Whalesbook
TVS Motor ની Q4 માં ધમાકેદાર કામગીરી
Q4 FY26 માં TVS Motor ની કામગીરી ખૂબ જ મજબૂત રહી. કંપનીની આવક ₹12,807.6 કરોડ સુધી પહોંચી, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 34.1% વધુ છે. વેચાણ વોલ્યુમ પણ 28.3% વધીને 1.56 મિલિયન યુનિટ્સ થયું. EBITDA 26% વધીને ₹1,679.5 કરોડ થયું, જ્યારે માર્જિન 13.1% પર સ્થિર રહ્યું.
ક્ષમતા વધારવાની યોજના અને EV પર ફોકસ
કંપની તેની ઉત્પાદન ક્ષમતા (Capacity) માં આક્રમક વધારો કરવાની યોજના ધરાવે છે, જે FY27 સુધીમાં કુલ 8.3 મિલિયન યુનિટ્સ સુધી પહોંચવાનો લક્ષ્યાંક છે. આ માટે 1.5 મિલિયન યુનિટ્સની નવી ક્ષમતા ઉમેરવામાં આવશે. TVS Motor હવે વિશ્વની ત્રીજી સૌથી મોટી ટુ-વ્હીલર ઉત્પાદક બની ગઈ છે, જેણે FY26 માં 5.46 મિલિયન યુનિટ્સનું વેચાણ કર્યું છે અને Yamaha ને પાછળ છોડી દીધું છે. FY26 માં TVS Motor નો ડોમેસ્ટિક માર્કેટ શેર લગભગ 20% રહ્યો. ઇલેક્ટ્રિક વ્હીકલ (EV) સેગમેન્ટમાં પણ TVS Motor આગળ છે, FY26 માં 341,513 યુનિટ્સનું વેચાણ કરીને 23-25.9% નો માર્કેટ શેર કબજે કર્યો છે.
પડકારો અને જોખમો
જોકે, કંપની સામે કેટલાક પડકારો પણ છે. વધતી કોમોડિટીના ભાવ, ખાસ કરીને સ્ટીલ, એલ્યુમિનિયમ અને ઓઇલ, નફાકારકતા પર દબાણ લાવી રહ્યા છે. વૈશ્વિક ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ, ખાસ કરીને મધ્ય પૂર્વમાં, ફ્રેઇટ ખર્ચ વધારી રહ્યું છે અને શિપિંગમાં વિક્ષેપ પાડી રહ્યું છે, જે ઓટો એક્સપોર્ટને અસર કરી શકે છે. આ ઉપરાંત, EV માર્કેટમાં Ola Electric અને Ather Energy જેવા મજબૂત સ્પર્ધકો છે, જ્યારે Norton મોટરસાયકલ્સ માટેની યોજનાઓમાં પણ મોટું રોકાણ સામેલ છે.
એનાલિસ્ટ્સનો અભિપ્રાય અને કંપનીનું માર્ગદર્શન
એનાલિસ્ટ્સ TVS Motor ના પ્રદર્શનથી સકારાત્મક છે. Emkay Global એ BUY રેટિંગ જાળવી રાખી ₹4,800 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે, જ્યારે Motilal Oswal Securities એ BUY રેટિંગ સાથે ₹4,267 નો ટાર્ગેટ રાખ્યો છે. અન્ય ફર્મ્સ જેમ કે Nomura એ પણ BUY રેટિંગ સાથે ₹4,105 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. સરેરાશ એનાલિસ્ટ ટાર્ગેટ આશરે ₹4,028.49 ની આસપાસ છે. કંપનીનું મેનેજમેન્ટ માને છે કે FY27 માં ડોમેસ્ટિક ટુ-વ્હીલર ઇન્ડસ્ટ્રીના સિંગલ-ડિજિટ ગ્રોથ કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરશે, જે નવા લોન્ચ અને EV મોમેન્ટમ દ્વારા સમર્થિત છે.