ્યો છે, જે કંપનીના મજબૂત ઓપરેશનલ પરફોર્મન્સનો સંકેત આપે છે.
લોનિંગ બુક અને AUM માં પણ વૃદ્ધિ
કંપનીના NBFC અને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ સેગમેન્ટ્સને આવરી લેતી લોનિંગ બુકમાં પણ નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. આ બુક 32% વધીને ₹2.08 ટ્રિલિયન પર પહોંચી ગઈ છે.
તેમજ, એસેટ મેનેજમેન્ટ, લાઇફ અને હેલ્થ ઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસમાં કુલ AUM (Assets Under Management) માં 16% નો વધારો થયો છે અને તે ₹5.91 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચ્યું છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સેગમેન્ટના ત્રિમાસિક એવરેજ AUM માં પણ 14% નો વધારો થયો છે, જે ₹4.36 ટ્રિલિયન થયું છે.
એનાલિસ્ટ્સનો સકારાત્મક અભિગમ અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ
આ મજબૂત દેખાવને કારણે, ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ Aditya Birla Capital પર 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને શેર માટે ₹430 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપી છે. એનાલિસ્ટ્સ FY26 થી FY28 દરમિયાન PAT માં લગભગ 30% ના CAGR (Compound Annual Growth Rate) વૃદ્ધિની આગાહી કરી રહ્યા છે.
12 એનાલિસ્ટ્સ દ્વારા આપવામાં આવેલ 'સ્ટ્રોંગ બાય' રેટિંગ અને સરેરાશ ₹398.83 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ પણ કંપનીના ભવિષ્ય પ્રત્યે આશાવાદ દર્શાવે છે.
વેલ્યુએશન અને જોખમો
જોકે, હાલમાં કંપનીનું TTM P/E રેશિયો લગભગ 29-30x છે, જે HDFC Bank અને ICICI Bank જેવા તેના મુખ્ય સ્પર્ધકો (જે 18-20x P/E પર ટ્રેડ થાય છે) કરતા વધારે છે. કંપનીનો RoE (Return on Equity) પણ ICICI Bank કરતા ઓછો જોવા મળે છે.
આ ઉપરાંત, કંપનીએ અત્યાર સુધી કોઈ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું નથી અને તેનો ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ રેશિયો પણ ઓછો છે.
કેટલાક એનાલિસ્ટ્સ દ્વારા 'Sell' રેટિંગ પણ સૂચવવામાં આવ્યું છે, જે મિશ્ર ભાવના દર્શાવે છે.
મેક્રો ઇકોનોમિક પરિબળો જેમ કે ઘટતો ભારતીય રૂપિયો અને FPI (Foreign Portfolio Investment) ફ્લોમાં અસ્થિરતા પણ નાણાકીય સેવા ક્ષેત્ર માટે પડકારો ઉભા કરી શકે છે.
'One ABC' ઇન્ટિગ્રેટેડ પ્લેટફોર્મ સ્ટ્રેટેજીના અમલીકરણમાં પણ જોખમો રહેલા છે.