Whalesbook
મોતીલાલ ઓસવાલનો નવીનતમ સંશોધન અહેવાલ એન્ડ્યોરન્સ ટેકનોલોજીસ માટે 'BUY' ભલામણ જાળવી રાખે છે, જે ₹3,215 નો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ નક્કી કરે છે. ફર્મ FY25-28 દરમિયાન આવક, EBITDA અને PAT માટે 17-19% નો કમ્પાઉન્ડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) ની અપેક્ષા રાખે છે, જે નવા ઓર્ડર જીત અને ચાર-વ્હીલર સેગમેન્ટમાં વિસ્તરણ દ્વારા સંચાલિત થશે. ટુ-વ્હીલર માટે સંભવિત ફરજિયાત ABS મેન્ડેટને નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની તક તરીકે પ્રકાશિત કરવામાં આવ્યું છે. સ્ટોક હાલમાં 40x/33x FY26E/FY27E કન્સોલિડેટેડ EPS પર મૂલ્યાંકિત છે.
મોતીલાલ ઓસવાલે એન્ડ્યોરન્સ ટેકનોલોજીસ પર એક સંશોધન અહેવાલ જારી કર્યો છે, જેમાં તેની 'BUY' રેટિંગની પુષ્ટિ કરી છે અને ₹3,215 નો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ નક્કી કર્યો છે. અહેવાલમાં જણાવવામાં આવ્યું છે કે નાણાકીય વર્ષ 2026 (2QFY26) ના બીજા ક્વાર્ટરમાં કંપનીનું ઓપરેશનલ પર્ફોર્મન્સ અપેક્ષાઓ મુજબ હતું. પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં થોડી ઘટાડો, ક્વાર્ટર દરમિયાન અપેક્ષા કરતાં વધુ ડેપ્રિસિયેશન ખર્ચ અને વધેલા ટેક્સ રેટને કારણે થયો હતો.
વૃદ્ધિની સંભાવના:
મોતીલાલ ઓસવાલ મધ્યમ ગાળા માટે એન્ડ્યોરન્સ ટેકનોલોજીસ માટે મજબૂત નાણાકીય વૃદ્ધિનો અંદાજ લગાવે છે. તેઓ નાણાકીય વર્ષ 2025 થી નાણાકીય વર્ષ 2028 સુધી કન્સોલિડેટેડ આવક માટે લગભગ 17% નો કમ્પાઉન્ડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR), EBITDA માટે 19%, અને PAT માટે 18% નો અંદાજ લગાવે છે. આ સકારાત્મક આગાહી કંપની દ્વારા સુરક્ષિત કરાયેલા સ્વસ્થ નવા ઓર્ડર અને ચાર-વ્હીલર (4W) માર્કેટમાં તેની હાજરીને નોંધપાત્ર રીતે વિસ્તૃત કરવા પરના વ્યૂહાત્મક ધ્યાન દ્વારા સમર્થિત છે.
મુખ્ય તક:
રોડ ટ્રાન્સપોર્ટ એન્ડ હાઇવે મંત્રાલય (MORTH) દ્વારા જારી કરાયેલ ડ્રાફ્ટ સૂચના મુજબ, તમામ ટુ-વ્હીલર (2Ws) માટે એન્ટી-લોક બ્રેકિંગ સિસ્ટમ્સ (ABS) ફરજિયાત બનાવવાની સંભાવનાને મુખ્ય વૃદ્ધિ ઉત્પ્રેરક તરીકે ઓળખવામાં આવી છે. જો આ નિયમ લાગુ કરવામાં આવે, તો તે એન્ડ્યોરન્સ ટેકનોલોજીસ માટે, જે આવા ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ્સના મુખ્ય સપ્લાયર છે, તેના માટે એક નોંધપાત્ર નવો બજાર ઊભો કરશે.
મૂલ્યાંકન અને ભલામણ:
સ્ટોક હાલમાં FY26 માટે અંદાજિત કમાણીના 40 ગણા અને FY27 માટે 33 ગણા (FY26E/FY27E કન્સોલિડેટેડ EPS) ના મૂલ્યાંકન પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. આ પરિબળોના આધારે, મોતીલાલ ઓસવાલે સપ્ટેમ્બર 2027 (Sep’27E) માટે અંદાજિત કન્સોલિડેટેડ EPS ના 36 ગણા ગુણાંકમાંથી મેળવેલ ₹3,215 ના પ્રાઇસ ટાર્ગેટ સાથે તેની 'BUY' ભલામણ ફરીથી પુષ્ટિ કરી છે.
અસર:
આ સંશોધન અહેવાલ એન્ડ્યોરન્સ ટેકનોલોજીસ માટે રોકાણકારોની ભાવનાને સકારાત્મક રીતે પ્રભાવિત કરે તેવી સંભાવના છે. સ્પષ્ટ 'BUY' ભલામણ, ચોક્કસ પ્રાઇસ ટાર્ગેટ, અને વિગતવાર વૃદ્ધિની આગાહીઓ, સંભવિત ABS તક સાથે મળીને, રોકાણકારોનો રસ આકર્ષી શકે છે અને સંભવતઃ શેરના ભાવમાં વધારો કરી શકે છે. મૂલ્યાંકન, હાલમાં ઊંચું હોવા છતાં, અંદાજિત વૃદ્ધિ દ્વારા વાજબી છે.
અસર રેટિંગ: 7/10
