Whalesbook
ક્વાર્ટર 3 માં મજબૂત પ્રદર્શન: વૃદ્ધિની ગાથા જાળવી રાખી
કંપનીના ત્રીજા ક્વાર્ટર FY26 ના પરિણામો દર્શાવે છે કે તેનો નેટ પ્રોફિટ (PAT) ₹9.7 અબજ રહ્યો છે, જે બજારની અપેક્ષાઓને પહોંચી વળ્યો છે. સૌથી મહત્વની વાત એ છે કે EBITDA માર્જિન 120 બેસિસ પોઈન્ટ વધીને 13.1% પર પહોંચ્યું છે, જે અંદાજ કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન દર્શાવે છે. TVS Motor આગામી ક્વાર્ટર માં ઇન્ડસ્ટ્રી વૃદ્ધિ કરતા વધુ ઝડપથી આગળ વધવાનો વિશ્વાસ ધરાવે છે. કંપની સ્થાનિક અને નિકાસ બજારોમાં સતત માર્કેટ શેર મેળવી રહી છે. 30 જાન્યુઆરી 2026 ના રોજ, શેરનો ભાવ આશરે ₹3,655 ની આસપાસ હતો અને તેનો દૈનિક ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ લગભગ 566,886 શેર નોંધાયો હતો.
આક્રમક વિસ્તરણ લક્ષ્યાંકો અને પ્રીમિયમ Valuation
મોતીલાલ ઓસવાલે TVS Motor માટે FY25 થી FY28 દરમિયાન રેવન્યુમાં 21%, EBITDA માં 26% અને PAT માં 29% નો કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) રહેવાની આગાહી કરી છે. આ આક્રમક વૃદ્ધિના લક્ષ્યાંકો કંપનીની માર્જિન વિસ્તરણ અને માર્કેટ શેર હસ્તગત કરવાની રણનીતિ પર આધારિત છે. જોકે, TVS Motor નું valuation ચિંતાનો વિષય છે. જાન્યુઆરી 2026 સુધીમાં, કંપનીનો TTM પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો લગભગ 60x થી 70x ની વચ્ચે છે. તેની સરખામણીમાં, તેના મુખ્ય હરીફ Bajaj Auto નો P/E આશરે 32x અને Hero MotoCorp નો P/E લગભગ 21x છે. જાન્યુઆરી 2026 ના અંતમાં, TVS Motor નું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન લગભગ ₹1.74 ટ્રિલિયન હતું. આ પ્રીમિયમ valuation સૂચવે છે કે બજાર કંપની પાસેથી ભવિષ્યમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે.
વિશ્લેષકોનો વિશ્વાસ યથાવત, valuation પર ચર્ચા
આ બધાની વચ્ચે, મોતીલાલ ઓસવાલે TVS Motor Company પર પોતાનું 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ₹4,461 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપ્યો છે. આ લક્ષ્યાંક વર્તમાન સ્તરથી સંભવિત અપસાઇડ દર્શાવે છે, જે કંપનીના મજબૂત ટ્રેક રેકોર્ડ અને સતત માર્કેટ શેર લાભોમાં બ્રોકરેજનો વિશ્વાસ દર્શાવે છે. અન્ય વિશ્લેષકો પણ સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ ધરાવે છે, અને સરેરાશ ટાર્ગેટ પ્રાઈસ લગભગ 16% નો અપસાઇડ સૂચવે છે. વિશ્લેષકોનો એકંદરે મત 'મોડરેટ બાય' (Moderate Buy) તરફી છે, જે કંપનીના મજબૂત ફંડામેન્ટલ્સને સ્વીકારે છે, પરંતુ valuation પડકારોને પણ ધ્યાનમાં લે છે.