Bajaj Auto Share: Brokerage નું મોટું એક્શન! 'Accumulate' થી 'HOLD' પર આવ્યું રેટિંગ, પણ Target ₹10,400 સુધી પહોંચ્યો

Q4FY26 Results: આવક અને માર્જિનમાં જોરદાર વૃદ્ધિ

Bajaj Auto એ Q4FY26 માટે ખૂબ જ મજબૂત પરિણામો જાહેર કર્યા છે. કંપનીની આવક વાર્ષિક ધોરણે ૩૧.૮% વધીને ₹૧૬૦.૧ બિલિયન પર પહોંચી ગઈ છે. favorable વિદેશી વિનિમય દર, મજબૂત પ્રોડક્ટ મિક્સ અને ઓપરેટિંગ લીવરેજને કારણે માર્જિનમાં પણ સુધારો જોવા મળ્યો છે. આ પરિબળોએ કાચા માલના વધતા ખર્ચ અને ઇલેક્ટ્રિક થ્રી-વ્હીલર્સ પરની ઇન્સેન્ટિવ્સની સમાપ્તિ જેવા નકારાત્મક પરિબળોને સરભર કરી દીધા.

ભવિષ્યની સંભાવનાઓ અને માર્કેટ શેર પર ચિંતા

કંપનીને 150cc+ મોટરસાઇકલ સેગમેન્ટમાં સતત વૃદ્ધિ, ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (EVs) માં વિસ્તરણ અને નિકાસમાં મજબૂત પ્રદર્શન દ્વારા ઉદ્યોગ કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરવાની અપેક્ષા છે. જોકે, Prabhudas Lilladher એ એક મુખ્ય જોખમ પર પ્રકાશ પાડ્યો છે: 75-125cc ડોમેસ્ટિક મોટરસાઇકલ સેગમેન્ટમાં ઘટતો માર્કેટ શેર, જે FY26 માં કંપનીના ટુ-વ્હીલર વોલ્યુમ્સના લગભગ ૫૩% હિસ્સો ધરાવતો હતો.

'HOLD' રેટિંગ પાછળનું કારણ

મજબૂત Q4 પરિણામો અને વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ છતાં, Prabhudas Lilladher એ તેના રેટિંગને 'Accumulate' થી 'HOLD' કર્યું છે. આ ડાઉનગ્રેડ મુખ્યત્વે શેર બાયબેક (Share Buyback) બાદ થયેલી નોંધપાત્ર શેર પ્રાઇસ વૃદ્ધિ અને પશ્ચિમ એશિયા સંઘર્ષ (West Asia Conflict) થી ઉદ્ભવતી અનિશ્ચિતતાઓ, જે સપ્લાય ચેઇન અને માંગને અસર કરી શકે છે, તેને પ્રતિબિંબિત કરે છે. બ્રોકરેજે ₹૧૦,૦૦૦ થી ટાર્ગેટ પ્રાઈસ વધારીને ₹૧૦,૪૦૦ કરી દીધો છે, જે FY28 ની અનુમાનિત શેર દીઠ આવક (EPS) પર ૨૩ ગણા મૂલ્યાંકન દર્શાવે છે.