Whalesbook
Aditya Birla Capital Ltd. ના શેરમાં આજે સવારના ટ્રેડિંગમાં તેજી જોવા મળી રહી છે. કંપનીના ત્રીજા ક્વાર્ટર (Q3) ના મજબૂત નાણાકીય પરિણામોએ રોકાણકારોનો વિશ્વાસ વધાર્યો છે. કંપનીએ છેલ્લા ક્વાર્ટરમાં ₹772 કરોડ નો કોન્સોલિડેટેડ પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) નોંધાવ્યો છે, જે ગત વર્ષની સમાન અવધિ કરતાં 28.7% વધારે છે. ગત વર્ષે આ સમયગાળામાં કંપનીનો પ્રોફિટ ₹600 કરોડ હતો. કંપનીની નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (Net Interest Income) માં પણ 22.7% નો વધારો થયો છે અને તે ₹2,127 કરોડ પર પહોંચી ગઈ છે. આ સાથે, પ્રી-પ્રોવિઝન ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (PPOP) માં 22.2% નો ઉછાળો આવી ₹1,458 કરોડ થયો છે. કંપનીના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન્સ (NIMs) માં પણ સુધારો જોવા મળ્યો છે, જે 6.12% થયો છે, જ્યારે રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (ROA) 2.25% રહ્યો છે.
વૈવિધ્યસભર બિઝનેસ સેગમેન્ટમાં મજબૂતી
કંપનીના ઓવરઓલ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) માં પણ નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. તેનો AUM 24% વધીને ₹1.48 લાખ કરોડ પર પહોંચ્યો છે. ખાસ કરીને, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ સેગમેન્ટ (ABHFL) એ ખૂબ જ પ્રભાવશાળી પ્રદર્શન કર્યું છે. તેના AUM માં 48% નો જંગી વધારો થયો છે અને તે ₹42,000 કરોડ સુધી પહોંચ્યો છે. આ સેગમેન્ટનો ROA પણ સુધરીને 1.96% થયો છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ (AMC) બિઝનેસમાં પણ 11% નો વધારો જોવા મળ્યો છે, જેમાં ડોમેસ્ટિક AUM ₹4.43 લાખ કરોડ પર પહોંચ્યો છે. વીમા (Insurance) સેગમેન્ટમાં પણ સારા સમાચાર છે. લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ બિઝનેસમાં વેલ્યુ ઓફ ન્યુ બિઝનેસ (VNB) માર્જિન 300 બેસિસ પોઇન્ટ વધીને 14.6% થયું છે. જ્યારે હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સ બિઝનેસનો કમ્બાઇન્ડ રેશિયો સુધરીને 111% થયો છે અને માર્કેટ શેરમાં પણ 14.2% હિસ્સો મેળવ્યો છે.
Advent International ના ₹2750 કરોડના રોકાણથી વિસ્તરણને વેગ
કંપનીની ગ્રોથ સ્ટ્રેટેજીને વધુ મજબૂત બનાવવા માટે, Aditya Birla Capital ના બોર્ડે તેની હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ સબસિડીયરી, Aditya Birla Housing Finance Limited (ABHFL) માં ₹2,750 કરોડ ના મોટા મૂડી રોકાણને મંજૂરી આપી દીધી છે. આ રોકાણ Advent International સાથે સંકળાયેલી ઇન્ડ્રિયા લિમિટેડ (Indriya Limited) દ્વારા કરવામાં આવશે. Advent International એ અગાઉ 2025 ના અંતમાં Aditya Birla Capital માં પોતાનો હિસ્સો વેચી દીધો હતો. આ ડીલ હેઠળ, ABHFL નું પોસ્ટ-મની વેલ્યુએશન ₹19,250 કરોડ નક્કી કરવામાં આવ્યું છે, અને Advent International આમાં 14.3% હિસ્સો હસ્તગત કરશે. આ મૂડી રોકાણ ABHFL ના બજાર વિસ્તરણને વેગ આપશે અને તેના બેલેન્સ શીટને મજબૂત બનાવશે. કંપની મેનેજમેન્ટનો લક્ષ્યાંક આગામી ચારથી પાંચ ક્વાર્ટરમાં ROA ને 2.5% સુધી લઈ જવાનો છે.
બજારનો સંદર્ભ અને એનાલિસ્ટ્સનો મત
Aditya Birla Capital ભારતના મજબૂત નાણાકીય સેવા ક્ષેત્રમાં કાર્યરત છે, જ્યાં NBFCs પાસેથી વાર્ષિક 16% ના દરે વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખવામાં આવે છે. કંપનીનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન આશરે ₹87,000-₹90,000 કરોડ ની રેન્જમાં છે. તેનું ટ્રેલિંગ ટ્વેલ્વ-મંથ (TTM) પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) રેશિયો લગભગ 25-28x ની આસપાસ છે. આ વેલ્યુએશન તેને Bajaj Finance (P/E ~36x) અને Shriram Finance (P/E ~20x) જેવા સ્પર્ધકો સામે સ્પર્ધાત્મક બનાવે છે. એનાલિસ્ટ્સનો આ શેર પર સામાન્ય રીતે હકારાત્મક મત છે, અને તેઓ 'Buy' રેટિંગ આપી રહ્યા છે. સરેરાશ પ્રાઇસ ટાર્ગેટ ₹360-₹390 ની આસપાસ છે, જે વર્તમાન ટ્રેડિંગ સ્તરથી સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે. છેલ્લા એક વર્ષમાં કંપનીના શેરમાં 107% થી વધુનો વધારો જોવા મળ્યો છે, જે તેના વૈવિધ્યસભર બિઝનેસ મોડેલ અને ગ્રોથ ઇનિશિયેટિવ્સમાં રોકાણકારોનો મજબૂત વિશ્વાસ દર્શાવે છે. Advent International ના મૂડી રોકાણના સમાચાર બાદ શેરમાં આવેલી તેજી, વિસ્તરણલક્ષી મૂડી ફાળવણીમાં રોકાણકારોની રુચિ દર્શાવે છે.