Tata Motors Share Price: ભારતમાં ધમાકેદાર કમાણી, પણ JLRની મુશ્કેલીઓ યથાવત! શું છે રોકાણકારો માટે ખાસ?

કન્સોલિડેટેડ પરિણામોમાં મોટો ભેદ

Q4 FY26 ના પરિણામો મુજબ, Tata Motors નું કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ 7.2% વધીને ₹1.05 ટ્રિલિયન થયું છે. જોકે, નેટ પ્રોફિટ (PAT) માં 31.7% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો અને તે ₹5,783 કરોડ રહ્યો. કંપનીનું કન્સોલિડેટેડ EBITDA માર્જિન પણ ઘટીને 13.1% થયું, જે ગત વર્ષે 14.4% હતું. શેર હાલ ₹366.60 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે અને 52-week લો થી 25% રિકવર થયો છે. કંપનીનું માર્કેટ કેપ લગભગ ₹1.4 ટ્રિલિયન છે.

ભારત vs JLR: બે વિરોધાભાસી બિઝનેસ

આ પરિણામોમાં મુખ્ય કારણ ભારતીય પેસેન્જર વ્હીકલ (PV) બિઝનેસનો જોરદાર દેખાવ અને Jaguar Land Rover (JLR) નો નબળો દેખાવ છે. ભારતીય PV સેગમેન્ટમાં રેવન્યુ 49.4% વધીને ₹18,742 કરોડ પહોંચી, જ્યારે વોલ્યુમ 37% વધીને 201,800 યુનિટ થયું. FY26 માં ભારતમાં કુલ 6.4 લાખ થી વધુ યુનિટ વેચાયા, જેમાં EV સેગમેન્ટમાં 92,000 થી વધુ યુનિટ વેચાણ સાથે 40.2% માર્કેટ શેર જાળવી રાખ્યો. ભારતીય PV બિઝનેસનું EBITDA માર્જિન 9.4% રહ્યું.

બીજી તરફ, JLR ની સ્થિતિ ચિંતાજનક રહી. લક્ઝરી ડિવિઝનનું રેવન્યુ 11.1% ઘટીને £6.9 બિલિયન થયું. આ ઘટાડા પાછળ યુએસ ટેરિફ, ચીનમાં સ્પર્ધા અને જૂના Jaguar મોડલનું ઉત્પાદન બંધ થવા જેવા કારણો જવાબદાર છે. સમગ્ર FY26 માટે JLR નું રેવન્યુ 20.9% ઘટીને £22.9 બિલિયન થયું, જ્યારે પ્રોફિટ બીફોર ટેક્સ (PBT) ફક્ત £14 મિલિયન રહ્યો, જે ગત વર્ષના £2.5 બિલિયન ની સરખામણીમાં મોટો ઘટાડો દર્શાવે છે. સાયબર ઘટના અને કોમોડિટીના ભાવમાં વધારાની અસર પણ જોવા મળી.

માર્કેટ આઉટલૂક અને એનાલિસ્ટના મંતવ્યો

ભારતીય ઓટોમોબાઈલ સેક્ટર 2026 માં 6-8% વૃદ્ધિ કરવાની અપેક્ષા છે. Tata Motors SUV, EV અને CNG મોડલ્સની મજબૂત માંગનો લાભ ઉઠાવી રહી છે. JLR ને વૈશ્વિક સ્તરે યુએસ ટેરિફ, ચીનમાં સ્પર્ધા અને કોમોડિટીના ભાવ જેવા અનેક પડકારોનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે. આ પરિસ્થિતિને કારણે વિશ્લેષકોના મંતવ્યો પણ વહેંચાયેલા છે. JM Financial એ શેરને 'Buy' રેટિંગ આપી ₹415 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે, જ્યારે ICICI Securities અને Motilal Oswal જેવી બ્રોકરેજિસ 'Sell' રેટિંગ સાથે ₹303 ની આસપાસનો ટાર્ગેટ આપી રહી છે. અન્ય એનાલિસ્ટ ટાર્ગેટ ₹421 થી ₹470 સુધીના છે. કંપની પર લગભગ ₹30,700 કરોડ નું નેટ ડેબ્ટ પણ છે.

મેનેજમેન્ટ ભારતીય બિઝનેસ પર ફોકસ જાળવી રાખશે. JLR માટે નવા પ્રોડક્ટ્સ લોન્ચ કરવાની યોજના છે. કંપનીએ FY26 માટે ₹3 પ્રતિ શેરનો અંતિમ ડિવિડન્ડ (Dividend) પણ જાહેર કર્યો છે.